铁矿石期货日报：普氏暴跌,期矿承压

2014年7月18日 铁矿石期货 日报 敬请参阅最后一页的免责声明 合约收盘价涨跌最高价最低价成交量持仓量持仓变动I1409710-0.98%717708421160390038-21908I1501702-1.27%7117011453162645448510I1505698-1.41%707698704843570312RB14103105-0.35%31193104183626792650-23514RB15013121-0.35%3139312016372261567548-100702RB15053146-0.38%316431456210137054134J14091085-0.28%10911084109444204296-14950J15011149-0.17%1161114832789215922013272J15051189-0.34%1199118919369314336JM1409764-0.26%773763187962224982-10300JM1501805-0.12%8148011678601271467312JM15058310.36%83782420202714-504SGX掉期（$)收盘价涨跌幅涨跌最高价最低价成交量内外矿价差SGX140996.92-0.90%-0.8997.7596.5162-30SGX150196.88-0.70%-0.6697.596.539-37SGX150596.63-0.10%-0.12----38盘面比价9月1月9月1月9月1月4.374.451.531.641.081.15跨月价差I1501-1409I1505-1501SGX1501-1409SGX1505-1501RB1501-1410RB1505-1501当日-8-4-0.04-0.251625前一日-6-3-0.27-0.791626普氏62%TSI62%MB62%（滞后1天）普氏62%TSI62%MB62%96.2597.5#N/A740749#N/A-2-0.5-指数-近月3039-外矿-内矿澳PB粉61.5%车板价巴西粉矿64.5%车板价印度粉矿63.5%车板价迁安66%干基含税唐山66%干基不含税邯邢局出厂价干基不含税澳61.5%PB-唐山66%前一日660695700815665780-5555000折合标准品725730746785816962现货-近月15203675106上海三级螺纹天津三级螺纹广州三级螺纹唐山钢坯上海热轧4.75唐山二级钢材现货价格31403090320027403410焦炭#N/A10-20000-7.7-7.13青岛港日照港连云港天津港曹妃甸京唐总量国内到港量（万吨）8517679272352591023-4490-465297-8069澳洲巴西印度到中国预测值国外出货量（万吨）1057.7599.821.21494.031.5122.210.5184.9西澳-青岛巴西-青岛印度-青岛青岛-江内港BDI指数FFA(C5)航运费用（$）7.53618.77314.824.5航运指数755焦炭/矿焦煤/矿折合内盘基准品*澳洲、印度港到中国发货量为实际值，巴西到中国发货量为预测值.国产矿现货市场港口及航运（周）指数（$）期货市场钢/矿 华泰长城期货投资咨询部 谢赵维 许惠敏 xuhuimin@htgwf.com (021)68755929 普氏暴跌 期矿承压 铁矿石期货日报 2014年7月18日 2 敬请参阅最后一页免责条款 铁矿石港口库存钢厂进口矿可用天数焦炭港口库存钢厂焦炭可用天数焦化厂焦炭库存钢材贸易商库存唐山钢坯库存1161628374.51514.11330.6235.1-2--3.2--0.16-8.98-0.7行业消息国内宏观消息国际宏观消息总结与操作建议截止7月11日矿价持续震荡后似见突破。周四，期矿主力1409合约跌0.98%至710元/吨，远月1501跌1.27%至702元/吨。普氏指数单日暴跌2$至96.25$。二季度主要矿山运营数据符合甚至略有超预期，长期供应过剩趋势延续。统计局数据也显示，继5月原矿产量同比增长13%之后，6月内矿产量再创新高至1.393亿吨，同比增长7%。100$美金下内矿无明显减产，或多为矿山仅开采不销售的策略有关，该数据相对中性。加上7月份进入粗钢生产淡季，钢厂继续补库无动力。矿价基本面偏弱，市场对前期反弹本就不看好。下游方面，螺纹钢现货维持7月以来相对坚挺的格局。周四上海地区报价上涨10元/吨，天津跌20元/吨。调研显示，7月以来钢价的逆势坚挺主要源于钢厂检修、社会库存极低，现货缺规格等因素导致，而并非由需求拉动。螺纹钢在现货支撑下或暂时强于铁矿石。宏观方面无更多信息，股指在6月宏观数据密集公布后震荡走弱，整体情绪偏弱。操作上，鉴于1409合约小幅贴水，铁矿石单边轻空1501合约。·美国首申创九周新低 就业市场持续复苏:美国劳工部17日公布，经季度调整后，7月12日当周首次申请失业金人数30.2万人，创九周新低。此外，首申四周均值下降3000至30.9万人，创2007年6月以来新低；7月5日当周续请失业金人数下降7.9万人至250.7万人，也创了2007年6月以来新低。但是，美联储主席耶伦似乎希望看到就业市场出现更多的变化，例如工资上涨。本周二，美联储主席耶伦出席美国参议院金融委员会听证会时表示，工资增长缓慢表明劳动力市场疲软。