机械行业周报：制造业继续回暖，北美半导体设备销售高增

请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 [Table_Title] 制造业继续回暖,北美半导体设备销售高增 [Table_Title2] 行业周报 [Table_Summary] 先导智能获CATL战略投资,iPhone12延后不改产业链弹性。继续重点推荐3C产业链、小家电行业、半导体设备、锂电设备等，推荐：科森科技（603626）、 赛 腾 股 份 （603283）、 先 导 智 能（300450）、快克 股份（603203）、迈为股份 （300751）、英维克（002837），科创 板：石头科 技（688169）、 柏楚电子（688188）（华西机械&中小盘联合覆盖）。 ►重点行业动态：制造业整体继续回暖，北美半导体设备销售高增长。1）根据统计局数据，中国10月官方制造业PMI为51.4，预期51，制造业整体继续回暖；新出口和进口订单指数为51.0和50.8，分别高于上月0.2和0.4pct，均连续两个月位于扩张区间 ，主要 是稳外 贸稳外 资政策 效应持 续显现 ，同时 海外疫 情不断，制造业回流国内现象明显。2）根据SEMI数据，今年9月北美半导体生产设备制造商的销售额为27.5亿美元，同比增长率高达40.3%、环 比增长3.6%，延 续了前两个月 同环比均增 长的态势，疫情影响之下半导体设备仍然保持较高的弹性。 ►重点推荐：苹果发布新款Apple Watch和iPad，iPhone 12延后。1）IDC报告显示，第三季度全球智能机出货量为3.536亿部/yoy-1.3%，其中苹果iPhone出货量下滑10.6%至4160万部，我们认为在iPhone12发布前夕，消费者需求延后，这部分压制的需求将在四季度 开始释放。2）我们认为市场对于苹果首 款5G手机、新款iWatch等新产品的期望非常高，国内苹果3C自动化设备企业业绩弹性从二季度已开始显现，并将延续至三、四季度。 投资建议：1）看好国内3C产业链，推荐赛腾股份、快克股份、科森科技，受益标的华兴源创、精测电子等。2）疫情之下小家电有望迎来大风口，推荐拥有核心技术和优质渠道的智能扫地机器人公司石头科技。3）锂电设备下游空间大，设备公司确定性强，推荐先导智能。4）同时推荐国内精密温控优质标的英维克、激光切割控制系统龙头柏楚电子（华西机械&中小盘联合覆盖）。5）HIT有望成为下一代主流电池片技术，推荐迈为股份。 风 险提示：经济增长波动加大；相关企业订单获取不及预期等。 评级及分析师信息 [Table_IndustryRank] 行业评级： 推荐 [Table_Pic] 行业走势图 [Table_Author] 分析师：刘菁 邮箱：liujing2@hx168.com.cn SAC NO：S1120519110001 分析师：俞能飞 邮箱：yunf@hx168.com.cn SAC NO：S1120519120002 联系人：田仁秀 邮箱：tianrx@hx168.com.cn 盈利预测与估值 [Table_KeyCompany] 重点公司 股票 股票 收盘价 投资 EPS(元) P/E 代码 名称 （元） 评级 2019A 2020E 2021E 2022E 2019A 2020E 2021E 2022E 603626 科森科技 16.00 买入 -0.45 0.43 0.64 0.85 -35.56 37.21 25.00 18.82 603283 赛腾股份 43.05 买入 0.74 1.15 1.43 1.75 58.18 37.43 30.10 24.60 688188 柏楚电子 261.32 增持 2.96 3.05 4.04 5.04 88.28 85.68 64.68 51.85 300751 迈为股份 412.00 增持 4.76 6.42 8.53 11.58 86.55 64.17 48.30 35.58 300450 先导智能 59.97 买入 0.87 1.26 1.65 1.87 69.06 47.60 36.35 32.07 603203 快克股份 30.00 买入 1.11 1.30 1.54 1.79 27.03 23.08 19.48 16.76 002837 英维克 19.22 增持 0.50 0.69 0.91 1.19 38.44 27.86 21.12 16.15 688169 石头科技 811.98 买入 15.66 14.64 17.36 20.31 51.85 55.46 46.77 39.98 资料来源：Wind，华西证券研究所（柏楚电子为华西机械&中小盘联合覆盖） -9%0%9%18%27%35%2019/102020/012020/042020/07机械设备沪深300证券研究报告|行业研究周报 仅供机构投资者使用 [Table_Date] 2020年11月01日 证券研究报告|行业研究周报 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 2 正文目录 1. 本周机械行业行情回顾 ............................................................................................................................................................................4 1.1. 行情回顾：其它通用设备涨幅居前 .................................................................................................................................................4 1.2. 资金流向：陆股通机械公司本周净流出资金42.92亿元 .........................................................................................................5 1.3. 本周科创板机械行业公司回顾 ..........................................................................................................................................................7 2. 国内外机械行业重点公司跟踪...............................................................................................................................................................7 2.1. 本周重大国内外新闻回顾 ...................................................................................................................................................................7 2.2. 机械上市公司本周重要公告...............................................................................................................................................................8 2.3. 海外机械行业相关公司涨跌幅 ..........................................................................................................................................................8 3. 重要机械细分行业跟踪 ............................................................................................................................................................................9 4. 重要下游跟踪........................................................................................................................................................................................... 13 4.1. 重要工业数据跟踪 ............................................................................................................................................................................. 13 4.2. 重要下游数据跟踪 ............................................................................................................................................................................. 15 5. 投资建议.................................................................................................................................................................................................... 17 6. 风险提示.................................................................................................................................................................................................... 18 图目录 图1 申万行业周涨跌幅（单位，%） .....................................................................................................................................................4 图2 申万机械三级行业周涨跌幅排行（单位，%） ..........................................................................................................................4 图3 本周个股涨