电力、煤气及水等公用事业：土壤家底已摸清,大规模治理临近

敬请参阅最后一页特别声明 -1- 证券研究报告 2014年4月18日 电力、煤气及水等公用事业 土壤家底已摸清，大规模治理临近 行业简报 ◆事件： 2014年4月17日，环保部联合国土资源部发布土壤污染状况调查公报，该调查从2005年4月开始到2013年12月结束，历时8年零8个月，实际调查面积达630万平方公里，覆盖全部耕地、部分林地、草地、未利用地和建设用地。 调查结果显示：全国土壤总超标率16.1%，污染类型以无机污染为主，超标点位数占到总点位数的82.8%，耕地的超标率达到19.4%，调查的重污染企业用地及周边超标率36.3%，工业废弃物34.9%、工业园区29.4%、固废填埋场21.3%。污染程度南方重于北方，长三角、珠三角、东北老工业基地等最严重。 ◆土壤家底已摸清，治理计划即将出台，发达地区有望优先发展 土壤污染状况调查的完成，意义非常重大，意味着我国的土壤环境质量已基本掌握，解决了之前一直在说的家底不清的问题。家底的摸清也为管理层对土壤修复行业制定发展规划提供了条件。 目前《土壤污染防治行动计划》正在抓紧编制中，该计划已在3月份的环保部常务会议上审议并原则通过，有望在未来几个月内出台。我们在专题报告《土壤修复：政策临近下的七千亿“大餐”》中指出，政策的缺失与资金来源问题抑制着修复行业的发展，随着调查结果的公布，行动计划的出台，一些修复、监测标准等配套文件也定将逐步推出，政策层面正在趋于完善。而资金面，目前仍以中央财政与地方配套为主，未来政府投资力度有望加大，因此长三角、珠三角等地价较贵的地区有望优先治理。修复市场规模超万亿，将成为未来环境治理领域最大的投资机会。 ◆投资建议：永清环保、东江环保 永清环保为目前土壤修复领域最受益标的，背靠湘江流域修复市场，拥有极佳发展契机。2013年湘江治理受地方政府配套资金的限制，公司修复业务发展放缓，但2013年6月后，衡阳、湘潭、郴州等地已先后发行了67亿元重金属污染治理专项债，资金问题得以解决。因此预计2014年将为公司土壤修复的大年，修复业务有望爆发。同时公司的省外拓展也在稳步推进。 东江环保与江苏上田成立土壤修复合资公司，依靠广东修复市场，发展空间巨大，目前处于技术储备期，随时有收获修复项目的可能。 ◆风险分析：项目落地时间存在不确定性 证券 代码 公司 名称 股价 EPS PE 投资 评级 12A 13E 14E 12A 13E 14E 300187 永清环保 24.50 0.27 0.28 0.52 91.4 88.6 47.4 买入 002672 东江环保 34.64 1.15 0.90 1.16 30.1 38.5 30.0 买入 买入（维持） 分析师 陈俊鹏 ((执业证书编号：S0930511120004) 021-22169041 chenjunpeng@ebscn.com 联系人 卢日鑫 021-22169126 lurx@ebscn.com 行业与上证指数对比图 -20%-10%0%10%20%04-1307-1310-1301-14电力、煤气及水等公用沪深300 相关研报 环保视点专题之五:土壤修复：政策临近下的七千亿“大餐” ············································ 2013-09-03 2014-04-18 电力、煤气及水等公用事业 敬请参阅最后一页特别声明 -2- 证券研究报告 附录1： 全国土壤污染状况调查公报 （2014年4月17日） 环境保护部 国土资源部 根据国务院决定，2005年4月至2013年12月，我国开展了首次全国土壤污染状况调查。调查范围为中华人民共和国境内（未含香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾地区）的陆地国土，调查点位覆盖全部耕地，部分林地、草地、未利用地和建设用地，实际调查面积约630万平方公 里。