镍不锈钢日报：印尼总统重申维持禁矿政策，青山不锈钢期货平价开盘

投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 研究院 有色金属组 研究员 付志文  020-83901026  fuzhiwen@htfc.com 从业资格号：F3013713 投资咨询号：Z0014433 相关研究： 预期镍铁供应再次延后，现实供需仍不宽裕 2019-05-28 304不锈钢利润逐渐下滑，但六月钢厂排产仍高位 2019-06-05 印尼洪水引发供应担忧，镍价短期走势或仍有反复 2019-06-12 华泰期货|镍不锈钢日报 2019-12-13 印尼总统重申维持禁矿政策，青山不锈钢期货平价开盘 镍不锈钢品种： 镍观点：昨日LME镍豆库存继续大增约2.5万吨，但市场反应依旧平淡；印尼总统关于欧盟WTO投诉事件回应，维持禁矿政策不变；青山304不锈钢重新开盘，但价格并未上涨，不锈钢市场成交火爆，短期需求确有明显好转，但亦表明钢厂可能对后市不乐观。近日镍铁价格并未随镍价上涨，现货镍矿价格计算，中国超过一半的高镍铁产能已经陷入亏损，若镍矿价格维持坚挺，则镍铁价格继续下跌空间可能有限；不过因为高镍铁厂大多数都已经备了部分镍矿，一月份之前基本无需外购镍矿，在其镍矿使用完之前可能减产意愿暂时不足。前期镍价持续回落，镍铁库存偏高、需求端利空拖累是最主要的两个因素，当下这两个利空依然存在，但是其影响力已有趋弱迹象，高镍铁若继续下跌，有可能引发减产检修，而不锈钢期盘在低价出现大量成交，短期市场情绪有所回暖，价格进入震荡反弹阶段；不过当前利好依然有限，并不足以扭转市场趋势。 不锈钢观点：昨日青山304热轧与宏旺304冷轧2月期货开盘，价格环比上周五平盘并未上涨，市场成交火爆，甬金订单已接至3月，因前期下游多处于零库存甚至负库存状态，价格大幅下调后成交明显好转。不过从钢厂角度来看，价格大幅度下挫后大量接单，或表明其不看好后市，进入年末以清理库存、回笼资金为主，近期补库需求对价格形成支撑，但这一轮补库需求可能不具备持续性。前期不锈钢热轧隐性库存的利空因素已经被当前价格部分消化，同时钢厂产量逐渐出现小幅下滑，后期304不锈钢价格利空情绪有所缓解，短期价格出现小幅反弹，但随着年尾临近需求将逐渐走弱，钢厂产量并未出现明显下滑，后市或仍不乐观，预计短期以震荡为主。 策略：单边：镍、304不锈钢暂时观望，短期价格震荡反弹，但利好有限不足以扭转市场。套利：无。期权：无。 风险点：暂无。 华泰期货|镍不锈钢日报 2019-12-13 2 / 9 表格 1：镍-不锈钢日度数据 日度数据 日期 2019-12-12 日变动 单位 SMM镍10:30现货报价 俄镍 110150 2300 元/吨 SMM镍10:30现货报价 金川镍 113450 1600 元/吨 沪镍合约价差 主力-近月 -10 -200 元/吨 SMM镍现货升贴水 金川镍升贴水 3250 -1300 元/吨 SMM镍现货升贴水 俄镍升贴水 0 -600 元/吨 SMM镍现货升贴水 镍豆升贴水 -5000 0 元/吨 LME镍现货升贴水 前一日LME现货对3月 -64.5 2.5 美元/吨 精炼镍库存 沪镍仓单 37039 0 吨 精炼镍库存 LME镍库存 122058 25284 吨 镍铁价格 高镍铁价格 950 0 元/镍点 304不锈钢主流基价（上午） 佛山热轧NO.1 13450 50 元/吨 304不锈钢主流基价（上午） 无锡热轧NO.1 13250 100 元/吨 304不锈钢主流基价（上午） 佛山冷轧2B 14000 0 元/吨 304不锈钢主流基价（上午） 无锡冷轧2B 14150 50 元/吨 不锈钢现货升贴水 SS主力换算毛边-无锡冷轧毛边 -255 150 元/吨 数据来源：华泰期货研究院 镍不锈钢市场要闻： 1. 