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融资融券周报:沪深两市上行,两融余额复增

2017-04-10刘轩长城证券九***
融资融券周报:沪深两市上行,两融余额复增

周报 http://www.cgws.com 请参考最后一页评级说明及重要声明 刘轩010-88366060-8707 Email:lxuan@cgws.com 执业证书编号:S1070512080002 数据来源:Wind资讯 <<沪深盘整继续,两融停步不前>> 2017-04-06 <<沪深小步缓涨,两融继续稳增>> 2017-03-27 <<沪 深 整 固 , 两 融 稳 增>> 2017-03-27 沪深两市上行,两融余额复增 ——融资融券周报第245期 上周沪深两市上涨。两融余额环比增加0.40%,期末余额为9259.48亿元。我们计算出的市场相对多空强度指标从前期的-1.08bp升至1.36bp,上升2.44个bp,个股多空强度整体有所上升。上周ETF两融市场没有标的变动,24支ETF的两融余额加总达到了471.53亿元,较前期的467.76亿元增加0.81%。  上周市场回顾:上周沪深两市上涨。两融余额环比增加0.40%,期末余额为9259.48亿元。沪深两市的两融余额差值为1569.03亿元,较前期的1564.38亿元增加0.30%。  个股情况:我们计算出的市场相对多空强度指标从前期的-1.08bp升至1.36bp,上升2.44个bp,个股多空强度整体有所上升。我们测算的相对多空强度指标按各市场板块从高到低分别为中小企业板从前期的-1.86bp升至3.34bp,上升5.20个bp;深市主板从前期的0.22bp升至2.15bp,上升1.93个bp;创业板从前期的-6.36bp升至2.06bp,上升8.41个bp;沪市主板从前期的-1.04bp升至0.90bp,上升1.94个bp。本期融资净流入的个股有413支,较前期增加58个个股。  ETF情况:上周ETF两融市场没有标的变动,24支ETF的两融余额加总达到了471.53亿元,较前期的467.76亿元增加0.81%。  风险提示:股市波动的系统性风险。 结论 相关报告 融资融券余额 分析师 证券研究报告 金融工程研究|周报 2017年04月10日 周报 长城证券2 请参考最后一页评级说明及重要声明 目录 1.上周市场回顾 ........................................................................................................................... 3 1.1市场总体情况: .............................................................................................................. 3 1.2分项余额情况: .............................................................................................................. 4 1.3周交易情况: .................................................................................................................. 5 2.个股两融数据分析 ................................................................................................................... 5 2.1市场板块两融分析 .......................................................................................................... 6 2.2行业两融分析 .................................................................................................................. 7 2.3个股两融分析 .................................................................................................................. 8 3. ETF情况 ................................................................................................................................... 9 4.本周小结 ................................................................................................................................. 10 图表目录 图1:融资融券余额历史走势 ................................................................................................... 3 图2:沪深两市的两融余额差值历史走势 ............................................................................... 3 图3:融资余额及占比情况 ....................................................................................................... 4 图4:融券余额及占比情况 ....................................................................................................... 4 图5:融资净买入额 ................................................................................................................... 4 图6:融资期间买入额 ............................................................................................................... 5 图7:融券期间卖出量 ............................................................................................................... 5 图8:市场整体相对多空强度 ................................................................................................... 6 图9:分市场多空强度指标 ....................................................................................................... 7 周报 长城证券3 请参考最后一页评级说明及重要声明 1. 上周市场回顾 1.1 市场总体情况:  市场表现: 上周沪深两市上涨。上证综指上涨1.99%,收于3286.62点;深证成指上涨2.31%,收于10669.48点;沪深300上涨1.78%,收于3517.46点。  两融余额情况: 上周两融余额环比增加0.40%,期末余额为9259.48亿元。其中沪市余额环比增加0.39%,期末余额为5414.26亿元;深市余额环比增加0.42%,期末余额为3845.23亿元。 图1:融资融券余额历史走势 资料来源:wind,长城证券研究所整理  沪深两市的两融余额差值情况: 沪深两市的两融余额差值为1569.03亿元,较前期的1564.38亿元增加0.30%。 图2:沪深两市的两融余额差值历史走势 周报 长城证券4 请参考最后一页评级说明及重要声明 资料来源:wind,长城证券研究所整理 1.2 分项余额情况:  融资和融券分项余额情况: 上周融资余额为9215.01亿元,比前期增加0.38%;融券余额为44.48亿元,比前期增加5.77%。融资余额占比降至99.52%,融券余额占比升至0.48%,融券余额占比有所上升。 图3:融资余额及占比情况 图4:融券余额及占比情况 资料来源:wind,长城证券研究所整理 资料来源:wind,长城证券研究所整理  融资净买入额: 上周的融资净买入额由前期的-35.84亿元上升至34.76亿元,环比升幅为196.99%,融资交易市场热度升温。 图5:融资净买入额 周报 长城证券5 请参考最后一页评级说明及重要声明 资料来源:wind,长城证券研究所整理 1.3 周交易情况:  融资期间买入额和融券期间卖出量: 上周融资期间买入额为1522.65亿元,环比减少24.10%;上周融资期间偿还额为1487.89亿元,环比减少27.14%。上周融券期间卖出量为3.31亿股,环比减少36.39%。 图6:融资期间买入额 图7:融券期间卖出量 资料来源:wind,长城证券研究所整理 资料来源:wind,长城证券研究所整理 2. 个股两融数据分析  市场整体多空相对强度: 相对多空强度=(融资净买入额-融券净卖出额)/流通市值 周报 长城证券6 请参考最后一页评级说明及重要声明 上周个股的融资期间买入额从前期的1978.85亿元降至1498.48亿元,降幅为24.28%,个股的融资净买入额从前期的-34.76亿元升至40.93亿元,升幅为217.75%;我们估算的融券净卖出额则从前期的-3.34亿元升至1.08亿元,升幅为132.20%。以流通市值的万分之一为一个基点(bp),我们计算出的市场相对多空强度指标从前期的-1.08bp升至1.36bp,上升2.44个bp,个股多空强度整体有所上升。 图8:市场整体相对多空强度 资料来源:wind,长城证券研究所整理 2.1 市场板块两融分析 为了方便后面的分析,我们分别对个股和行业定义如下几个指标: 融资净买入额=融资买入额-融资偿还额 融券净卖出量=融券卖出量-融券偿还量 分市场看个股两融,各市场板块的两融余额从高到低分别为沪市主板从前期的4744.03亿元降至4677.25亿元,降幅为1.41%;深市主板从前期的1658.09亿元升至1668.21亿元,升幅为0.61%;中小企业板从前期的1327.90亿元降至1304.26亿元,降幅为1.78%;创业板从前期的592.52亿元升至594.16亿元,升幅为0.28%。 各市场板块的融资净流入额从高到低分别为沪市主板从前期的-24.40亿元升至20.26亿元,升幅为183.05%;深市主板从前期的0.27亿元升至9.68亿元,升幅为3447.55%;中小企业板从前期的-5.54亿元升至9.32亿元,升幅为268.09%;创业板从前期的-5