LLDPE期货日报：成本支撑减弱,低开低走

LLDPE日报 请务必阅读最后重要事项 第0页 ji LLDPE期货日报 LLDPE daily Report 相关市场指数图表 成本支撑减弱 低开低走 短期内塑料维持震荡整理格局 要点： 行情综述：昨日连塑主力合约1309小幅低开，开盘后下行探底回落，在11020下方受到支撑盘中微幅回调，随后呈弱势窄幅横盘整理走势。午盘，延续探底回落格局，盘内多空均有所增盘，加上大盘普跌的打压，消息面上缺乏指引，反弹无力。最终收跌270至11015，跌幅2.39%，K线收阴，成交减少至95.75万手，持仓量增加至23.98万手。 宏观动态：昨晚市场消息整体偏空，昨日纽约时段内多位美联储高官发表讲话，对何时退出QE政策发表了各自的看法。另外，美国和欧洲的经济数据均喜忧参半。 基本面动态：受欧美出炉的负面经济数据和美国最近一周原油库存大增冲击，国际原油期货价格大幅下挫，亚洲石脑油继续下跌，乙烯单体价格持稳。石化方面，国内中石化及中油大区陆续小范围小幅度降价，出货平淡，预计部分价格仍有下调可能，下游厂家陆续返市，但市场需求并未完全复苏。 价差与持仓分析：截至2月21日，主力合约L1309 与PTA1309的价差高于均值，短期内有进一步下降的势头，且中期来看，有回落的可能，套利者可以卖LLDPE1309合约，买PTA1309合约进行套利。整体来看，价格已经跌破11200支撑位，今日多空博弈继续，关注11100支撑位，预期，请持续关注持仓动态，关注节后资金流出流入行情。 技术分析：从昨日技术指标看，连塑料主力1309合约继续回落，短MACD指标中DIFF和DEA两线有抬头向上的意向，有形成金叉，多空动能柱绿色柱增强，且目前KDJ金叉上行，总体而言，预计塑料将会小幅上升，但由于整体信息偏空，今日小幅低开宽幅震荡，节后资金将陆续入场，多头持仓尚占据上方，关注下方11000支撑位。 操作策略：总体而言，全球宏观经济利空，原油大幅下跌，预计今日塑料继续低开宽幅震荡，操作上，建议投资者开盘试空，宏观面重点关注美国推出QE政策，基本面关注石化销售策略及下游需求变动情况。 请务必阅读最后重要事项 方正期货研究所化工组 研究员：贺亮华 执业编号：F0284790 Email：helianghua@foundersc.com 电话：0731-84319306 资料来源：Wind资讯、方正期货 2013年2月22日星期五 行情预测：跌 交易所 昨收盘 涨跌幅 美元指数 81.356 +0.31% 原油指数 93.40 -2.44% L1309 11015 -2.39% LLDPE日报 请务必阅读最后重要事项 第1页 1、行情回顾 合约 开盘价 收盘价 最高价 最低价 涨跌 幅度 成交量 持仓量 仓差 L1305 11140 11075 11190 10935 -165/-1.47% 50068 95248 -4636 L1309 11165 11015 11235 10870 -270/-2.39% 957500 239780 18162 资料来源：文华财经，方正期货研究所 2、宏观经济动态 昨晚市场消息整体偏空，昨日纽约时段内多位美联储高官发表讲话，对何时退出QE政策发表了各自的看法。另外，美国和欧洲的经济数据均喜忧参半。数据显示，美国1月美国经季调后的成屋销售总数年率化后为492万户，相比上月增长0.4%，并高于市场各界预期的490万户。2月份的费城联储商业调查指数数值由1月份的-5.8大幅继续下降至-12.5，远远逊于此前预估的+1.0。数据编撰机构Markit 2月21日公布的PMI调查显示，本月欧元区的业务意外出现恶化，尤其是法国。 3、基本面分析 3.1、上游原料分析 原油: 2月21日（周四），受欧美出炉的负面经济数据和美国最近一周原油库存大增冲击，国际原油期货价格大幅下挫。 石脑油：亚洲石脑油20日收于994.25-1008.75美元/吨CFR日本，低端跌7美元，高端跌8美元。 乙烯：亚洲乙烯价格稳定，2月21日CFR东北亚报1419-1421美元/吨持稳，CFR东南亚报1429-1431美元/吨持稳。 