5G制胜在边缘，全球首张MEC网络发布

行业周报 P1 [Table_Title] 信息技术 技术硬件与设备 5G制胜在边缘，全球首张MEC网络发布 [Table_Summary]  投资要点 一、中国联通发布首张MEC规模商用网络，边缘云建设有望加速。4月29日，中国联通携手华为、Intel、腾讯、中兴、浪潮、碧桂园、格力等重要战略合作伙伴，发布全球首张MEC规模商用网络和《5GMEC边缘云平台架构及商用实践白皮书》。MEC既是资源计算平台，又是无线网络能力平台。通过将移动接入网与互联网业务深度融合，MEC一方面可以改善用户体验，节省带宽资源；另一方面通过将计算能力下沉到网络边缘位置，MEC边缘云在更靠近客户的移动网络边缘，为边缘应用提供云计算能力和IT服务环境，是5G网络重构和数字化转型的关键技术。我们认为，运营商可以通过部署MEC平台，发挥5G网络优势，充分挖掘无线网络在B端的潜力，为行业数字化转型赋能，同时也为运营商提供了新的价值创造途径。建议关注：网宿科技、中兴通讯、烽火通信等。 二、联通“百万个”专用4G通信模块集采落幕，关注连接数爆发为模组厂商带来的机会。4月27日，中国联通公布2020年联通物联网专用4G通信模块集中招标项目结果，规模近8500万元，中标者有分别为威胜信息、杭州海兴电力和江苏林洋能源。我们认为，随着5G商用进程的深入与新基建的加速，物联网产业迎来新的发展期。当前2G/3G退网趋势已成，物联网连接需求将大量迁移至NB-IoT与4G/5G网络，模组面临产品升级与更新换代。车联网、工业互联网、智慧生活等5G应用都离不开海量的机器连接，作为连接芯片与终端领域的核心角色，模组厂商有望充分受益物联网连接数爆发带来的红利。建议关注：移为通信、移远通信、日海智能、广和通。 三、首批5G消息服务号开通，“消息即服务”时代即将来临。自4月8日5G消息白皮书发布后，运营商正在加速推进5G消息的正式商用。日前粤享5G服务号、人民智云等首批精品应用相继成功开通。5G消息是终端原生的富媒体消息。传统短彩信展示形式较为单一，5G消息在传统短信业务基础上实现用户体验与企业服务全方位的升级和革新，具有免APP安装、更安全可信、强交互、智能化的特点。我们认为，5G消息是三大运营商首次联合并甩出的“王炸”，有望重塑流量分发渠道，颠覆部分轻APP市场。建议关注在富媒体领域用较深厚积累的梦网集团，以及拥有大量B端客户资源、在互联网广告方面具备优势的三维通信。  行业要闻 1.中国联通公示2020年5GC集中采购中标候选人 4月29日，中国联通2020年5GC集采完成评标工作，集采结果如下： 走势对比 [Table_IndustryList]  子行业评级 [Table_CompanyInfo]  推荐公司及评级 中兴通讯(000063) 增持 光迅科技(002281) 增持 博创科技(300548) 增持 [Table_ReportInfo] 相关研究报告： [Table_Author] 证券分析师：李宏涛 E-MAIL：liht@tpyzq.com 执业资格证书编码：S1190520010002 证券分析师：赵晖 E-MAIL：zhaohui@tpyzq.com 执业资格证书编码：S1190520010003 -20.00%-10.00%0.00%10.00%20.00%30.00%2019-02-282019-05-312019-08-312019-11-30通信 沪深300 [Table_Message] 2020-05-05 行业周报 看好/调整 通信 行业研究报告 太平洋证券股份有限公司证券研究报告 华为、中兴、诺基亚、爱立信中标2C核心网，总价折扣分别为89.17%、69.98%、22.01%、59.67%；华为、中兴、诺基亚中标2B核心网，总价折扣分别为85.97%、73.48%、22.74%。此次集采的产品包含网元：AMF、UDM、SMF、UPF、PCF、NRF、NSSF、NEF、BSF、SMSF、4/5G互操作相关网元升级以及其它现网网元改造等，可支持用户规模约为7000万。 2.中国电信2019年光模块集采结果公示 4月27日，中国电信公示了2019年光模块集采项目中的10G及以下光模块和10G以上光模块，两个标包的中标候选人，武汉光迅、苏州磐石、深圳市迅特、江苏亨通等10家企业入围。10G及以下光模块集采结果：7名中标候选人，光迅科技、讯特通信、飞跃科技分列前三；10G及以上光模块集采结果：9名中标候选人，光迅科技、磐石通信、讯特通信分列前三。  推荐组合 本周推荐：武汉复工复产和产业链加速交付的高弹性标的【光迅科技】、受外部扰动影响错杀的【中兴通讯】、超级SIM卡销售开始变暖的【紫光国微】。 长期推荐：5G主设备及基建：中兴通讯、中国铁塔；天线：盛路通宇；滤波器：大富科技；光模块：中际旭创、光迅科技、剑桥科技、博创科技；受益流量爆发：光环新网、星网锐捷、梦网集团、号百控股、网宿科技、佳创视讯；物联网板块：移为通信、日海智能、广和通。IDC方向：光环新网、数据港、奥飞数据；  风险提示 (1)市场超预期下跌造成的系统性风险； (2)重点推荐公司相关事项推进的不确定性风险。 图表：重点关注公司及盈利预测 公司 股票 2020/4/28 EPS PE 投资 代码 名称 股价 2019E 2020E 2019E 2020E 评级 000063.SZ 中兴通讯 41.09 1.22 1.37 47.06 37.19 增持 002049.SZ 紫光国微 61.58 0.67 1.03 77.54 56.26 增持 300628.SZ 亿联网络 90.53 2.09 2.67 50.54 39.45 增持 300308.SZ 中际旭创 64.86 0.72 1.29 86.17 52.60 增持 300590.SZ 移为通信 41.28 1.00 1.44 52.06 37.88 增持 资料来源：WIND，太平洋研究院整理 dUcZoXsUnWmVjZdUxUqQsP6M8QaQoMmMsQnNlOoOnQjMrRsM7NmNqQwMqQoPxNrQsP一、 投资策略 ................................................................................................................... 