燃料油市场日报：原油沪油双双回调,关注沙特局势

燃料油市场日报 2 研究员：陈朝泽 电话：010-58363248 / QQ：176890966 / 邮箱：chenzhaoze@chinastock.com.cn 银河期货研究中心 /北京市西城区复兴门外大街A2号中化大厦8层（100045）/ www.yhqh.com.cn 2011年3月11日 --------------------------------------------------------------- 原油沪油双双回调，关注沙特局势 2011年3月11日星期五 【NYMEX原油、新加坡180盘面】 国际原油价格今日亚洲盘中继续回调，跌破10日均线。受美元走强，中国出现贸易逆差及美国初请失业金人数增加影响，昨日纽约原油下跌1.68美元或1.61%，至102.70美元/桶；布伦特原油下跌0.51美元或0.44%，结算价报115.43美元/桶，对纽约原油升水12.73美元。 受残渣燃料油库存减少影响，昨日新加坡现货180CST燃料油价格大涨17.27美元至651.90美元/桶，涨幅为2.72%。 【市场结构数据跟踪】 1. 新加坡180CST黄埔地区进口折算成本6304.24元/吨。 （比上一交易日上升139.74元/吨） 燃料油市场日报 燃料油市场日报 3 2. 国内外价差：燃料油进口成本－国内现货＝1559.24元/吨。（比上一交易日上升139.74元/吨） 3．主要价差FU1105－现货＝11元/吨（比上一交易日下降67元/吨），FU1105－FU1104＝16元/吨。（比上一交易日下降67元/吨） 4. 主力合约FU1105：持仓量=83302手（比上一交易日减少0.88%），成交量=38720手（比上一交易日增加1.42%） 【国际油市要闻】 1. 纽约商业期货交易所(NYMEX)原油期货周四收跌，但结算价较日低高2美元， 因沙特阿拉伯爆发示威活动，令NYMEX和布兰特原油价格均脱离低位。经纪商和分析师表示，美元走强，中国出现贸易逆差及美国初请失业金人数增加，使油价承压。沙特警方驱散在产油的东部省的什叶派示威者。 可听到零星枪声，目击者称最多有四人受伤。示威者计划周五继续活动，这令投资者对石油供给保持警惕，因该地区紧张局势影响着世界最大的石油出口国。 2. 英国咨询机构Oil Movements周四表示，未计入安哥拉和厄瓜多尔的石油输出国组织(OPEC)各成员国，在截至3月26日的四周内，石油日均出口将减少32万桶。根据Oil Movements提供的最新数据，截至3月26日止四周，OPEC-11国成员平均每日海运原油出口料下降至2356万桶，截至2月26日止四周的日均出口量为2388万桶。OPEC在2008年12月同意每日减产420万桶以稳定油价，之后一直保持产量目标不变。不过，许多OPEC成员国自2009年非正式地增加供应，因油价和需求上升。根据预估，OPEC对每日减产420万桶的承诺履行率2月约为51%，1月约为50%，该数据峰值为2009年触及的80%。 3. 亚洲燃料油市场周四连续第三日走坚，市场参与者继续在较高水准买进即期固定价格合约，将裂解价差提振到每桶贴水窄于11.00美元的水平。从3月/4月一直到9月/10月的跨月价差也走坚， 其中4月/5月和5月/6月获得的买兴最为强劲，两合约在逆价差区间均走阔近1.00美元。一 燃料油市场日报 4 位在新加坡的交易员说：“似乎点价兴趣正在大幅回暖，似乎预期市场将从4月下半月起走坚，在5月达到顶峰。”仅仅在过去四日,5月/6月价格几乎翻了一倍，从周一的每吨逆价差2.38美元升至周四的每吨逆价差4.38美元。 