12月12日，据SMM网讯：印尼总统佐科·维多多(Joko Widodo)周四警告称，其限制镍矿石和其它矿产品出口的政策不会改变，印尼将针对欧盟向世界贸易组织(WTO)提出的申诉进行辩护。维多多在内阁秘书处发布的一份声明中称，“当我们被起诉时，我们要面对现实。最重要的是我们不会改变决定，我们不会回头。”维多多重申了他长期以来的立场，即印尼应减少原材料出口，增加加工产品出口，以在国内创造更多的附加值和就业机会。 2. 12月11日，据新镍网讯: 近日，PT Aneka Tambang Tbk表示，公司将专注于2020年完成增加下游镍和铝土矿的项目。目前，以ANTM股票代码发行的发行人正在East Halmahera（东哈马黑拉）建设一座镍铁厂，每日执行（代理）高级副总裁公司秘书Izudin Dede表示:East Halmahera镍铁工厂的建设将在2020年进入调试阶段。该项目镍铁镍生产能力为13,500吨。截至2019年9月，实际建设量已达到97％。 3. 12月11日，据SMM网讯: 印尼将镍矿石销售的使用权税从5％上调至10％。印尼镍矿若在市场上流通销售，其成本不仅包括开采成本，也会包括税费和运输费用。本次调整涉及到的税费，是政府向矿山征收的税费中较为重要的一种，为“矿山特许经营费”（royalty）。业者猜测该税率进行调整的目的或是推动印尼镍矿的内贸价格上涨。 4. 12月11日，据新镍网讯: 2019年12月7日，乌克兰跨部门国际贸易委员会发布公告，决定对原产自中国的无缝不锈钢管发起日落复审调查。本案于2014年10月终裁，反倾销税为41.07%。涉案产品乌方税号为：7304410090，7304499300，7304499500。 华泰期货|镍不锈钢日报 2019-12-13 3 / 9 5. 12月10日，据了解，广西北部湾新材料有限公司（原名：北海诚德）在2020年将计划兴建年产100万吨的不锈钢棒线材生产线。目前已在项目的研究阶段。此外，在山东冷轧项目鑫亿达投产后，广西北部湾新材料有限公司（原名：北海诚德）不锈钢冷轧板卷总体（北海+山东）年产能达到150万吨。 6. 12月10日，继上周发生火灾后，镍矿开采公司Western Areas已恢复其位于西澳大利亚的Forrestania镍矿的正常运营。 7. 12月9日，据Mysteel调研统计，12月镍铁因计划检修、停产等产量预计减少约586吨金属量，因投、复产计划产量预计增加约4945吨金属量。东北地区某镍铁厂于12月3日停产一条镍铁产线进行为期2个月左右检修，预计月产量减少约450吨金属量。印尼某镍铁厂第27、28条镍铁产线已于12月1日正式投产出铁，预计12月月产量增加约1540吨金属量。印尼某镍铁厂新建的15条镍铁产线中的第15条镍铁产线目前正在筑炉，预计2020年1月投产，正式投产后预计月产量增加约600吨金属量。江苏某镍铁厂于5月对其两条镍铁产线进行检修并改造，计划本月先投产一条镍铁产线，正式投产后月产量可增加约600吨金属量。 8. 12月9日，广东甬金不锈钢冷轧项目一期年产能28万吨，目前土建和钢结构建设基本完成，主要设备安装已完成70%，预计2020年1月投产，产品主要销往珠三角地区。 9. 12月5日，据新镍网资讯: 据市场了解，辽宁宁丰高镍铁厂，前期投建一台33000kva矿热炉，本月初已点火烘炉预计下周可出铁。该厂另外一台33000kvaRKEF矿热炉近日已停产检修，该炉目前已到必须检修阶段，预计检修2个月时间。该厂另外还有5台小型矿热炉，目前维持正常生产。 