LLDPE日报：成本支撑减弱,低开低走

LLDPE日报 请务必阅读最后重要事项 第0页 ji LLDPE期货日报 LLDPE daily Report 相关市场指数图表 成本支撑减弱 低开低走 短期内塑料维持震荡整理格局 要点： 行情综述：昨日连塑主力合约1309小幅高开，开盘后窄幅横盘整理。盘中受到场内多头资金小幅进场支撑，期价震荡拉升，触及最高位11360后由于上方压力较大，微幅回落。午盘，延续震荡下行走势，受到均线打压，连塑呈弱势整盘格局。最终收涨30至11290，涨幅0.27%，K线收阳，成交增加至55.25万手，持仓增加至22.16手。 宏观动态：昨晚市场消息整体偏空，美联储2月20日发布了一月份的FOMC会议纪要，显示美联储内部鹰派声音近期已进一步加强，当前的量化宽松措施有可能会在就业市场未完全复苏之前就被撤除，这一状况导致风险资产价格全线走低。另外，欧盟委员会(European Commission)周三(2月20日)公布的数据显示，欧元区2月消费者信心指数较上月上升，数据显示，欧元区2月消费者信心指数为-23.6，高于1月的-23.9，但逊于分析师原本预期的-23.1。 基本面动态：受美联储会议纪要影响美元反弹，原油等大宗商品价格承压，国际原油期货价格跳水，亚洲石脑油继续下跌，乙烯单体价格小幅上涨。石化方面，中石化及中油大区部优价格陆续调涨，市场方面，昨日各地气氛清淡，行情小幅下挫，目前终端需求一般。 价差与持仓分析：截至2月20日，主力合约L1309 与PTA1309的价差高于均值，且创历史信号，短期内有进一步上升的势头，且中期来看，有回落的可能，套利者可以卖LLDPE1309合约，买PTA1309合约进行套利。整体来看，价格已经跌破11300支撑位，上方压力较大，今日多空博弈继续，预期短期价格继续调整，请持续关注持仓动态，关注节后资金流出流入行情。 技术分析：从昨日技术指标看，连塑料主力1309合约昨日早盘大幅上涨后受到阻力，短MACD指标中DIFF和DEA两线有抬头向上的意向，有形成金叉，多空动能柱红色柱增强，且目前KDJ死叉上行，总体而言，预计今日大幅低开可能性较小，但由于整体信息偏空，今日小幅低开宽幅震荡，节后资金将陆续入场，多头持仓尚占据上方，关注上方11200支撑位。 操作策略：总体而言，全球宏观经济利空，原油大幅下跌，预计今日塑料继续上涨可能较小，低开宽幅震荡，操作上，建议投资者开盘试空，宏观面重点关注各国央行会议纪要，基本面关注石化销售策略及下游需求变动情况。 请务必阅读最后重要事项 方正期货研究所化工组 研究员：贺亮华 执业编号：F0284790 Email：helianghua@foundersc.com 电话：0731-84319306 资料来源：Wind资讯、方正期货 2013年2月21日星期四 行情预测：跌 交易所 昨收盘 涨跌幅 美元指数 81.105 +0.79% 原油指数 95.74 -1.87% L1309 11290 +0.49% LLDPE日报 请务必阅读最后重要事项 第1页 1、行情回顾 合约 开盘价 收盘价 最高价 最低价 涨跌 幅度 成交量 持仓量 仓差 L1305 11180 11210 11230 11165 -70/-0.62% 45424 106794 6674 L1309 11295 11235 11330 11210 -190/-1.66% 372058 201838 27122 资料来源：文华财经，方正期货研究所 2、宏观经济动态 昨晚市场消息整体偏空，美联储2月20日发布了一月份的FOMC会议纪要，显示美联储内部鹰派声音近期已进一步加强，当前的量化宽松措施有可能会在就业市场未完全复苏之前就被撤除，这一状况导致风险资产价格全线走低。另外，欧盟委员会(European Commission)周三(2月20日)公布的数据显示，欧元区2月消费者信心指数较上月上升，数据显示，欧元区2月消费者信心指数为-23.6，高于1月的-23.9，但逊于分析师原本预期的-23.1。 3、基本面分析 3.1、上游原料分析 原油: 2月20日（周三），受美联储会议纪要影响美元反弹，原油等大宗商品价格承压，国际原油期货价格跳水。 石脑油：亚洲石脑油20日收于994.25-1008.75美元/吨CFR日本，低端跌7美元，高端跌8美元。 乙烯：亚洲乙烯价格上涨，2月19日CFR东北亚报1419-1421美元/吨涨5美元/吨，CFR东南亚报1429-1431美元/吨涨10美元/吨。 