餐饮旅游行业动态点评：经营者应更多关注二三线城市

research@fullgoal.com.cn请务必阅读正文后的免责声明部分 1 经营者应更多关注二三线城市 ——餐饮旅游行业动态点评—— 事件： 全球酒店预订网站Hotel.com发布《2013年中国游客境外旅游报告》显示，去年中国游客境外消费1020亿美元，同比增长40%。 点评：  旅客覆盖面扩宽，企业应加大对二三线城市关注。报告调查了3,000多位中国境外游游客及1,500多家中国境外酒店。报告显示，游客的平均年薪为1.7750万美元左右，国人平均年薪的两倍多。约1/4游客年薪低于1.13万美元。因此，国内旅游企业要对二三线城市的消费者多加关注，未来二三线城市极有可能会取代目前一线城市在客源产出上的地位。中国旅游研究院的数据也佐证了这一观点：2012年1—9月份新加坡接待的中国的二线城市游客增长率达到了28%，但是一线城市包括北上广这样一些城市游客增长率只有18%。  人均支出全球最高，自由行占比高。调查发现，中国游客出国的目的以休闲为主（96%），超过一半（52%）曾经因为商务或求学目的出国。70%以上自由行，不到三分之一选择跟团游。签证申请程序的容易程度是他们考虑的主要因素之一。  中国游客占酒店业务5%。Hotels.com发现在全球范围内，75%的酒店经营者称中国游客占他们业务的5%；另有45%的受访酒店称他们去年接待的中国游客数量有所增加，其中最大的增长在亚太地区（61%）。酒店经营者认为，未来三年中国旅游市场仍将保持积极发展的态势，10%的酒店经营者认为可以实现超过50%的增长，接近半数（47%）的酒店经营者认为有望实现11-50%的增长。  社交媒体及在线预订网作用重要。旅行前调查和预订方面，30%的游客称家人和朋友的建议是他们做决定时最为看重的，其次是在线旅游预订及评论网站。27%的中国游客借助社交媒体选择度假目的地，这一比例在35岁以下的年轻游客中有所上升，达到33%。酒店经营者需要做出的营销策略调整，特别需要关注线上及社交媒体平台  境外酒店服务应进一步提高。中国游客的真实期望与目前海外酒店所提供的服务项目仍有差距，25%的酒店为员工提供中国文化习惯培训，但仅11%的受访酒店提供中文版欢迎资料。在调查的酒店中，仅56%的全球酒店在过去一年中对开发针对中国客人的计划和产品的投入少于10,000美元。 证券研究报告/旅游行业 2013年8月22日 分析师 潘红敏 执业证号：S1250511110001 电话：010-57631226 邮箱：phm@swsc.com.cn 市场表现 -20.00%-15.00%-10.00%-5.00%0.00%5.00%10.00%15.00%13-0113-0213-0313-0413-0513-0613-0713-080.00500.001000.001500.002000.002500.00成交金额餐饮旅游(申万)沪深300 行业基本数据 名称 PE 总市值 餐饮 63.26 83.01 酒店 39.83 226.55 人工景点 38.07 102.92 自然景点 25.56 154.59 旅游综合 33.04 673.09 research@fullgoal.com.cn 行业动态点评/餐饮旅游 请务必阅读正文后的免责声明部分 2 图1：中国游客出境目的 数据来源：Hotel.com 西南证券研发中心 图2：中国境外游客旅游时长 数据来源：Hotel.com 西南证券研发中心 图3：信息来源的采用度和依赖度 数据来源：Hotel.com 西南证券研发中心 research@fullgoal.com.cn 行业动态点评/餐饮旅游 请务必阅读正文后的免责声明部分 独立性与免责声明 本报告主要作者具有证券分析师资格，报告所采用的数据均来自合法、合规渠道，分析逻辑基于分析师的职业理解，通过合理判断得出结论，研究过程及结论不受任何第三方的授意、影响，特此声明。 本报告中的信息均来源于已公开的资料，我公司对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。在任何情况下，报告中的信息或所表达的意见并不构成所述证券买卖的出价或询价。我公司及其雇员对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。我公司或关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行或财务顾问服务。本报告版权归西南证券所有，仅限内部使用，未经书面许可，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。 西南证券投资评级说明 公司评级 买入：未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅在20%以上 增持：未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅介于10%与20%之间 中性：未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅介于-10%与10%之间 回避：未来6个月内，个股相对沪深300指数涨幅在-10%以下 行业评级 强于大市：未来6个月内，行业整体回报高于沪深300指数5%以上 跟随大市：未来6个月内，行业整体回报介于沪深300指数-5%与5%之间 弱于大市：未来6个月内，行业整体回报低于沪深300指数-5%以下 西南证券研究发展中心 重庆 北京 地址：重庆市江北区桥北苑8号西南证券大厦3楼 地址：北京市西城区金融大街35号国际企业大厦B座16层 邮编：400023 邮编：100033 电话：（023）63725713 电话：（010）57631234 网站：www.swsc.com.cn 邮箱：research@swsc.com.cn 姓名 电子邮件 研究领域 姓名 电子邮件 研究领域 许维鸿 xwh@swsc.com.cn 业务总监/宏观研究 崔秀红 cxh@swsc.com. cn 副总经理 张仕元 zsy @swsc.com.cn 首席分析师/宏观研究 梁从勇 lcy ong@swsc.com.cn 中小市值 刘 峰 liufen g@swsc.com.cn 宏观研究 蒋卫华 jwh@swsc.com.cn 农林牧渔 刘 言 liuy an@swsc.com.cn 宏观研究 朱国广 zhugg@swsc.com. cn 医药行业 张 刚 z_ggg@tom.co m 首席策略研究 何治力 hzl@swsc.com.cn 医药行业 李双武 lsw@swsc.com.cm 策略研究 李 辉 lihui@swsc.com.cn 食品饮料 刘 浩 liuh@swsc.com.cn 策略研究 杨仁眉 y rm@swsc.com.cn 食品饮料 匡荣彪 krb@swsc.com.cn 固定收益及衍生品 潘红敏 p hm@swsc.com.cn 餐饮旅游 李佳颖 lijy @swsc.com.cn 固定收益及衍生品 刘 正 liuzh@swsc.com.cn 商贸零售 熊 莉 xion gl@swsc.com.cn 固定收益及衍生品 苏晓芳 sxfan g@swsc.com.cn 通信行业 马凤桃 mft@swsc.com.cn 基金研究 李孝林 lixl@swsc.com.cn 电子元器件 徐永超 xy chao@swsc.com.cn 建筑建材 纵 菲 zfei@swsc.com.cn 计算机行业 贺众营 hzy @swsc.com.cn 建筑建材 文雪颖 wenxy @swsc.com.cn 计算机行业 朱会振 zhz@swsc.com.cn 建筑建材 张延明 zy m@swsc.com.cn 化工行业 王立洲 wanglz@swsc.com.cn 房地产业 商艾华 shah@swsc.com.cn 化工行业 庞琳琳 p ll@swsc.com.cn 机械设备 李晓迪 lxd i@swsc.com.cn 化工行业 唐 静 tjing@swsc.com.cn 机械设备 申明亮 shml@swsc.com.cn 有色金属 王恭哲 wgz@swsc.com.cn 电力环保 高 翔 gao x@swsc.com. cn 汽车及零部件 李 欣 lix@swsc.com.cn 军工行业 李 慧 lih@swsc.com.cn 交通运输