10. 12月5日，据SHMET讯：巴西矿业巨头淡水河谷周三表示，未来几年将把镍产量提高约70％，至每年36万吨，主要通过在印尼扩张来实现。该公司高管表示，这家巴西矿业巨头计划退出其陷入困境的新喀里多尼亚资产，但仍打算在电池需求上升之前提高镍产量。 11. 12月4日，据新镍网资讯: 市场消息称，内蒙古巴彦淖尔市乌拉特中旗潇龙炉料有限公司1台33000KVA矿热炉已建好，计划明日点火投产。该工厂位于内蒙古巴彦淖尔市乌拉特中旗德林山镇金泉工业园区，主产高碳铬铁，共拟建4台33000KVA矿热炉，项目完工后高碳铬铁月产量将达2万吨。 12. 12月3日，据广东省不锈钢材料与制品协会讯: 据宏旺集团消息，自10月底正式投产以来，阳江宏旺产能正在稳步提升，目前月产量4万多吨，而随着产线的不断优化、完善，全面达产后的月产量能达到6万吨以上。阳江宏旺二三期已开始打桩，预计明年五六月份建成试投产，二期采用黑皮直接轧制技术及二十辊可逆机组，预计年产50万吨。三期则采用二台可逆二十辊冷轧机组及连续退火酸洗线机组，预计年产30万吨薄板。 13. 12月2日，据Mysteel 网讯: 华东某钢厂12月中旬开始停机检修，预计15-20天，影响304产量5-6万吨。 14. 12月2日，据Mysteel网讯: 山东某钢厂12月底高炉检修，影响产量0.5万吨。 15. 11月29日，据SMM网讯：据印尼当地媒体报道，印尼政府禁止出口镍的政策步履维艰，在欧盟向世界贸易组织（WTO）提起诉讼后，印尼有10天的时间回答要求，并且还给予了30天的正式咨询。印度尼西亚驻联合国和世贸组织大使Hasan Kleib表示，欧盟驻日内瓦大使需要进行磋商，如果巡回程序的协商过程未达成协议，则问题可以提交给争端解决小组。东盟经济学家周四（11/28）引述 Kleib的话表示：“这个磋商论坛确实是解决世贸组织争端的过程的开始。” 16. 11月28日，据SMM讯：菲律宾今年增加了对中国的镍矿出口，因其希望在2020年印 华泰期货|镍不锈钢日报 2019-12-13 4 / 9 尼禁止出口之前在中国扩大市场份额。贸易数据显示，今年1-8个月，菲律宾对中国的镍矿进口量同比增长19%，达到2230万吨。 17. 11月27日，据SMM网讯，美国国际贸易委员会（USITC）投票对进口自中国的可重复使用的不锈钢啤酒桶（Refillable Stainless Steel Kegs）作出反倾销和反补贴产业损害肯定性终裁。美国商务部将对进口自中国的可重复使用的不锈钢啤酒桶颁布反倾销税令和反补贴税令，对进口自德国的可重复使用的不锈钢啤酒桶颁布反倾销税和反补贴税。与此同时，美国国际贸易委员会对中国涉案产品作出紧急情况否定性裁定，因此将不对中国涉案产品追溯征收反倾销税和反补贴税。 18. 11月27日，据SMM网讯：据印尼当地媒体报道，印尼苏拉威西地区东南镍矿业协会（APNI）协调员赫里·阿西库（Herry Asiku ）表示，政府在2020年初加速禁止镍矿石出口的政策可能会损害现有地区的矿业企业家。 19. 11月26日，据SMM网讯：11月17—21日，南德认证检测（中国）有限公司上海分公司审核员韩非，莅临印尼青山园区对印尼青山不锈钢有限公司（简称ITSS）进行了欧盟PED/AD2000和CPR首次现场审核认证，此次认证的范围是奥氏体不锈钢热轧钢带的生产和服务。经过5天的综合评审，ITSS公司顺利通过此次认证。 20. 11月26日，据SMM网讯：酒钢不锈钢超纯产品家族再添新兵，经过不锈钢研究所和冷轧二厂技术人员的共同努力，2019年11月16日首卷1530mm宽幅2B超纯产品成功下线，标志着酒钢不锈钢产品转型升级、结