4 二、 行情回顾 ................................................................................................................... 5 三、 行业新闻 ................................................................................................................... 6 1. 中国联通公示2020年5GC集中采购中标候选人 ...................................................... 6 2. 中国电信2019年光模块集采结果公示 ...................................................................... 6 3. 联通“百万个”专用4G通信模块集采落幕 .............................................................. 6 4. 华为海思首次登顶中国智能手机处理器市场 ............................................................ 7 5. SA：2020年Q1，全球5G智能手机出货量超过2400万部 ...................................... 7 6. CNNIC发布《中国互联网络发展状况统计报告》 ..................................................... 7 7. 中国联通发布全球首张MEC规模商用网络 ................................................................ 7 8. 工信部：2020年Q1中国规模以上互联网业务收入2153亿元 ............................... 8 9. 中国信通院：2020年Q1申请进网手机产品106款 ................................................. 8 10. 北京联通成功打通SA商用网络语音首呼 ................................................................ 8 四、 上市公司公告 ........................................................................................................... 9 1. 邦讯技术：2019年年度报告 ....................................................................................... 9 2. 日海智能：2019年年度报告 ....................................................................................... 9 3. 盛路通信：2019年年度报告 ....................................................................................... 9 4. 梦网集团：2019年年度报告 ....................................................................................... 9 5. 烽火通信：2019年年度报告 ....................................................................................... 9 6. 光迅科技：2019年年度报告 ....................................................................................... 9 7. 中际旭创：2019年年度报告 ..................................................................................... 10 8. 三维通信：2019年年度报告 ..................................................................................... 10 9. 移为通信：2019年年度报告 ..................................................................................... 10 10. 大富科技：2019年年度报告 .....................................................