3.2、现货及下游动态 国内PE现货：石化方面，国内中石化及中油大区陆续小范围小幅度降价，出货平淡，预计部分价格仍有下调可能。市场方面：昨日各地气氛清淡，行情小幅下滑。华北国产线性主流报价11000-11150元/吨，华东线性主流报11150-11250元/吨，华南线性主流报11150-11250元/吨。昨日线性期货盘中近跌停，引发现货市场情绪恐慌，贸易商积极出货。市场心态有分歧，部分贸易商对后期需求有所期待，但部分贸易商心态差开始抛售资源，预计行情盘整下滑。 LLDPE日报 请务必阅读最后重要事项 第2页 LLDPE下游：下游厂家陆续返市，但市场需求并未完全复苏，现买方采购意向偏弱，场内交投气氛略显僵持。 4、价差与持仓分析 4.1 价差分析 截至2月21日，主力合约L1309 与PTA1309的价差高于均值，短期内有进一步下降的势头，且中期来看，有回落的可能，套利者可以卖LLDPE1309合约，买PTA1309合约进行套利。 主力合约L1309 与PTA1309的价差走势图 资料来源：文华财经，方正期货研究所 4.2 持仓分析 从大商所LLDPE2月21日持仓报告上看，主力合约 L1309前 20名多头增持至84935手，而空头增持至73274手。日内资金流入明显，LLDPE1309总持仓增加至23.98万手，而各多空双方力量多数均以增持为主，没有大单变化。整体来看，价格已经跌破11200支撑位，今日多空博弈继续，关注11100支撑位，预期，请持续关注持仓动态，关注节后资金流出流入行情。 塑料主力合约净持仓与收盘价的关系图 LLDPE日报 请务必阅读最后重要事项 第3页 资料来源：大商所，方正期货研究所 5、技术分析 L1309合约30分钟K线图 资料来源：文华财经，方正期货研究所 从昨日技术指标看，连塑料主力1309合约继续回落，短MACD指标中DIFF和DEA两线有抬头向上的意向，有形成金叉，多空动能柱绿色柱增强，且目前KDJ金叉上行，总体而言，预计塑料将会小幅上升， LLDPE日报 请务必阅读最后重要事项 第4页 但由于整体信息偏空，今日小幅低开宽幅震荡，节后资金将陆续入场，多头持仓尚占据上方，关注上方11000支撑位。 6、操作策略 昨晚市场消息整体偏空，昨日纽约时段内多位美联储高官发表讲话，对何时退出QE政策发表了各自的看法。另外，美国和欧洲的经济数据均喜忧参半。产业链方面，受欧美出炉的负面经济数据和美国最近一周原油库存大增冲击，国际原油期货价格大幅下挫，亚洲石脑油继续下跌，乙烯单体价格持稳。石化方面，国内中石化及中油大区陆续小范围小幅度降价，出货平淡，预计部分价格仍有下调可能，下游厂家陆续返市，但市场需求并未完全复苏，总体而言，全球宏观经济利空，原油大幅下跌，预计今日塑料继续低开宽幅震荡，操作上，建议投资者开盘试空，宏观面重点关注美国推出QE政策，基本面关注石化销售策略及下游需求变动情况。 LLDPE日报 请务必阅读最后重要事项 第5页 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，仅作参考之用。方正期货研究所力求准确可靠，但对于信息的准确性及完备性不作任何保证，不管在何种情况下，本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目的、财务状况或需要，不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。本报告未经方正期货研究所许可，不得转给其他人员，且任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任，方正期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权归方正期货所有。 行情预测说明： 涨：本日收盘价>上日收盘价； 跌：本日收盘价<上日收盘价； 震荡：（本日收盘价-上日收盘价）/上日收盘价的绝对值在0.5%以内； 联系方式： 方正期货研究所 地址：长沙市芙蓉中路一段372号方正证券大厦四楼 电话：0731-84319306 传真：0731-84318087 邮编：410008 方正金融，正在你身边。