农业供给侧结构性改革会议纪要：三优一降一补一新是农业供给侧改革的重中之重

证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 未经许可，禁止转载 证券研究报告 农业供给侧结构性改革会议纪要： 三优一降一补一新是农业供给侧改革的重中之重 会议时间：2016年12月21日 会议地点：电话会议 投资要点 1. 从“量”到“质”，重点发展绿色农业，需求以市场导向，市场定价、以销定产。 宏观上，良种补贴、种粮直补、农资综合补贴合并为“农业支持保护补贴”，调整后的补贴要求拥有承包地的农户必须把土地耕种与地力保护结合起来，把农业生产与生态环境保护结合起来，打破政府政策意愿与农民实际行动不挂钩的格局；微观上推进农业生产流程体系标准化，同时在农产品质量监管上做出系列改革和部署。通过补贴政策的调整提高南方养殖户进入养猪业的准入门槛，17、18年可能加大培育北方市场的生产能力。 划定耕地保护区，主要农产品保证最低供给面积，扶持各地区优势的农产品，让市场需求说话，把农业生产经营交给市场这只无形的手。 2. 优化国内粮食库存，优化农业经营杠杆，降低农产品生产成本，补齐制度、技术短板。 优库存：要确保合理国库储备规模，既进又出、动态调整；涉及到粮食企业，加强仓储能力、物流体系建设。 优杠杆：改变农业高度、单一依赖财政投入的现状，充分利用社会资本，通过农业政策机制的创新吸引金融银行资本、社会资本投入，调动投资农业的积极性，整合农业投资公司集中投入，培育新型主体。 降成本：首先，要降低化学投入物成本（主要是化肥农药）；第二，降低人工投入、劳动力成本，提高机械化水平，；第三，降低土地成本，深化土地制度“三权分置”改革，明确经营权的权能，给农民充分赋权，土地流转使经营权集中，适度规模化经营。现阶段我国土地流转已经占承包地的1/3，要继续加快放活土地经营权，加快地方试点到推广总结，上升到法律层面。 补短板：农业科技创新，解决农民的科技难题，补齐制约发展的建设和服务短板，如水利、基层服务；粮食企业提质增效、品牌建设、转型升级；一、二、三产业融合，三大产业在农村、农业协同发展，如农产品深加工、乡村旅游。新政策机制方面，继续推进如农业补贴制度重建、农产品价格形成机制、现代农业投融资体制机制。 3. 投资建议： 中央把“农业供给侧结构性改革”提到重要高度，从原来的以“量”取胜转向质量为“先”，着力推进绿色农业，逐步向市场需求转变，同时补贴制度、价格形成机制、土地“三权分置”、土地确权等多措并举，提升我国农业经营效率，提高国内农产品价格竞争力。我们认为，中央为社会资本、金融资本进入国内农业经营创造良好环境，绿色、高品质农产品的占比会有效提高，土地集约规模化经营进程加速，并且新型农业服务主体的培育支持加大，拥有良种、良药的企业也将充分受益。随着价格机制的理顺，农民增收，研发-营销型的产业链将实现良性循环，利好象屿股份、隆平高科、登海种业。 证券分析师：王莺 执业编号：S0360515100002 电话： 021-20572539 邮箱： wangying@hcyjs.com 联系人：吕哲 电话： 021-20572511 邮箱： lyuzhe@hcyjs.com 行业评级：推荐 评级变动：维持 资料来源：Wind 无 -20%0%20%16/0716/0916/112012-07-25～2013-01-09 沪深300 农林牧渔 相关研究报告 行业表现对比图(近12个月) 行业评级 会议纪要 农林牧渔 2016年12月26日 会议纪要 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 2 目 录 一、嘉宾报告：解读农业供给侧结构性改革的成果、问题和改革方向 ........................ 3 （一）新政策新机制 ................................................................................................................... 3 1、重建农业补贴制度，大力发展绿色农业 ..................................................................................................... 3 2、转变收购政策、价格形成机制，市场定价、以销定产 ............................................................................... 3 3、改革投融资体系，调整区域结构 ................................................................................................................ 3 （二）三优一降一补 ................................................................................................................... 3 1、优库存 ........................................................................................................................................................ 4 2、优杠杆 ........................................................................................................................................................ 