股指日报：期指延续震荡,等待方向指引

中证期货研究部 www.citicsf.com 更多资讯和研究 请关注本司网站 金融期货组： 刘宾 0755-83212741 liubin@citicsf.com 从业资格号：F0231268 投资咨询号：Z0000038 中证研究|股指期货日报 2013-08-21 期指延续震荡 等待方向指引 摘要： 现货市场：由于信息面持续平静，导致了市场缺乏方向指引，周二走高的利率水平在今天略微有所回落，资金担忧情绪也随之有所缓和，不过月底时点还没有过去，预计资金略偏紧的情况还没有完全消除，近期还将可能成为市场的抑制力量；另外近期充斥市场的资金再度撤离新兴市场的消息仍在蔓延，这对投资者形成负面影响，加上最新公布的7月外汇占款仍然负增长，因此外资撤离的担忧还是存在；不过由于最近一个月管理层密集出台了一系列政策，虽然最近处于真空，但预计一些政策仍在酝酿中，稳增长的基调还是没有改变，这将对冲前面负面消息的冲击，因此多空交织导致了市场暂时缺乏方向性；市场在等待新的指引，今晚美联储的议息结果、明天公布的汇丰PMI都可能成为市场引导力量，因此周四或是重要的时间窗口 期货市场：持仓有所下降，资金有所撤离，但从盘中的几次主要集中减仓形成的走势看，基本是空方主动减仓为主，因此预计这种减仓略微有利于多方；从技术看，虽然今天收涨，但还是没有摆脱短线震荡的格局，不过如果站在6月底以来的反弹格局，目前仍然处于反弹通道中，趋势还是偏多，重点关注2280的近期重要支撑位 操作建议：按照今天早报提示，在2300点下方尝试重新布局多单，如果进场则轻仓持有，向上突破2350加仓，止损2250。 中证研究|股指期货日报 2013年8月21日2 / 6 一、行情评述：信息面平淡 大盘方向迷茫 今日沪深两市继续呈现缩量震荡走势，早盘高开低走，午盘煤炭引领反弹，但短暂翻红后再次回落，而尾盘有再度回升，略微形成日内小双底，最终几乎收平在2072.96点，不过成交明显萎缩，个股则是上涨数量明显占优，且两市仍有20多只个股涨停，板块方面，电脑设备、文教、供气供热、煤炭、船舶、软件走势较强，但银行呈现疲软，电信、家具、互联网、家电也是走势偏弱，概念股方面智能电网、智能交通联袂走强，科技和智慧城市概念成为热点；技术上5日、10日和60日均线几乎纠结在2080点附近形成一定压制，不过2050点附近还是存在一定支撑，近期波幅收窄，但方向不明朗，短线略微偏弱，但中线还是处于反弹通道中。 从影响因素看，由于信息面持续平静，导致了市场缺乏方向指引，周二走高的利率水平在今天略微有所回落，资金担忧情绪也随之有所缓和，不过月底时点还没有过去，预计资金略偏紧的情况还没有完全消除，近期还将可能成为市场的抑制力量；另外近期充斥市场的资金再度撤离新兴市场的消息仍在蔓延，这对投资者形成负面影响，加上最新公布的7月外汇占款仍然负增长，因此外资撤离的担忧还是存在；不过由于最近一个月管理层密集出台了一系列政策，虽然最近处于真空，但预计一些政策仍在酝酿中，稳增长的基调还是没有改变，这将对冲前面负面消息的冲击，因此多空交织导致了市场暂时缺乏方向性；市场在等待新的指引，今晚美联储的议息结果、明天公布的汇丰PMI都可能成为市场引导力量，因此周四或是重要的时间窗口。 股指期货市场今天表现略强，在震荡中小幅收高，主力合约1309盘中也是两度回落，但最终报2314点，上涨5.4点，也回到升水6点，不过持仓有所下降，资金有所撤离，但从盘中的几次主要集中减仓形成的走势看，基本是空方主动减仓为主，因此预计这种减仓略微有利于多方；从技术看，虽然今天收涨，但还是没有摆脱短线震荡的格局，不过如果站在6月底以来的反弹格局，目前仍然处于反弹通道中，趋势还是偏多，重点关注2280的近期重要支撑位。 操作上， 按照今天早报提示，在2300点下方尝试重新布局多单，如果进场则轻仓持有，向上突破2350加仓，止损2250。（中证期货 刘宾） 图1：沪深300指数日K线图 单位：点 图2：当月合约日K线图 单位：点 资料来源：wind中证期货研究部 资料来源：wind中证期货研究部 信息面平淡，资金面消息略偏空，但改革政策带来的稳增长仍然是重要支撑，因此市场在等待新的力量形成方向指引 股指期货空方有主动减仓迹象，有利于缓和近期压力，但多头还是显得谨慎略微缺乏向上推动力 中证研究|股指期货日报 2013年8月21日3 / 6 二、期指数据 表1: 期指合约最近5个交易日行情数据 日期 HS300 收盘价 当月 收盘价 下月 收盘价 当季 收盘价 隔季 收盘价 当月合约 成交量 当月合约 持仓量 2013-08-15 2321.58 2324.2 2329.6 2338.8 2347.6 124573 9874 2013-08-16 2304.14 2330 2286.2 2298.8 2307.6 76605 0 2013-08-19 2331.43 2329.4 2334.6 2340.2 2352.4 893124 84364 2013-08-20 2312.47 2308.6 2314.6 2320.6 2329 905244 85443 2013-08-21 2308.59 2314 