3.2、现货及下游动态 国内PE现货：石化方面，中石化及中油大区部优价格陆续调涨，市场方面，昨日各地气氛清淡，行情小幅下挫。华北国产线性主流报价11100-11200元/吨，华东线性主流报11200-11300元/吨，华南线性主流报11200-11350元/吨。随着天气转暖，终端实质性需求有望得到提升，且目前各品种价位相对偏低，支撑行情在资源消化过程中跌幅不大，预计本周剩余时间暂时小幅整理。 LLDPE下游：节前下游工厂备货情况一般，节后华北地区农地膜将陆续启动，对PE市场需求面存在一定的支撑。 LLDPE日报 请务必阅读最后重要事项 第2页 4、价差与持仓分析 4.1 价差分析 截至2月20日，主力合约L1309 与PTA1309的价差高于均值，且创历史信号，短期内有进一步上升的势头，且中期来看，有回落的可能，套利者可以卖LLDPE1309合约，买PTA1309合约进行套利。 主力合约L1309 与PTA1309的价差走势图 资料来源：文华财经，方正期货研究所 4.2 持仓分析 从大商所LLDPE2月20日持仓报告上看，主力合约 L1309前 20名多头增持至70932手，而空头增持至66866手。日内资金流入明显，LLDPE1309总持仓增加至22.16万手，而各多空双方力量多数均以增持为主，没有大单变化。整体来看，价格已经跌破11300支撑位，上方压力较大，今日多空博弈继续，预期短期价格继续调整，请持续关注持仓动态，关注节后资金流出流入行情。 塑料主力合约净持仓与收盘价的关系图 LLDPE日报 请务必阅读最后重要事项 第3页 资料来源：大商所，方正期货研究所 5、技术分析 L1309合约30分钟K线图 资料来源：文华财经，方正期货研究所 从昨日技术指标看，连塑料主力1309合约昨日早盘大幅上涨后受到阻力，短MACD指标中DIFF和DEA两线有抬头向上的意向，有形成金叉，多空动能柱红色柱增强，且目前KDJ死叉上行，总体而言，预计今 LLDPE日报 请务必阅读最后重要事项 第4页 日大幅低开可能性较小，但由于整体信息偏空，今日小幅低开宽幅震荡，节后资金将陆续入场，多头持仓尚占据上方，关注上方11200支撑位。 6、操作策略 昨晚市场消息整体偏空，美联储2月20日发布了一月份的FOMC会议纪要，显示美联储内部鹰派声音近期已进一步加强，当前的量化宽松措施有可能会在就业市场未完全复苏之前就被撤除，另外，欧盟委员会(European Commission)周三(2月20日)公布的数据显示，欧元区2月消费者信心指数表现平平，产业链方面，受美联储会议纪要影响美元反弹，原油等大宗商品价格承压，国际原油期货价格跳水，亚洲石脑油继续下跌，乙烯单体价格小幅上涨。石化方面，中石化及中油大区部优价格陆续调涨，市场方面，昨日各地气氛清淡，行情小幅下挫，目前终端需求一般，总体而言，全球宏观经济利空，原油大幅下跌，预计今日塑料继续上涨可能较小，低开宽幅震荡，操作上，建议投资者开盘试空，宏观面重点关注各国央行会议纪要，基本面关注石化销售策略及下游需求变动情况。 LLDPE日报 请务必阅读最后重要事项 第5页 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，仅作参考之用。方正期货研究所力求准确可靠，但对于信息的准确性及完备性不作任何保证，不管在何种情况下，本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目的、财务状况或需要，不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。本报告未经方正期货研究所许可，不得转给其他人员，且任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任，方正期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权归方正期货所有。 行情预测说明： 涨：本日收盘价>上日收盘价； 跌：本日收盘价<上日收盘价； 震荡：（本日收盘价-上日收盘价）/上日收盘价的绝对值在0.5%以内； 联系方式： 方正期货研究所 地址：长沙市芙蓉中路一段372号方正证券大厦四楼 电话：0731-84319306 传真：0731-84318087 邮编：410008 方正金融，正在你身边。