调查采用统一的方法、标准，基本掌握了全国土壤环境质量的总体状况。 现将主要数据成果公布如下： 一、总体情况 全国土壤环境状况总体不容乐观，部分地区土壤污染较重，耕地土壤环境质量堪忧，工矿业废弃地土壤环境问题突出。工矿业、农业等人为活动以及土壤环境背景值高是造成土壤污染或超标的主要原因。 全国土壤总的超标率为16.1%，其中轻微、轻度、中度和重度污染点位比例分别为11.2%、2.3%、1.5%和1.1%。污染类型以无机型为主，有机型次之，复合型污染比重较小，无机污染物超标点位数占全部超标点位的82.8%。 从污染分布情况看，南方土壤污染重于北方；长江三角洲、珠江三角洲、东北老工业基地等部分区域土壤污染问题较为突出，西南、中南地区土壤重金属超标范围较大；镉、汞、砷、铅4种无机污染物含量分布呈现从西北到东南、从东北到西南方向逐渐升高的态势。 二、污染物超标情况 （一）无机污染物 镉、汞、砷、铜、铅、铬、锌、镍8种无机污染物点位超标率分别为7.0%、1.6%、2.7%、2.1%、1.5%、1.1%、0.9%、4.8%。 表1 无机污染物超标情况 污染物类型 点位超标率（%） 不同程度污染点位比例（%） 轻微 轻度 中度 重度 镉 7.0 5.2 0.8 0.5 0.5 汞 1.6 1.2 0.2 0.1 0.1 砷 2.7 2.0 0.4 0.2 0.1 铜 2.1 1.6 0.3 0.15 0.05 铅 1.5 1.1 0.2 0.1 0.1 铬 1.1 0.9 0.15 0.04 0.01 RICH资讯：发布最快的股票研究报告 专供lx分享研报，阅读更多及时完整的研报，敬请联络RICH资讯RICH资讯-中国证券资讯高端品牌 www.181818.info RICH资讯提供：超级超前的独家【超】资讯 +顶级金股池 +全行业发布最快的股票研究报告 +核心投资内参 +QQ/微信会员资讯服务 【顶级的产品+极致的服务-研究发现价值，RICH传递财富】 QQ：1078174455；官方公众微信：RICH资讯 2014-04-18 电力、煤气及水等公用事业 敬请参阅最后一页特别声明 -3- 证券研究报告 锌 0.9 0.75 0.08 0.05 0.02 镍 4.8 3.9 0.5 0.3 0.1 （二）有机污染物 六六六、滴滴涕、多环芳烃3类有机污染物点位超标率分别为0.5%、1.9%、1.4%。 表2 有机污染物超标情况 污染物类型 点位超标率（%） 不同程度污染点位比例（%） 轻微 轻度 中度 重度 六六六 0.5 0.3 0.1 0.06 0.04 滴滴涕 1.9 1.1 0.3 0.25 0.25 多环芳烃 1.4 0.8 0.2 0.2 0.2 三、不同土地利用类型土壤的环境质量状况 耕地：土壤点位超标率为19.4%，其中轻微、轻度、中度和重度污染点位比例分别为13.7%、2.8%、1.8%和1.1%，主要污染物为镉、镍、铜、砷、汞、铅、滴滴涕和多环芳烃。 林地：土壤点位超标率为10.0%，其中轻微、轻度、中度和重度污染点位比例分别为5.9%、1.6%、1.2%和1.3%，主要污染物为砷、镉、六六六和滴滴涕。 草地：土壤点位超标率为10.4%，其中轻微、轻度、中度和重度污染点位比例分别为7.6%、1.2%、0.9%和0.7%，主要污染物为镍、镉和砷。 未利用地：土壤点位超标率为11.4%，其中轻微、轻度、中度和重度污染点位比例分别为8.4%、1.1%、0.9%和1.0%，主要污染物为镍和镉。 四、典型地块及其周边土壤污染状况 （一）重污染企业用地 在调查的690家重污染企业用地及周边的5846个土壤点位中，超标点位占36.3%，主要涉及黑色金属、有色金属、皮革制品、造纸、石油煤炭、化工医药、化纤橡塑、矿物制品、金属制品、电力等行业。 （二）工业废弃地 在调查的81块工业废弃地的775个土壤点位中，超标点位占34.9%，主要污染物为锌、汞、铅、铬、砷和多环芳烃，主要涉及化工业、矿业、冶金业等行业。 （三）工业园区 在调查的146家工业园区的2523个土壤点位中，超标点位占29.4%。其中，金属冶炼类工业园区及其周边土壤主要污染物为镉、铅、铜、砷和锌，化工类园区及周边土壤的主要污染物为多环芳烃。 2014-04-18 电力、煤气及水等公用事业 敬请参阅最后一页特别声明 -4- 证券研究报告 （四）固体废物集中处理处臵场地 在调查的188处固体废物处理处臵场地的1351个土壤点位中，超标点位占21.3%，以无机污染为主，垃圾焚烧和填埋场有机污染严重。 （五）采油区 在调查的13个采油区的494个土壤点位中，超标点位占23.6%，主要污染物为石油烃和多环芳烃。 （六）采矿区 在调查的70个矿区的1672个土壤点位中，超标点位占33.4%，主要污染物为镉、铅、砷和多环芳烃。有色金属矿区周边土壤镉、砷、铅等污染较为严重。 （七）污水灌溉区 在调查的55个污水灌溉区中，有39个存在土 壤污染。在1378个土壤点位中，超标点位占26.4%，主要污染物为镉、砷和多环芳烃。 （八）干线公路两侧 在调查的267条干线公路两侧的1578个土壤点位中，超标点位占20.3%，主要污染物为铅、锌、砷和多环芳烃，一般集中在公路两侧150米范围内。 注释 [1] 本公报中点位超标率是指土壤超标点位的数量占调查点位总数量的比例。 [2] 本次调查土壤污染程度分为5级：污染物含量未超过评价标准的，为无污染；在1倍至2倍（含）之间的，为轻微污染；2倍至3倍（含）之间的，为轻度污染；3倍至5倍（含）之间的，为中度污染；5倍以上的，为重度污染。 附录2： 环境保护部和国土资源部等相关负责人就全国土壤污染状况调查答记者问 环境保护部和国土资源部今日向媒体发布了全国土壤污染状况调查公报。调查结果显示，全国土壤环境状况总体不容乐观，部分地区土壤污染较重，耕地土壤环境质量堪忧，工矿业废弃地土壤环境问题突出。为全面认识和正确理解公报内容，环境保护部和国土资源部等相关负责人回答了记者提问。 问：全国土壤污染状况调查成果有什么重要意义？ 答：本次调查是我国首次开展的全国范围土壤环境质量综合调查，填补了我国土壤环境领域的空白。通过调查，初步掌握了全国土壤环境质量总体RICH资讯：发布最快的股票研究报告 专供lx分享研报，阅读更多及时完整的研报，敬请联络RICH资讯RICH资讯-中国证券资讯高端品牌 www.181818.info RICH资讯提供：超级超前的独家【超】资讯 +顶级金股池 +全行业发布最快的股票研究报告 +核心投资内参 +QQ/微信会员资讯服务 【顶级的产品+极致的服务-研究发现价值，RICH传递财富】 QQ：1078174455；官方公众微信：RICH资讯 2014-04-18 电力、煤气及水等公用事业 敬请参阅最后一页特别声明 -5- 证券研究报告 状况及变化趋势、污染类型、污染程度和区域分布，初步查清了典型地块及其周边土壤污染状况，建立了土壤样品库和调查数据库。 通过调查，提升了各地土壤环境监测能力，为建立全国土壤环境监测网络、优化土壤环境监测点位、开展土壤环境质量例行监测奠定了坚实的基础；调查数据为完善我国土壤环境质量标准、开展土壤环境功能区划与规划、确定土壤污染治理重点区域、加强土壤污染风险管控提供了科学依据；调查成果对加强我国土壤环境保护和污染治理，合理利用和保护土地资源，指导农业生产，保障农产品质量安全和人体健康，促进经济社会可持续发展具有重要意义。 问：调查包括哪些项目？ 答：本次调查中选择确定污染物的原则：一是影响农作物产量和品质的污染物；二是对人体健康有害的污染物。调查的污染物主要包括13种无机污染物（砷、镉、钴、铬