油菜籽类晨报：油菜籽类涨跌不一

油菜籽类晨报/期货研究 报告日期 2013-7-31 现货报价 地区 价格 涨跌 武汉菜油 9100 +0 荆州菜籽 5120 +0 南通菜粕 2960 +10 菜豆油主力合约 研究所 李青 农产品分析师 从业资格号：F0289270 010-59113582 Liqing1@essence.com.cn 油菜籽类涨跌不一 关注度：★★★ 行情回顾 周二，ZCE油菜籽类延续弱势震荡，主力收盘涨跌互现。菜籽1309合约未能延续上一交易日弱势技术反弹，高开尾盘加速下滑，中幅阴跌。菜籽类制品低位整固，双双微涨。 现货市场 报价：昨日，普通国产油菜籽入厂价格集中于在5000-5200元/吨，普遍与上一交易日持平；普通菜粕出厂价集中于2820-2980元/吨，大部上涨，涨幅在10-50元/吨不等；国标四级菜籽油出厂报价在8900-9550元/吨，除两湖地区持平于上日，其余地区多数下跌50元/吨。依据现货全国均价测算，当日郑油基差大幅收缩323.5点，至2324元/吨。郑油-豆油1401月合约价差较上日小涨20点，至570/吨。 压榨：依据布瑞克最新数据显示，截止7月23日，全国油菜籽压榨企业平均压榨利润大涨至101.89元/吨。其中，江苏、湖北地区压榨利润分别报在-43.45、135.2元/吨，涨跌互现。 消息：《油世界》预计，2013年欧盟油菜籽收获面积647万公顷，上年为622万公顷，平均单产3.17吨/公顷，上年为3.12吨，总产量将达到2050万吨，较上年增加110万吨，其中德国油菜籽产量为580万吨，同比增加100万吨，法国产量500万吨，同比减少50万吨。 操作建议 临近9月合约进入现货月，郑油期现价差超过1000元/吨，受累于菜油现货阶段性供应充裕，以及临池豆油、棕榈油价格疲弱拖累，郑油现货价格料将进一步走低。加之盘面近强远弱，9月交货1月接货操作可能加剧弱势。好的方面，来自于临储收购底价支撑，油菜籽类较临池油脂油料抗跌。具体到今日操作上，空头思路不改，剩余空单可持。 油菜籽类晨报/期货研究 一 、相关图表 图1 菜籽油内盘期现走势及基差（元/吨） 图2菜-豆油价差走势（元/吨） 数据来源：布瑞克、安信期货研究所 数据来源：安信期货研究所 图3主要地区油菜籽压榨利润（元/吨） 图4 菜-棕油价差走势（元/吨） 数据来源：布瑞克、安信期货研究所 数据来源：布瑞克、安信期货研究所 表1菜籽类主力合约收盘价（加元/吨、元/吨） 合约 涨跌幅 2013/7/30 2013/7/29 2013/7/26 2013/7/25 2013/7/24 2013/7/23 2013/7/22 ICE菜籽主 - - 490.4 496.9 493.7 505.2 513 519.7 ZCE郑油主 6 7546 7540 7518 7792 7924 7982 7938 ZCE菜籽主 5 5155 5150 5148 5165 5155 5150 5150 ZCE菜粕主 14 2230 2216 2213 2287 2308 2313 2270 数据来源：文华财经、安信期货研究所 表2 代表地区菜籽油现货报价（元/吨） 地区 涨跌幅 2013/7/29 2013/7/26 2013/7/25 2013/7/24 2013/7/23 2013/7/22 2013/7/19 全国 -318 9870 10187.5 10187.5 10187.5 10187.5 9788 9788 江苏 -250 9800 10050 10050 10050 10050 9570 9570 安徽 -350 9950 10300 10300 10300 10300 9720 9720 湖北 -100 9900 10000 10000 10000 10000 9900 9900 湖南 0 9900 9900 9900 9900 9900 9900 9900 四川 -240 9800 10040 10040 10040 10040 9850 9850 数据来源：布瑞克、安信期货研究所 油菜籽类晨报/期货研究 二 、成交持仓排名 表3 菜籽合约成交持仓 名次 会员简称 成交量（手） 增减量 会员简称 持买仓量 增减量 会员简称 持卖仓量 增减量 1 广发期货 301 301 中航期货 3,507 -1 永安期货 990 0 2 国投期货 245 193 海通期货 207 17 信达期货 958 0 3 东证期货 30 30 万达期货 200 0 万达期货 930 0 4 东航期货 18 18 华创期货 169 0 东证期货 830 30 5 海通期货 17 11 银河期货 115 1 光大期货 728 0 6 国海良时 15 5 国海良时 96 15 一德期货 71 0 7 海航东银 12 8 国联期货 38 0 徽商期货 26 -7 8 美尔雅 10 10 文峰期货 26 0 国联期货 17 0 9 徽商期货 9 7 中投天琪 24 0 中国国际 14 0 10 金石期货 8 6 中证期货 23 0 民生期货 14 -1 11 国泰君安 8 -4 东航期货 20 17 宁波杉立 5 0 12 永安期货 8 -32 华泰长城 