新三板精选层周报：精选层第二批打新陆续进行，入层渠道畅通利于满足新三板存量公司融资需求

敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 DONGXING SECURITIES新三板精选层周报：精选层第二批打新陆续进行，入层渠道畅通利于满足新三板存量公司融资需求 2020年11月1日 看好/维持 新三板 周报 本周精选层32只股票共3只个股上涨，29只个股下跌。在涨幅榜上，其中鹿得医疗、连城数控、三友科技等个股涨幅居前。在跌幅榜上，其中观典防务、旭杰科技、生物谷、创远仪器、同享科技等个股跌幅居前。周五三板成指收于1020.34点，全周涨幅-0.40%；三板做市收于1092.73点，全周涨幅为-0.67%。上证指数收于3224.53点，全周涨幅为-1.63%。深证成指收于13236.60点，全周涨幅为0.82%。中小板指收于8967.11点，全周涨幅为1.71%。创业板指收于2655.86点，全周涨幅为2.12%。 新三板精选层第二批打新陆续进行，新三板挂牌满一年的创新层公司可申报进入精选层。 与首批32家集体上市不同，第二批新三板企业并未采取第一批集中发行的方式，而是陆续发行。其中，行动较早的常辅股份（871396.OC）于10月21日晚间披露公开发行意向书，万通液压紧随其后，数字人（835670.OC）、诺思兰德(430047.OC)、德众股份(838030.OC)也拿到了证监 会的 核准 批文 ，秉扬 科技(836675.OC)、安徽凤凰(832000.OC)已过会。 为保证此次公开发行顺利，精选层第二批企业采用了多种稳价机制。比如，万通液压就启用了绿鞋机制，授予主承销商不超过初始发行规模15%的超额配售选择权。之前，采用 “绿鞋机制”主要是港美股等市场，A股出现不多，其目的是稳定新股股价，也增强投资者打新信心。 全国股转公司相关负责人表示，申报公开发行进入精选层的主体要求为在新三板挂牌满一年的创新层公司，以满足市场存量公司的大额高效融资需求。挂牌满一年的要求有利于接受市场规范和检验，降低发行风险。 风险提示：新股破发，流动性风险，转板预期不确定性，以及公司基本面出现重大变化。 行业重点政策: 无 行业基本资料 占比% 股票家数 32 重点公司家数 - 行业市值（亿元） 765.56 流通市值（亿元） 263.74 行业平均市盈率 - 市场平均市盈率 28.79 行业指数走势图 资料来源：wind、东兴证券研究所 分析师：杨若木 010-66554032 y angrm@dxzq.net.cn 执业证书编号: S1480510120014 研究助理：魏宗 010-66554060 weizong@dxzq.net.cn 执业证书编号： S1480119080012 本周打新公司申购信息 股票 简称 发行公 告日 网上申 购日 发行数量（万股） 发行 方式 常辅股份 11-02 11-03 ≥435 询价发行 资料来源：股转系统，东兴证券研究所 -20%0%20%40%60%80%07-0109-0111-0101-0103-0105-0107-0109-01三板成指 创新成指 行业研究 东东兴证券股份有限公司证券研究报告 兴证券股份有限公司证券研究报告 东兴证券股份有限公司证券研究报告 目录 1. 精选层基础信息......................................................................................................................................................................................3 1.1 发行流程 .......................................................................................................................................................................................3 1.2 新三板精选层市场要闻 ...............................................................................................................................................................3 1.3 投资者交易基础知识 ................................................................................................................................................................ 12 2. 精选层一周行情................................................................................................................................................................................... 14 3. 重要公告............................................................................................................................................................................................... 15 4. 