煤钢焦早报：冬季电煤消费已启动,钢市心态有所好转

煤钢焦早报 2013年11月1日 星期五 冬季电煤消费已启动，钢市心态有所好转 【浙商期货·研究中心】 坚持“研究创造价值”理念，注重对国内外宏观经济、政策导向和投资策略等领域的研究，并将研究成果通过每日早会、浙商月报和年报等产品向投资者推广，不定期的投资、套利方案、专业的套保团队服务等已经成为投资者不可或缺的理财助手。公司还将与浙商证券携手将证券期货研究做到更好，把研发服务引入更深层次的阶段。 展望未来、期待辉煌，随着金融及衍生品业务的不断发展，在新的起点上，浙商期货的发展必将迎来一个更加灿烂辉煌的明天。 【分析师：王楠 钱健晟】 TEL：（0571）87219355 E-mail：sandylee1223@163.com QQ：107513832 今日要闻： 中钢协发铁矿石进口预警 前三季进口 5.89 亿吨 钢铁新建产能下降 在建规模仍然庞大 前 9 月重点钢企利润同比扭亏 钢厂库存压力隐现 国资委：三中全会将对深化国企改革做新部署 原材料与现货： 31日国内铁矿石市场总体稳定，进口矿市场小幅上涨；钢坯市场稳中有涨；生铁、废钢市场稳定为主；焦炭、炼焦煤市场变动不大；铁合金市场稳定运行。 操作建议 交易提示：动力煤：由于今年夏季电煤消耗过大，且冬储补库启动较晚，目前电厂补库尚未完成，但冬季电煤集中消费时点已逐渐临近，电煤消耗量逐日攀升。目前，电煤库存大幅低于去年同期，使得库存的蓄水池作用大幅削弱，补库更显急迫，而且煤价对后市的天气、运输条件等因素将更加敏感。基本面支持做多，但郑煤交割制度使在目前期现价差做多 TC1401 存在风险。观望或基差收窄后短多。 螺纹钢：供应方面，10 月中旬预估全国日均产量 210.68 万吨，环比下降 1%，连续两旬小幅回落；成本方面，铁矿石库存及价格均维持稳定，焦煤焦炭价格弱势运行；库存方面，螺纹钢社会库存小幅下降 16 万吨，中钢协重点统计钢企钢材库存旬环比上升 2.12%。昨日，螺纹钢现货市场心态有所好转，预计将维持弱势运行。操作上，建议观望或短线。 铁矿石：港口现货市场价格较为坚挺，冬储效应下短期供应或将趋紧支撑矿价。下游螺纹有转强迹象，矿石前期空单有离场迹象，短线或企稳区间震荡，波段操作思维。 焦煤：随着前期焦煤补库行情的基本结束，目前国内钢厂和独立焦化厂焦煤库存均处于较高水平；虽然粗钢产量及焦化厂开工率均处于高位，但高库存量不支持继续大量备货；港口库存高位也同时压制焦煤价格；伴随着钢材价格走弱，预计现货炼焦煤继续上涨空间不大，总体维持震荡下行走势。操作上，建议逢高抛空操作。 焦炭：目前独立焦化厂焦炭库存处于较低水平，利润尚可，开工率维持历史高位；国内钢厂焦炭库存中等，粗钢产量高位，焦炭需求尚可；港口焦炭库存高位压制价格。总体，焦炭基本面短期略强于焦煤，钢价弱势下难改震荡下行走势。操作上，建议逢高抛空，或买焦炭抛焦煤。 动力煤、螺纹钢、铁矿石、焦煤、焦炭 期市有风险 入市须谨慎 2 一、新闻信息： 1、中钢协昨日正式发布铁矿石进口预警监测报告，数据显示，今年前三个季度，中国企业已经进口铁矿石 5.49 亿吨，平均价格 125.22 美元/吨。其中 9 月份的预警监测报告还表示，9 月铁矿石进口数据总体呈现发证数量和平均进口价格均出现上涨的趋势。今年以来，我国粗钢日均产量居高不下，始终维持在 210万吨左右，进口铁矿石刚性需求不断增加，加上市场对于“金九银十”行情的预期推动，导致进口铁矿石发证数量增加。另外，由于 6-8 月大部分钢厂出现年内少有的盈利状况，在利润的刺激以及旺季、长假补库的影响下钢厂的采购积极性增高，从而推动进口铁矿石平均价格上涨。 2、从今年上半年新启动工程中的铁、钢产能看，新开工项目炼铁工程 11 个、产能 1386 万吨，炼钢工程 7个、产能 683 万吨；新设计项目炼铁工程 6 个、产能 280 万吨，炼钢工程 8 个、产能 140 万吨；新规划项目钢铁联合企业或多工序工程 2 个，产能 800 万吨；新投产项目钢铁联合企业或多工序工程 1 个、产能 300 万吨，炼铁工程 5 个、产能 692 万吨，炼钢工程 11 个、产能 100 万吨。 3、根据中钢协公布的最新数据，今年 1-9 月统计内的 86 家大中型钢企累计利润达到 112.76 亿元，同比扭亏为盈；同时，9 月份重点钢企利润达 32.66 亿元，创年内新高，自 7 月份实现扭亏之后，已是三月连升。另据中钢协最新统计数据，10 月中旬，国内重点钢企钢材库存量为 1378.8 万吨，环比上旬增长 2.12%，自 3 月中旬达 1451 万吨的年内高位后，是上半年以来的次高水平。目前来看，钢材库存有从社会向钢厂转移的迹象。库存高企，说明钢市基本面仍然较弱，市场采购意愿不强，钢贸商不愿囤货，蓄水池功效下降。 4、据国资委网站消息，国资委副主任、党委副书记黄淑和近日表示，即将召开的十八届三中全会，将对进一步深化国有企业改革做出新的部署。黄淑和说，根据中央的决策部署，国企改革要牢牢把握政企分开、政资分开的改革方向，立足现行国有资产管理体制，进一步完善以资本为纽带的国有资产出资人制度，夯实国有企业作为合格市场主体的体制基础。他还表示，要认真研究推行公有制多种实现形式的政策措施，推动企业在改制上市、兼并重组、项目投资等方面，积极引入民间资本和战略投资者，全面推进国有企业公司制股份制改革。 二、原材料与现货： 31 日国内铁矿石市场总体稳定，进口矿市场小幅上涨；钢坯市场稳中有涨；生铁、废钢市场稳定为主；焦炭、炼焦煤市场变动不大；铁合金市场稳定运行。 