不过，耶伦也表示，如果劳动力市场改善速度快于预期，美联储可能更早、更快地加息。而这一句正是巴克莱银行分析师Dean Maki认为美联储有可能提前加息的原因之一。·二季度数据显示中国经济回升态势明显：7月16日，国家统计局公布，二季度国内生产总值(GDP)按可比价格计算，同比增长7.5%。上半年GDP增幅为7.4%。2014年6月份，规模以上工业增加值同比实际增长9.2%，比5月份加快0.4个百分点。从环比看，6月份比上月增长0.77%。1-6月份，规模以上工业增加值同比增长8.8%。投资方面，国1-6月城镇固定资产投资年率+17.3%，前值+17.2%。房地产开发投资42019亿元，同比名义增长14.1%（扣除价格因素实际增长13.1%），增速比1-5月份回落0.6个百分点·房地产行业分项数据依然疲弱：1-6月，房地产开发企业房屋施工面积611406万平方米，同比增长11.3%，增速比1-5月份回落0.7个百分点。房屋新开工面积80126万平方米，下降16.4%，降幅收窄2.2个百分点。房屋竣工面积38215万平方米，增长8.1%，增速提高1.3个百分点。房地产领先指标销售数据跌势微弱收窄，1-6月份，商品房销售面积48365万平方米，同比下降6.0%，降幅比1-5月份收窄1.8个百分点。·FMG、力拓二季度产量创新高：澳大利亚第三大铁矿石生产厂家FMG集团公布，2季度铁矿石产量为4380万吨，同比增28%，环比增48%，处理铁矿石4110万吨，同比增82%，环比增32%，总发货量同比增55%至3870万吨，环比增23%，其中FMG发货量为3760万吨，同比增58%，均达到创纪录水平。FMG预计，2014/15财年产量及发货量在1.55-1.6亿吨，吨矿现金成本在31-32美元。世界第二大矿商力拓公司发布最新运营报告，2季度铁矿石产量再创新高，同比增11%至7310万吨，环比增10%，铁矿石发货量同比增23%至7570万吨，环比增13%。目前，力拓皮尔巴拉铁路及轨道年处理能力扩至3.6亿吨的项目建设已完成，港口年处理能力扩至3.6亿吨的项目建设有望于2015年上半年末完成。该公司推进的一系列低成本棕地扩建项目将带来更多的产量增长，这些增产项目多数将在未来2年内投产，预计到2015年该公司年产能达到3.3亿吨。·中钢协：7月上旬重点钢企粗钢日产量181.44万吨:据中国钢铁工业协会最新统计数据显示，7月上旬重点企业粗钢日产量181.44万吨，增量3.63万吨，旬环比上涨2.04%。数据同时显示，7月上旬统计重点钢铁企业库本旬末存量为1447.3万吨，较上一旬末增涨55.85万吨，环比上涨4.01%。·国家统计局：中国6月国产铁矿石产量1.393亿吨，同比+7.3%。国产矿6月产量再创新高。库存 铁矿石期货日报 2014年7月18日 3 敬请参阅最后一页免责条款 盘面报价： 图 1：SGX掉期收盘价（2014/7/17） ContractDSPPrev DSPUS$%DailyDailyT Volume(Lots)Month(US$)(US$)ChangeChangeHighLow14-Jul96.7597.17-0.42-0.40%9796.56014-Aug97.3898.33-0.95-1.00%98.2596.7535014-Sep97.1898.38-1.2-1.20%989729014-Oct96.9297.81-0.89-0.90%97.7596.516214-Nov96.9297.74-0.82-0.80%97.7596.516214-Dec96.9297.71-0.79-0.80%97.7596.516215-Jan96.8897.54-0.66-0.70%97.596.53915-Feb96.8897.54-0.66-0.70%97.596.53915-Mar96.8897.54-0.66-0.70%97.596.53915-Apr95.7196.63-0.92-1.00% - - - 15-May96.6396.75-0.12-0.10%---15-Jun96.6396.75-0.12-0.10%---15-Jul96.3796.210.160.20%9796.751615-Aug96.3796.210.160.20%9796.7516 数据源：SGX、华泰长城期货投资咨询部 图 2：I1409及主要参照指标走势（2013/10/18-2014/7/17） 630680730780830880930980103010802013/10/182013/12/182014/2/182014/4/182014/6/18II409普氏折合盘面价澳矿港口折算SGX9月 数据源：SGX、华泰长城期货投资咨询部 图 3：1409较港口现货期现价差（2013/10/18-2014/7/17） 6507007508008509009501000-140-120-100-80-60-40-2002040602013/10/182013/12/182014/2/182014/4/182014/6/181409-港口现货II409 数据源：Wind、华泰长城期货投资咨询部 铁矿石期货日报 2014年7月18日 4 敬请参阅最后一页免责条款 图 4：期矿-SGX内外价差（2013/10/18-2014/7/17） -100-80-60-40-200204060802013/10/182013/12/182014/