机械行业周报：政策鼓励可再生能源发展，扩产及技术迭代利好光伏设备

请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 [Table_Title] 工业 资本货物 政策鼓励可再生能源发展，扩产及技术迭代利好光伏设备 [Table_Summary] 投资建议 本周核心组合： 三一重工、恒立液压、徐工机械、中联重科、艾迪精密、建设机械、博实股份、华测检测、拓斯达、快克股份、埃斯顿、科沃斯、石头科技、克来机电、金辰股份、弘亚数控、永创智能、迈为股份、捷佳伟创、矩子科技、绿的谐波等 长期推荐组合：中密控股、杭氧股份、中大力德、精测电子、北方华创、埃夫特、中微公司、锐科激光、五洋停车、康力电梯、广日股份、上海机电、杰瑞股份、伊之密、浙江鼎力、科瑞技术、爱仕达、中国中车、康尼机电、柳工、亿嘉和、晶盛机电、诺力股份等 本周观点 政策鼓励可再生能源发展，扩产及技术迭代利好光伏设备。2019年我国非化石能源占一次能源消费比重计划为14.6%、实际完成15.3%，“十三五”规划为2020年占比达到15%，已经提前完成；根据《能源生产和消费革命战略2016-2030》，“展望2050年，非化石能源占比超过一半”，发展空间巨大。光伏为可再生能源中产业发展最为成熟的，根据中电联数据，今年1-7月光伏累计新增装机13.09GW，全年有望恢复至40-50GW区间，主要受益各环节技术快速迭代升级，推动平价上网来临。 电池片环节是近几年技术活跃的环节，perc技术成熟后目前正快速向异质结升级。工艺方面，通威、隆基、爱康科技、东方日升、汉能等厂商进度较快，下半年多条中试线将陆续投放。设备方面，国产化将有助于降低成本、提高效率，迈为、捷佳伟创、金辰股份在核心PECVD设备以及整线供应上均有所布局，设备产能快速提升，预计明年有望迎来异质结量产元年。 投资建议：设备公司短期业绩仍依赖于PERC电池和组件的扩产，终端需求增加及落后产能淘汰是扩产的驱动因素，今年各家电池及组件设备公司订单将继续保持良好增长；今年下半年起Top-con的扩产比例将有所上升，LPCVD厂商将更为受益。继续重点推荐设备企业：迈为股份、捷佳伟创、金辰股份。  走势对比 [Table_IndustryList]  子行业评级 [Table_ReportInfo] 相关研究报告： 《机械板块估值优势明显，推荐细分景气行业》--2020/09/05 《中标维信诺AMOLED项目，订单有望不断向好》--2020/09/01 《业绩受疫情影响较大，下半年有望逐步复苏》--2020/09/01 [Table_Author] 证券分析师：刘国清 电话：021-61372597 E-MAIL：liugq@tpyzq.com 执业资格证书编码：S1190517040001 证券分析师：崔文娟 电话：021-58502206 E-MAIL：cuiwj@tpyzq.com 执业资格证书编码：S1190520020001 (11%)(3%)5%13%21%29%19/9/1219/11/1220/1/1220/3/1220/5/1220/7/12机械 沪深300 [Table_Message] 2020-09-12 行业周报 看好/维持 机械 行业研究报告 太平洋证券股份有限公司证券研究报告 行业周报 P2 政策鼓励可再生能源发展，扩产及技术迭代利好光伏设备 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 风险提示 宏观经济波动，外部需求波动。 qRsMtOpMqPmNmPoRpOpOuN8OdN7NpNqQnPoOjMmMzQjMrQmQaQnMoNvPmOzQwMsRxP 行业周报 P3 政策鼓励可再生能源发展，扩产及技术迭代利好光伏设备 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 目录 1 行业观点及投资建议 .................................................................................................... 5 2 推荐组合核心逻辑跟踪 ................................................................................................ 5 3 行业重点新闻 ................................................................................................................ 6 4 重点公司公告 ................................................................................................................... 8 5 板块行情回顾 ................................................................................................................ 9 行业周报 P4 政策鼓励可再生能源发展，扩产及技术迭代利好光伏设备 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 图表目录 图表1：28个申万一级行业本周涨跌幅 ......................................................................................... 