电气设备行业周报：欧洲7月新能源车销量爆表，光伏硅料三季度最为短缺

请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 [Table_Title] 工业 资本货物 欧洲7月新能源车销量爆表，光伏硅料三季度最为短缺 [Table_Summary] 报告摘要 投资观点：新能源车方面，欧洲市场持续高速增长。德、法、英7月新能源车销量分别同比增长289%、298%和286%。欧洲核心五国德法英意西7月共销售新能源车7.6万辆，同增278%，环增27%。随着欧洲碳排放新政实行，欧洲正加速实现汽车电动化。光伏方面，本周单晶用料成交价格持续上涨，不过涨幅收窄，目前看来，三季度成为今年硅料供应最为短缺的季度。倘若9月新疆多晶硅企业恢复满产，加上海外OCI马来及瓦克德国逐步恢复供应，硅料短缺情况最快10月才有机会获得缓解。 新能源汽车：欧洲市场持续高速增长。德、法、英7月新能源车销量分别同比增长289%、298%和286%。欧洲核心五国德法英意西7月共销售新能源车7.6万辆，同增278%，环增27%。随着欧洲碳排放新政实行，欧洲正加速实现汽车电动化。放眼全球，汽车电动化已是大势所趋。我国动力电池产业在全球已经具备竞争力，未来优质企业必将是立足国内，并占领全球市场。中游建议重点关注动力电池和电池材料方向，主要标的：宁德时代、恩捷股份、星源材质、当升科技、亿纬锂能、国轩高科、欣旺达等。上游资源方向，建议关注华友钴业、寒锐钴业、天齐锂业、赣锋锂业。 新能源发电：本周产业链价格较为混乱，多晶硅方面，本周单晶用料成交价格持续上涨，不过涨幅收窄，目前看来，三季度成为今年硅料供应最为短缺的季度。倘若9月新疆多晶硅企业恢复满产，加上海外OCI马来及瓦克德国逐步恢复供应，硅料短缺情况最快10月才有机会获得缓解。硅片方面，隆基分别于7/24及7/31连续两周更新官宣牌价，使得下游电池及组件厂家，承压力度进一步扩大，市场价格也相对混乱。电池片方面，电池厂家报价也相应随着硅片调整价格，电池片新单价格实际落地较少，电池片与组件的博弈仍在持续。组件方面，随着电池片持续涨价、以及玻璃、焊带、EVA等辅材涨价，组件的成本仍在持续推高。组件厂在面对入不敷出的情况下，开始选择停止所有委外代工、以及降低组件开工率，盼能稍微缓解电池片、辅材的紧张情势，增加组件厂议价能力。预计混乱价格将在展会期间趋于明朗。注标的：隆基股份、通威股份、中环 走势对比 [Table_IndustryList] [Table_ReportInfo] 相关研究报告： [Table_Author] 证券分析师：张文臣 电话：010-88321731 E-MAIL：zhangwc@tpyzq.com 执业资格证书编码：S1190518010005 证券分析师：刘晶敏 电话：010-88321616 E-MAIL：liujm@tpyzq.com 执业资格证书编码：S1190516050001 证券分析师：周涛 电话：010-88321940 E-MAIL：zhoutao@tpyzq.com 执业资格证书编码：S1190517120001 证券分析师：方杰 电话：010-88321942 E-MAIL：fangjie@tpyzq.com 执业资格证书编码：S1190517120002 (3%)10%22%34%47%59%19/8/919/10/919/12/920/2/920/4/920/6/9电气设备 沪深300 +[Table_Message] 2020-08-09 行业周报 看好/维持 电气设备 行业研究报告 太平洋证券股份有限公司证券研究报告 行业周报 P2 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 股份、捷佳伟创、晶澳科技、福莱特。风电方面，GWEC近日发布《2020全球海上风电报告》，预测到2030年全球海上风电将新增装机205 GW， 2019年全球新增海上风电装机6.1GW，为历史新高，海上风电将成为世界各国疫情之后经济绿色复苏的重要引擎之一，欧洲依然是海上风电装机最多的地区，但亚太市场正在崛起。我们维持之前对风电行业的判断，海上风电增速弹性大。关注标的：明阳智能、金风科技、中材科技、天顺风能、禾望电气。 工控储能：7月PMI指数51.1%，环比上升0.2百分点,已连续五个月位于荣枯线之上,显示出制造业稳步复苏态势。一方面疫情背景下的产线自动化需求表现出刚性，此外5G带来的3C等需求复苏较为确定。在人力成本上升、进口替代等背景下，智能制造景气向好趋势不改。行业龙头则受益于下游应用的国产供应链切换,市场份持续提升。继续推荐行业龙头汇川技术，看好公司“双王战略”的持续推进；此外建议关注在消费家电变频和工业控制领域技术领先的麦格米特。 风险提示。宏观经济下行风险、新能源汽车政策不及预期、电改不及预期、新能源政策不及预期。 gWqXnPrRzQtPoMmQoP6M9R6MpNnNmOmMfQrRxPlOmNrR6MmOpOxNtRtNuOnMtR 行业周报 P3 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 目录 一、 板块行情回顾 ........................................................................................................... 5 二、 行业观点及投资建议 ............................................................................................... 5 (一) 新能源汽车： .......................................................................................................... 5 (二) 新能源发电： .......................................................................................................... 7 (三) 工控储能： .............................................................................................................. 7 三、 数据跟踪 ................................................................................................................... 8 行业周报 P4 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 图表目录 图表1：本周电力设备新能源板块表现一览 .................................................................................. 5 图表2：新能源车细分板块表现 ...................................................................................................... 5 图表3：新能源汽车历史走势 .......................................................................................................... 6 图表4：中国制造业PMI指数 ........................................................................... 错误!未定义书签。 图表5：锂电价格数据周跟踪 .......................................................................................................... 9 图表6：正极材料价格（万元/吨） ................................................................................................ 9 图表7：负极材料价格跟踪（万元/吨） ........................................................................................ 9 图表8：电解液&6F价格跟踪（万元/吨） ................................................................................... 10 图表9：16ΜM湿法隔膜价格跟踪（元/平米） ............................................................................. 10 图表10：光伏价格一览 ..................................................................................... 错误!未定义书签。 图表11：多晶硅料价格走势 ............................................................................. 错误!未定义书签。 图表12：硅片价格走势 ..................................................................................... 错误!未定义书签。 图表13：电池片价格走势 ................................................................................. 错误!未定义书签。 图表14：组件价格走势 ..................................................................................... 错误!未定义书签。 图表13：电网基本建设投资完成额（亿元） ................................................. 错误!未定义书签。 图表14：电源基本建设投资完成额（亿元） ................................................. 错误!未定义书签。 图表13：长江有色铜市场铜价走势（元/吨） ............................................... 错误!未定义书签。 图表14：螺纹钢HRB400 20MM价格走势（元/吨） ......................................... 错误!未定义书签。 行业周报 P5 请务必阅读正文之后的免责条款部分 守正 出奇 宁静 致远 一、 板块行情回顾 本周大盘表现较好，沪深300上涨0.3%，上证综指上涨1.3%，深圳综指上涨0.7%。电力设备与新能源各细分板块表现分化。新