期市有风险 入市须谨慎 3 图表 1 钢材现货及原材料价格变动 数据来源：Wind，钢之家，浙商期货研究中心 三、国内持仓变化： 图表 2 动力煤合约持仓变化 名次 会员简称 成交量（手） 增减量会员简称持买仓量增减量会员简称 持卖仓量 增减量1 海通期货 4,532 -1,291永安期货5,01033永安期货 5,850 -1042 上海中期 4,312 1,348中证期货2,66616中证期货 1,738 413 中原期货 4,208 -1,270海通期货2,115-96中国国际 1,146 1414 东航期货 3,035 -584大越期货1,820-6上海中期 1,106 -3685 徽商期货 2,897 -6,665格林期货1,181-12南华期货 1,073 406 中衍期货 2,515 -1,541中衍期货1,090-524银河期货 1,044 -1257 银河期货 2,481 -2,045东吴期货832-2浙商期货 915 -418 永安期货 2,309 -3,979申银万国811384弘业期货 840 183 期市有风险 入市须谨慎 4 9 申银万国 2,237 -2,039华泰长城803112华泰长城 792 7710 信达期货 1,939 96国泰君安76779海通期货 748 -811 神华期货 1,834 -391上海中期675134广发期货 723 -2912 国联期货 1,825 -2,606东证期货66633宝城期货 689 -4913 首创期货 1,742 -1,687银河期货634-34国泰君安 586 8314 鲁证期货 1,586 -1,552金鹏期货603-2格林期货 580 8215 南华期货 1,450 -1,806上海东亚592-500浙江中大 506 6816 长江期货 1,442 -1,473浙商期货54830安信期货 492 40817 成都倍特 1,439 -619中国国际519128申银万国 475 9518 宝城期货 1,413 -909光大期货43515徽商期货 465 -18019 中国国际 1,323 -1,634弘业期货3878浙江新世纪 448 12220 海航东银 1,284 -1,947中粮期货37952神华期货 438 7合计 45,803 -32,594 22,533-152 20,654 443数据来源：郑州商品交易所、浙商期货研究中心 图表 2 螺纹钢主力合约持仓变化 名次 期货公司会员简称 成交量 比上交易日增减 名次期货公司会员简称持买单量 比上交易日增减 名次期货公司会员简称 持卖单量 比上交易日增减 1 海通期货 13221 -14583 1 永安期货24936 -163 1 中证期货 41084 -601 2 光大期货 9696 -301 2 银河期货24526 -1125 2 光大期货 38029 5017 3 一德期货 8605 -14588 3 海通期货19154 292 3 浙商期货 29780 -232 4 中证期货 7345 -17310 4 华泰长城17288 -14 4 江西瑞奇 23092 -3047 5 华泰长城 7229 -5219 5 中国国际16048 -1268 5 银河期货 18214 -176 6 南华期货 6747 -1888 6 广发期货15791 -205 6 永安期货 15550 -95 7 国贸期货 6709 3514 7 鲁证期货14740 -89 7 海通期货 15298 61 8 江西瑞奇 6158 3348 8 中证期货14654 -204 8 鲁证期货 15267 -202 9 银河期货 5271 -8271 9 国联期货14128 -1194 9 中粮期货 12523 -1394 10 北京中期 5045 -879 10 长江期货11709 104 10 南华期货 10129 -305 11 申万期货 4402 -10565 11 浙新世纪11657 -72 11 中国国际 9937 -125 12 东海期货 4316 291 12 北京中期10517 -118 12 国联期货 8723 -881 期市有风险 入市须谨慎 5 13 国泰君安 4235 -10916 13 南华期货10098 108 13 大地期货 8684 41 14 安信期货 4138 1661 14 光大期货9936 -99 14 申万期货 8614 -212 15 永安期货 3780 -9733 15 瑞达期货9199 -77 15 国泰君安 8547 151 16 长江期货 3745 -7685 16 浙商期货8730 -149 16 华泰长城 7988 209 17 弘业期货 3718 -4140 17 格林期货8729 -1944 17 中银国际 7916 -9 18 中钢期货 3588 -1565 18 国贸期货8506 -275 18 国贸期货 7824 -1606 19 中国国际 3499 -5771 19 弘业期货8192 497 19 成都倍特 7508 -212 20 万达期货 3494 -4399 20 金友期货8044 339 20 安信期货 7347 -3040 合计 114941 -108999 266582 -5656 302054 -6658 数据来源：上海期货交易所、浙商期货研究中心 图表 3 焦炭主力合约持仓变化 名次 会员简称 成交量增减 名次 会员简称持买单量增减名次会员简称 持卖单量 增减1 广发期货 6,220 -4,405 1 瑞达期货 5,651 -26 1 中国国际 4,161 7542 南华期货 4,037-2,121 2 国泰君安5,522-1762 北京首创 3,995 -23 银河期货 3,905 -2,