4 3、降成本 ........................................................................................................................................................ 4 4、补短板 ........................................................................................................................................................ 4 二、问答互动 ............................................................................................................. 4 三、嘉宾简介 ............................................................................................................. 5 会议纪要 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 3 一、嘉宾报告：解读农业供给侧结构性改革的成果、问题和改革方向 近期召开的中央经济工作会议提出农业供给侧结构性改革，据我们了解，改革将涉及农产品价格形成机制改革、农业补贴制度改革、农业承包地三权分置改革、绿色生态农业发展、农村一二三产业融合发展等多个方面。农业供给侧结构性改革重点是什么？对2017年农产品价格影响有多大？是否会推动CPI上行？我们邀请到社科院农村发展研究所副主任李国祥教授为我们一一解读。 农业供给侧改革现在上升到这样的高度主要是因为2016年农业供给侧结构性改革取得的成效超过了中央的预期，因此政治局会议讨论当前经济形势和部署明年工作时，提出积极推进农业供给侧改革，中央经济工作会议上又提出深入推进农业供给侧改革，前几天召开的农村经济工作会议把明年的工作中心放在推进农业供给侧改革上，所有的文件、整个十三五规划都明确提出以农业供给侧改革为主线。 （一）新政策新机制 1、重建农业补贴制度，大力发展绿色农业 从市场来看，农产品供过于求，库存增加，财政负担加重的情况在2016年得到明显改善，棉花1000万吨余量去了200多万吨的库存，生猪供求偏紧，2016年初担心的农产品价格下行压力大导致农民收入有所下降的问题在全年看来，农产品价格不仅没有降反而可能有所提高，不同品种不一样，比如玉米，价格降了现在又涨了，整个农民收入虽然会有增速缩小的态势，但也不会构成像八九十年代结构调整导致农民收入负增长的格局。现在中央看到形势非常好，所以宏观政策上也有所改变，不直接改变种植面积，而是采用补贴的政策手段：良种补贴、种粮直补、农资综合补贴合并为“农业支持保护补贴”。调整后的补贴要求拥有承包地的农户必须把土地耕种与地力保护结合起来，把农业生产与生态环境保护结合起来，以此来打破政府政策意愿与农民实际行动不挂钩的格局。 微观上农民的生产流程体系必须要标准化，同时也会在农产品质量监管上做出一系列改革和部署，现在处于试点阶段，17年会加以推广以提高农产品质量安全。 2、转变收购政策、价格形成机制，市场定价、以销定产 在收购政策上，主要是稻谷和小麦实行最低收购价，玉米的临时收储政策已经取消，这意味着临时收储政策的正式退出，而只保留了口粮最低收购价。政府不再定价，由市场负责定价，比如玉米，农民的收购价格确实降了，但是补贴跟进了，最低补贴100多元一亩，高的补贴300多元一亩，起初农民的意见也慢慢的变成了接受。玉米最低的时候价格降到6毛钱，到现在能维持在9毛钱的水平，这是当时设计政策时所希望的又觉得可能达不到的水平，这令政策制定者喜出望外。玉米总共调减了3000多万亩，2000多万亩不种，1000多万亩用于收割作为饲料利用起来，进一步加大了17年把供给侧改革作为解决问题主要抓手的突破口。 3、改革投融资体系，调整区域结构 划定土地保护区，主要农产品保证最低的供给面积，扶持每个地区优势的农产品，投融资体系改革，交给市场这只无形的手。 通过补贴政策的调整来提高南方养殖户进入养猪业的准入门槛，使得生猪集中在北方地区生产。现在生猪市场价格很高，但是数量还在减少，17、18年很可能加大培育北方市场的生产能力，这是区域结构的调整。 （二）三优一降一补 农业供给侧结构性改革的主要任务是三优一降一补一新。主要目标是提高农业供给体系质量、效率和竞争力。 过去是农民种什么，就卖什么，消费者就吃什么。现在消费者面对的是国际市场，选择日趋多样化，改革亟需以保证质 会议纪要 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210号 4 量安全为中心，优化生产布局，抵御国际市场冲击。 1、优库存 现在的形势是玉米库存居高不下，糖库存严重不足，要确保合理储备规模，让储备既进又出动态调整。涉及到粮食企业，应加强仓储能力物流体系建设。 2、优杠杆 要改变单一财政投入农业的局面，要改变分散投入农业的局面，把社会优势资金、资本集中起来。粮食企业应充分利用财政投入改革的时机，来充分利用社会资本。财政投入每年1.7-1.8万亿，与银行贷款一比一，需要改变农业高度依赖财政投入的现状，通过农业政策机制的改变吸引金融银行资本、社会资本投入，调动银行投资农业的积极性，成立担保和保险公司，土地制度深化改革，三权分置，明确经营权的权能。整合农业投资公司的项目，集中投入，提高财政投入效能。 3、降成本 由于国内生产成本高，推升产量、库存、进口“三量”齐增，今后要多措并举提高国际竞争力。首先，要