9 图表2：细分行业周度涨跌幅 ........................................................................................................ 10 行业周报 P5 政策鼓励可再生能源发展，扩产及技术迭代利好光伏设备 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 1 行业观点及投资建议 政策鼓励可再生能源发展，扩产及技术迭代利好光伏设备。2019年我国非化石能源占一次能源消费比重计划为14.6%、实际完成15.3%，“十三五”规划为2020年占比达到15%，已经提前完成；根据《能源生产和消费革命战略2016-2030》，“展望2050年，非化石能源占比超过一半”，发展空间巨大。光伏为可再生能源中产业发展最为成熟的，根据中电联数据，今年1-7月光伏累计新增装机13.09GW，全年有望恢复至40-50GW区间，主要受益各环节技术快速迭代升级，推动平价上网来临。 电池片环节是近几年技术活跃的环节，perc技术成熟后目前正快速向异质结升级。工艺方面，通威、隆基、爱康科技、东方日升、汉能等厂商进度较快，下半年多条中试线将陆续投放。设备方面，国产化将有助于降低成本、提高效率，迈为、捷佳伟创、金辰股份在核心PECVD设备以及整线供应上均有所布局，设备产能快速提升，预计明年有望迎来异质结量产元年。 投资建议：设备公司短期业绩仍依赖于PERC电池和组件的扩产，终端需求增加及落后产能淘汰是扩产的驱动因素，今年各家电池及组件设备公司订单将继续保持良好增长；今年下半年起Top-con的扩产比例将有所上升，LPCVD厂商将更为受益。继续重点推荐设备企业：捷佳伟创、迈为股份、金辰股份。 2 推荐组合核心逻辑跟踪 关注“逆周期”、“与周期弱相关”以及“长期成长方向的逆向投资”三条主线。 本周核心组合：三一重工、恒立液压、徐工机械、中联重科、艾迪精密、建设机械、博实股份、华测检测、拓斯达、快克股份、埃斯顿、科沃斯、石头科技、克来机电、金辰股份、弘亚数控、永创智能、迈为股份、捷佳伟创、矩子科技、绿的谐波等。 长期推荐组合：中密控股、杭氧股份、中大力德、精测电子、北方华创、埃夫特、中微公司、锐科激光、五洋停车、康力电梯、广日股份、上海机电、杰瑞股份、伊之密、 行业周报 P6 政策鼓励可再生能源发展，扩产及技术迭代利好光伏设备 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 浙江鼎力、科瑞技术、爱仕达、中国中车、康尼机电、柳工、亿嘉和、晶盛机电、诺力股份等。 3 行业重点新闻 【工程机械】四川省政府出台新基建方案 四川省政府办正式印发《四川出台加快推进新型基础设施建设行动方案》，明确将实施9大工程22项重大任务。整体来看，9大重点工程分别聚焦信息、融合和创新三个方面，即先进泛在的信息基础设施、数智赋能的融合基础设施和前瞻引领的创新基础设施。到2022年底，全省5G基站总量达到12万个，在用数据中心机柜数达到10万架，设备联网数量达到1000万台，建设区块链技术应用示范场景20个以上，打造车路协同示范线路3条以上，建成新能源汽车充电桩20万个以上，建成重大科技基础设施30个、产业技术创新设施600个以上。 【工程机械】2020年8月挖掘机械产品销售20939台，同比涨幅51.3% 根据中国工程机械工业协会行业统计数据，2020年8月，共计销售各类挖掘机械产品20939台，同比涨幅51.3%。国内市场销量18076台，同比涨幅56.3%。出口销量2863台，同比涨幅25.7%。2020年1—8月纳入统计的25家主机制造企业，共计销售各类挖掘机械产品210474台，同比涨幅28.8%。国内市场销量190222台，同比涨幅29.7%。出口销量20252台，同比涨幅20.8%。 【机器人】农业无人机助力新疆棉花收获 在疫情特殊时期，许多新疆棉农开始购买无人机设备进行作业，促进了新疆农业智能化、无人化水平的提升，所以今年全疆棉花生产不但没有受到疫情影响，反而有所增收。据中国棉花协会调研公布，预计今年新疆棉花单产产量为524．4万吨，籽棉单产提高10－20公斤／亩的概率较大，同比增长4．1％。据了解，新疆棉花产量占全国近八成。 【电动车】8月新能源汽车销售10万辆 9月10日，中汽协公布最新产销数据。8月新能源汽车产销分别为10.6万辆和10.9万辆，环比增长6%和11.7%，同比增长17.7%和25.8%。分车型来看，8月新能源乘 行业周报 P7 政策鼓励可再生能源发展，扩产及技术迭代利好光伏设备 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 用车产销量分别为9.7万辆和10万辆，同比分别增长14.9%和23.1%。新能源商用车产销量均为0.9万辆，同比分别增长61.5%与65.8%。其中纯电动乘用车产销量7.3万辆和8万辆，同比分别增长3.9%和22.7%；插混乘用车产销量分别为2.4万辆和2万辆，同比分别增长71.7%和24.5%。今年1-8月，新能源汽车累计产销量为60.2万辆和59.6万辆，同比分别下降26.2%和26.4%，降幅较1-7月分别收窄了5.5个百分点和6.4个百分点。 【电动车】现代联手SKI布局BaaS业务 现代汽车与SKI将携手开发电动汽车电池生态系统，涉及电动汽车电池租赁，电池管理服务以及电动汽车电池的再利用和回收有关的各个业务领域。据悉，现代-SKI的合作目标是电池使用的良性循环，即电池即服务（BaaS），双方旨在加强电池供应链的稳定性，并建立从回收到生产的良性循环资源。为了实现合作，双方都将重点放在起亚汽车Niro EV车型电池组的收集和验证的初始过程中，寻求能够最大程度地提高EV电池价值和环保性的解决方案。 【半导体】OPPO芯片研发中心项目落户东莞 OPPO芯片研发中心项目落户东莞滨海湾新区，