风险提示............................................................................................................................................................................................... 18 东兴证券行业报告 新三板精选层周报：精选层第二批打新陆续进行，入层渠道畅通利于满足新三板存量公司融资需求 P3 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 DONGXING SECURITIES 1. 精选层基础信息 1.1 发行流程 图 1：精选层股票发行流程|以艾融软件为例 资料来源：股转系统，东兴证券研究所 1.2 新三板精选层市场要闻 【1】证监会：着力支持新三板精选层挂牌企业转板上市 《方案》和清单都提出支持深圳在资本市场建设上先行先试，这方面工作已经有哪些进展？未来具体有哪些政策？ 习近平总书记在深圳特区40周年讲话以后，证监会正在不断学习和贯彻落实。去年《党中央、国务院关于支持深圳建设中国特色社会主义先行示范区的意见》发布以后，证监会坚决贯彻党中央、国务院的决策部署，成立了以主席易会满为组长的领导小组，推出了创业板改革并试点注册制、高水平对外开放、市场创新等3个方面17项措施。8月24日，创业板改革并试点注册制已经落地。从一个多月情况来看，效果还是不错的。截至10月15日，创业板共受理了414家企业发行上市申请，深交所已经审核通过93家，证监会注册42家，已经上市36家。再融资、重大资产重组同步实施注册制，首单上市公司重大资产重组已经完成注册。 证监会在其他改革方面也取得了积极效果。一是沪深300ETF期权去年12月在深交所上市交易。二是证监会、国家发改委已经就基础设施公募不动产投资信托基金（REITs）发布了通知和指引，目前在进行项目推荐和筛选。三是证监会今年4月30日发布了《关于创新试点红筹企业在境内上市相关安排的公告》，主要是进一步降低上市门槛，明确创新试点企业，特别是对协议控制架构、存量股份减持等方面的制度创新安排。 下一步，证监会将不断深入学习贯彻习近平总书记在深圳经济特区建立40周年庆祝大会的讲话精神，认真落实好实施方案和首批综合改革授权事项清单中涉及资本市场的任务，可以总结为“五个着力”：一是着力优化已经实施注册制的创业板的服务功能，更好地发挥创业板对成长型创新创业企业的服务，为存量市场改革积累经验。二是着力支持深交所深化板块改革，建设优质创新资本中心和世界一流交易所。三是着力支持新三板精选层挂牌企业转板上市。目前已就新三板精选层向科创板、创业板转板上市发布了指导意见，正在 P4 东兴证券行业报告 新三板精选层周报：精选层第二批打新陆续进行，入层渠道畅通利于满足新三板存量公司融资需求 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 DONGXING SECURITIES制定相关规则，为多层次资本市场打开有机联系的通道。四是着力稳步扩大股票期权试点，更好地满足投资者的风险管理需求，同时为实现创新创业创意产业的长期激励做好制度安排。五是着力提高私募基金管理人和产品登记备案的透明度和效率，为私募行业发展创造良好环境，特别是支持科技与金融的深度融合，更有力地推动深圳向更高水平、更高层次的目标发展。 【2】新三板精选层第二批打新“低调”开启，破发还会来吗？ 蚂蚁集团周四上市成为本周超级新股，而“低调”的新三板精选层即将迎来第二批公开发行企业。 10月27日，万通液压（830839.OC）开始申购，发行价为8元/股，发行代码为“889099”。这意味第二批精选层“打新”于今日启动。 今年7月，新三板精选层第一批32家企业启动上市，大笔资金参与打新。不过，首批精选层企业却上演了新股大面积首日破发的罕见一幕，当日截至收盘仍有21家公司的收盘价低于发行价。 第一批精选层破发在前，第二批新三板企业均采取了各种方式稳定价格。比如5家企业均采用超额配售选择权（简称“绿鞋机制”），并采取了稳定公司股价预案，主要包括公司回购股票、大股东增持公司股票、设定减持限制、延长锁定期等。 面对新一批精选层打新，投资者意见不一。 转板制度仍是眼下新三板改革的核心。全国股转公司董事长谢庚在2020金融街论坛年会上表示，将加快实施转板制度，积极推进新三板的注册制改革。 精选层第二波打新来袭 与首批32家集体上市不同，第二批新三板企业并未采取第一批集中发行的方式，而是陆续发行。其中，行动较早的常辅股份（871396.OC）于10月21日晚间披露公开发行意向书，万通液压紧随其后，数字人（835670.OC）、诺思兰德(430047.OC)、德众股份(838030.OC)也拿到了证监会的核准批文，秉扬科技(836675.OC)、安徽凤凰(832000.OC)已过会。 10月27日申购的万通液压，公开发行采用直接定价方式确定发行价为8元/股，对应市盈率为18.19倍，发行代码为“889099”。 招股书显示，山东万通液压股份有限公司成立于2004年6月，专业从事液压油缸的研发、生产和销售，主要产品包括自卸车专用油缸、机械装备用油缸和油气弹簧，广泛应用于汽车、采掘设备、工程机械、军工装备等领域。 目前，公司收入占比较高两大核心产品为自卸车专用油缸和机械装备用油缸。从收入占比看，2017年至2019年，公司自卸车专用油缸占主营业务收入比重分别为50.67%、45.01%、44.03%；机械装备用油缸占主营业务收入比重分别为44.52%、52.36%、53.34%。 公司经营业绩保持平稳增长。2017年至2019年，公司分别实现营业收入2.46亿元、3.69亿元和3.14亿元，分别实现净利润2723.36万元、4319.62万元和4085.40