融资融券周报第270期：两融余额环比上升，融资净买入额由负转正

此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 证券研究报告 两融余额环比上升，融资净买入额由负转正 融资融券周报第270期 2020年09月21日 上证综指-沪深300走势图 % 1M 3M 12M 上证指数 -1.26 12.48 11.03 沪深300 0.39 15.58 20.36 刘敏 分析师 执业证书编号：S0530520010001 liumin@cfzq.com 相关报告 1 《策略报告：策略周报（9.21-9.25）：经济持续复苏，把握顺周期板块机会》 2020-09-20 2 《策略报告：两融余额环比减少，融资净买入额由正转负-融资融券周报第269期》 2020-09-15 3 《策略报告：策略周报（9.14-9.18）：短期科技股或有弱反弹，但A股需继续消化估值》 2020-09-13 4 《策略报告：短期乐观情绪虽收敛，过半投资者期待牛市第二波-『财信投资者行为问卷调查第106期』》 2020-09-09 5 《策略报告：市场异动点评：风险偏好收缩，创业板低价股大幅下挫》 2020-09-09 投资要点  截至2020年09月18日，深沪两市两融余额14986.53亿元，环比增加0.96%。两融余额占全部A股流通市值2.50%。上周融资买入额总计3024.61亿元，环比下降14.49%；上周融资净买入额为54.68亿元，前值为-219.88亿元。两市融资买入额占A股成交量的8.03%。  上周融资买入额占成交额比排名前5行业依次为非银金融、房地产、钢铁、有色金属、银行；两融余额占全A流通市值的比重排名前5行业依次为农林牧渔、通信、计算机、综合、国防军工。  上周融资买入额占比排名前10的个股依次为海亮股份、福星股份、兰生股份、康欣新材、泰山石油、澄星股份、仁东控股、新集能源、凯利泰、新华传媒；两融余额占全A流通市值比重排名前10的个股依次为安妮股份、景兴纸业、泰山石油、明阳电路、亚通股份、寒武纪-U、海特高新、数码科技、同方股份、赛诺医疗。  上周融资余额环比增幅排名前10的个股为浙海德曼、海昌新材、龙利得、海大集团、卡倍亿、万胜智能、阳光电源、先惠技术、高测股份、龙腾光电；融券余额环比增幅排名前10的个股依次为林洋能源、泰达股份、天威视讯、东方日升、中通客车、利尔化学、西部材料、穗恒运A、东莞控股、美凯龙。  数据说明：数据更新截止日2020年09月18日、行业划分以申万一级行业为标准。  风险提示：疫情失控风险、经济大幅回落风险、贸易战风险、海外市场风险 -11%-6%-1%4%9%14%19%24%2019-092020-012020-05上证指数沪深300策略点评 此报告仅供内部客户参考 -2- 请务必阅读正文之后的免责条款部分 策略报告 内容目录 1 两融资金流向情况.................................................................................................... 3 1.1 两融市场整体情况 ................................................................................................................................ 3 1.2两融资金行业流向 ................................................................................................................................. 4 2 本周市场策略观点.................................................................................................... 6 3 重点关注两融标的.................................................................................................... 7 图表目录 图1：沪深两市融资买入额占A股成交额的比重.......................................................... 3 图2：两融余额占全A流通市值的比重........................................................................ 3 表1：融资买入额占成交额比排名前5行业 ................................................................. 4 表2：两融余额占流通市值比排名前5行业 ................................................................. 4 表3：融资买入额占成交额比排名前10个股................................................................ 4 表4：两融余额占流通市值比排名前10个股................................................................ 5 表5：融资余额环比增幅排名前10个股 ....................................................................... 5 表6：融券余额环比增幅排名前10个股 ....................................................................... 6 表7：市场要闻和策略观点一览表................................................................................ 6 表8：重点关注两融标的情况....................................................................................... 7 此报告仅供内部客户参考 -3- 请务必阅读正文之后的免责条款部分 策略报告 1 两融资金流向情况 1.1 两融市场整体情况 图1：沪深两市融资买入额占A股成交额的比重 468101214161820221,0001,5002,0002,5003,0003,5004,0004,5005,0005,500201406062014082920141121201502132015050820150731201510232016011520160415201607082016093020161230201703312017062320170922201712222018032320180615201809072018120720190308201906062019083020191129202002282020052220200814上证综指沪深两市融资买入额占A股成交额的比重(%，右轴) 资料来源：财信证券、wind 图2：两融余额占全A流通市值的比重 1.01.52.02.53.03.54.04.55.05.51,0001,5002,0002,5003,0003,5004,0004,5005,0005,500201406062014082920141121201502132015050820150731201510232016011520160415201607082016093020161230201703312017062320170922201712222018032320180615201809072018120720190308201906062019083020191129202002282020052220200814上证综指两融余额占全A流通市值的比重(%，右轴) 资料来源：财信证券、wind 此报告仅供内部客户参考 -4- 请务必阅读正文之后的免责条款部分 策略报告 1.2两融资金行业流向 表1：融资买入额占成交额比排名前5行业 行业名称 融资买入额占成交额比(%) 区间涨跌幅(%) 非银金融 12.52 5.38 房地产 9.99 3.73 钢铁 9.95 0.81 有色金属 9.76 3.58 银行 9.58 2.85 资料来源：财信证券、wind 表2：两融余额占流通市值比排名前5行业 行业名称 两融余额占流通市值比(%) 区间涨跌幅(%) 农林牧渔 4.18 -1.65 通信 4.06 2.38 计算机 4.06 2.67 综合 3.91 1.78 国防军工 3.75 2.67 资料来源：财信证券、wind 表3：融资买入额占成交额比排名前10个股 证券简称 融资买入额占成交额比(%) 区间涨跌幅(%) 海亮股份 37.78 2.32 福星股份 25.59 0.71 兰生股份 25.44 0.68 康欣新材 23.90 0.00 泰山石油 23.82 1.66 澄星股份 23.06 1.32 仁东控股 22.85 6.12 新集能源 22.76 0.79 凯利泰 22.55 -2.63 新华传媒 22.51 11.09 资料来源：财信证券、wind 此报告仅供内部客户参考 -5- 请务必阅读正文之后的免责条款部分 策略报告 表4：两融余额占流通市值比排名前10个股 证券简称 两融余额占流通市值比(%) 区间涨跌幅(%) 安妮股份 16.33 -22.24 景兴纸业 16.28 3.94 泰山石油 15.88 1.66 明阳电路 15.82 10.00 亚通股份 15.44 -1.42 寒武纪-U 15.27 7.59 海特高新 15.09 3.94 数码科技 14.90 -1.25 同方股份 14.67 -1.73 赛诺医疗 14.47 7.72 资料来源：财信证券、wind 表5：融资余额环比增幅排名前10个股 证券简称 融资余额环比增幅(%) 区间涨跌幅(%) 浙海德曼 109.96 -4.09 海昌新材 102.48 -1.01 龙利得 92.46 -7.79 海大集团 84.53 -5.35 卡倍亿 70.01 75.52 万胜智能 68.70 1.58