2317.4 2325 2334 908202 84422 资料来源：WIND 中证期货研究部 表2: 四个合约最近五个交易日的基差 日期 当月合约 基差 下月合约 基差 当季合约 基差 隔季合约 基差 2013-08-15 2.6 8.0 17.2 26.0 2013-08-16 25.9 -17.9 -5.3 3.5 2013-08-19 -2.0 3.2 8.8 21.0 2013-08-20 -3.9 2.1 8.1 16.5 2013-08-21 5.4 8.8 16.4 25.4 资料来源：WIND 中证期货研究部 表3: 各合约间最近五个交易日的价差 日期 下月 －当月 当季 －当月 隔季 －当月 当季 －下月 隔季 －下月 隔季 －当季 2013-08-15 5.4 14.6 23.4 9.2 18 8.8 2013-08-16 -43.8 -31.2 -22.4 12.6 21.4 8.8 2013-08-19 5.2 10.8 23 5.6 17.8 12.2 2013-08-20 6 12 20.4 6 14.4 8.4 2013-08-21 3.4 11 20 7.6 16.6 9 资料来源：WIND 中证期货研究部 图3：基差图表 单位：点 图4：价差图表 单位：点 资料来源：wind中证期货研究部 资料来源：wind 中证期货研究部 中证研究|股指期货日报 2013年8月21日4 / 6 三、沪深300成份股权重数据 表4: 沪深300成份股权重 排名 代码 简称 收盘 权重 涨跌 涨跌幅 贡献点 1 600016 民生银行 9.27 4.05 -0.09 -0.96 -0.93 2 600036 招商银行 10.93 3.25 -0.10 -0.91 -0.70 3 601318 中国平安 34.25 2.33 0.05 0.15 0.08 4 601166 兴业银行 10.59 2.24 -0.15 -1.40 -0.74 5 000002 万科A 9.60 2.00 -0.16 -1.64 -0.78 6 600000 浦发银行 8.45 1.91 -0.06 -0.71 -0.32 7 600837 海通证券 10.72 1.84 0.09 0.85 0.37 8 600030 中信证券 10.72 1.59 0.08 0.75 0.28 9 600519 贵州茅台 174.69 1.52 1.08 0.62 0.22 10 000651 格力电器 27.01 1.36 -0.99 -3.54 -1.14 11 601288 农业银行 2.49 1.32 -0.02 -0.80 -0.25 12 601398 工商银行 3.92 1.31 0.00 0.00 0.00 13 601328 交通银行 3.93 1.28 -0.03 -0.76 -0.23 14 601088 中国神华 16.47 1.14 -0.01 -0.06 -0.02 15 601601 中国太保 16.73 1.11 0.04 0.24 0.06 16 600887 伊利股份 34.55 1.07 -0.59 -1.68 -0.43 17 601668 中国建筑 3.25 1.04 -0.02 -0.61 -0.15 18 600048 保利地产 10.56 0.95 -0.29 -2.67 -0.60 19 601818 光大银行 2.73 0.93 -0.02 -0.73 -0.16 20 601939 建设银行 4.29 0.89 0.00 0.00 0.00 21 600104 上汽集团 13.09 0.88 -0.20 -1.50 -0.31 图3： IF指数成交和持仓走势 单位：手 图4：日内基差 单位：点 资料来源：wind中证期货研究部 资料来源：wind 中证期货研究部 中证研究|股指期货日报 2013年8月21日5 / 6 22 000001 平安银行 10.91 0.85 -0.09 -0.82 -0.17 23 601169 北京银行 7.73 0.84 -0.09 -1.15 -0.23 24 601006 大秦铁路 6.84 0.78 -0.09 -1.30 -0.24 25 000538 云南白药 101.48 0.78 1.44 1.44 0.27 26 000858 五粮液 19.73 0.78 0.04 0.20 0.04 27 000776 广发证券 11.67 0.76 0.02 0.17 0.03 28 600111 包钢稀土 30.10 0.74 0.50 1.69 0.30 29 600900 长江电力 6.66 0.74 0.02 0.30 0.05 30 600518 康美药业 21.09 0.68 0.00 0.00 0.00 资料来源：WIND中证期货研究部 中证研究|股指期货日报 2013年8月21日6 / 6 免责声明 此报告并非针对或意图送发给或为任何就送发、发布、可得到或使用此报告而使中证期货有限公司违反当地的法律或法规或可致使中证期货有限公司受制于的法律或法规的任何地区、国家或其它管辖区域的公民或居民。除非另有显示，否则所有此报告