19 0 中投天琪 5 0 13 国信期货 7 7 永安期货 12 4 锦泰期货 5 0 14 国都期货 7 -3 华西期货 11 1 上海中期 4 0 15 上海良茂 7 7 海航东银 10 2 新晟期货 4 3 16 鲁证期货 6 1 浙商期货 10 0 华泰长城 3 0 17 银河期货 5 -1 国信期货 9 5 渤海期货 3 0 18 长江期货 4 4 鲁证期货 8 0 东航期货 3 1 19 华西期货 3 3 中国国际 8 0 国泰君安 3 -2 20 招商期货 3 3 宏源期货 8 0 美尔雅 2 0 合计 723 574 4520 61 4615 24 数据来源：ZCE、安信期货研究所 表4菜粕合约成交持仓 名次 会员简称 成交量（手） 增减量 会员简称 持买仓量 增减量 会员简称 持卖仓量 增减量 1 徽商期货 74476 9513 永安期货 28,035 591 永安期货 59,741 747 2 华泰长城 52641 -639 华泰长城 25,420 2433 国投期货 48,352 1,936 3 中原期货 38302 -68505 中证期货 24,204 -298 中粮期货 41,591 -1,232 4 海通期货 36668 3343 中信新际 21,034 37 南华期货 31,656 -1320 5 华安期货 29759 11785 国泰君安 20,148 1785 中信新际 24,591 -146 6 东海期货 28711 4586 银河期货 18,910 424 光大期货 22,629 2523 7 万达期货 27569 1431 南华期货 18,387 -2269 万达期货 21,673 -3451 8 申银万国 26210 7920 徽商期货 18,382 -905 申银万国 20,259 9433 9 南华期货 25705 4745 光大期货 17,623 1144 华泰长城 18,019 -1812 10 东航期货 24314 14056 国投期货 16,152 4148 中国国际 17,128 514 11 英大期货 22448 14176 万达期货 15,627 1322 浙商期货 15,807 -1193 12 浙商期货 21043 304 海通期货 13,646 -52 东证期货 14,752 88 13 鲁证期货 20349 4416 中钢期货 13,454 5056 鲁证期货 13,781 -143 14 国联期货 19841 9394 华闻期货 12,574 1281 兴业期货 13,591 -218 15 安粮期货 19565 4784 新纪元期货 12,526 253 中证期货 13,380 -249 油菜籽类晨报/期货研究 16 首创期货 16993 -350 安粮期货 11,812 433 上海中期 13,320 344 17 永安期货 16162 -2582 大连良运 11,677 1020 华闻期货 13,061 1382 18 广发期货 15839 1926 中国国际 11522 -679 国富期货 12,374 1 19 美尔雅 14987 5361 申银万国 11,037 973 冠通期货 12,254 711 20 中证期货 14891 1964 一德期货 10,598 -166 华安期货 11,945 3283 合计 546473 27628 332768 16531 439904 11198 数据来源：ZCE、安信期货研究所 油菜籽类晨报/期货研究 分析师简介 李青，兰大经济学硕士，安信期货研究所农产品分析师，致力于油脂油料研发工作。期货日报、证券时报及新财富“第五届中国最佳期货经营机构暨最佳期货分析师评选”最佳棕榈油分析师，ZCE上市品种有奖征文（菜籽油）二等奖。 安信期货研究所简介 随着中国期货业务创新与金融工具创新的快速推进，产业客户与机构投资者面临着前所未有的发展机遇。变是唯一不变的真理，安信期货研究所倡导高效、朴实的研究风格，充分借助安信证券的研究优势，致力打造一支以博士、硕士为主体的高水平研究团队，分析师大都毕业于国内外一流著名学府，拥有丰富的投资、研究经验，力争第一时间为机构客户、产业客户提供研究分析、交易咨询、风险管理顾问服务。 免责声明 本研究报告由安信期货有限责任公司撰写,研究报告中所提供的信息仅供参考。报告根据国际和行业通行的准则，以合法渠道获得这些信息，尽可能保证可靠、准确和完整，但并不保证报告所述信息的准确性和完整性。本报告不能作为投资研究决策的依据，不能作为道义的、责任的和法律的依据或者凭证，无论是否已经明示或者暗示。安信期货有限责任公司将随时补充、更正和修订有关信息，但不保证及时发布。对于本报告所提供信息所导致的任何直接的或者间接的投资盈亏后果不承担任何责任。 本报告版权仅为安信期货有限责任公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用发布，需注明出处为安信期货有限责任公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。安信期货有限责任公司对于本免责申明条款具有修改权和最终解释权。