将在下周三成为即期合约4月/5月在此期间也走坚，今日收报每吨逆价差4.75美元。 至少令有10万吨固定价格4月合约以每吨646.50-647.50美元成交，壳牌和俄罗斯的LUKOIL是主要的买家。市场的反弹反映出人气的变化，因预期从4月下半月起西方套利船货流入量将枯竭。 【国内燃料油现货】 国内燃料油现货行情概述： 华南：周四华南燃料油市场涨后回稳。船用油方面，商家报价较昨日持平，消化近期涨幅为主。因区内小炼厂多数仍处于停工状态，调油料紧缺局面短期缓解不易，预计船用油价格近期仍将高位持坚。目前区内180CST供船实际成交在4900-4950元/吨之间，0#柴油供船在8050-8150元/吨之间。华南小炼厂方面，高要荣泰炼厂恢复产品报价和出货，目前有常一线油报7050元/吨。另佛山瑞丰炼厂常减压装置已于昨日开工，部分产品近日有望恢复报价。截止目前，区内开工的小炼厂增至瑞丰、新能、天乙、三泰、荣泰五家。供应偏紧依然能支撑渣油、非标油价格保持坚挺。 华东： 华东燃料油市场价格趋稳，新加坡进口燃料油价格高位回落，华东地区进口燃料油数量增多，目前已经了解到的3月份华东地区燃料油到货量约为25万吨，其中，中联油将分两次进口20万吨为委内瑞拉油至舟山岙山油库。3月中旬有一船1万吨的韩国混调油抵达连云港，连云港中燃接货。月底有一条3万吨从新加坡进口的燃料油船抵达上海东方油库。本周华东燃料油库存合计为45万吨，较上周增加13万吨。上海洋山油库的库存为30万吨，与上周相比暴增15万吨，因近期中石化香港进口燃料油较多。舟山岙山油库的库存为10.5万吨，相比上周下降1.5万吨，因进少出多，保税船供油稳定提油。上海海滨油库的库存为1.5万吨；南通诚晖油库的库存为3万吨。预计下周华东燃料油库存将会继续增加，因中联油10万吨的委内瑞拉油即将抵港舟山岙山油库。 华北： 周四中油东北下属重油全线上调，大庆、哈尔滨、大连、辽阳重油齐涨300元。大庆报价升至4550元/吨，哈尔滨升至4600元。贸易商表示，目前东北重油资源紧张，大连石化渣油报 燃料油市场日报 5 免责声明 本报告版权归银河期货研究中心所有。未获得银河期货研究中心书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告基于银河期货研究中心及其研究员认为可信的公开资料，但我公司对这些信息的准确性和完整性均不作任何保证，也不承担任何投资者因使用本报告而产生的任何责任。在银河期货研究中心及其研究员知情的范围内，银河期货研究中心及其研究员以及财产上的利害关系人与所评价或推荐的产品不存在任何利害关系。 价已经升至4910元/吨高位。中石油销售公司人员认为近期国内重油价格仍然看涨。 【综合评述】 昨日国际原油收低，美元走强，中国出现贸易逆差及美国初请失业金人数增加，使油价承压。经过前几日的暴涨，国际油价今日继续回调，盘中跌破10日均线。全球第一大石油出口国沙特周四爆发反政府示威活动。受残渣燃料油库存减少影响，昨日新加坡燃料油现货价格大幅上扬。国内燃料油市场经过连续几日的推涨，涨势已有放缓迹象。统计局最新数据显示，1-2月燃料油产量362万吨，同比增24.4%。沪油期货主力合约FU1105今日低开低走，收出一长阴线。后市分析：国际原油高位震荡，现处于短线回调的过程中，应密切关注沙特局势。国内燃料油需求不振，库存高企，且1-2月产量较大，短线看空。新加坡燃料油进口成本与沪油期货价差达到1548.24元/吨，可考虑沽空新加坡燃料油、买入沪油期货的套利操作。 【投资策略要点】 A：原油逢高可短线做空，前期空单继续持有。 B：沪油已建仓的空单可继续持有，空仓者不宜追跌，关注4740附近支撑位。