环保行业周报：聚焦京津冀，持续看好水环境治理及“煤改气”

请务必阅读正文之后的特别声明部分 1 证券研究报告：行业研究/行业周报 环保行业（含新三板） 环保行业周报（20170910）：聚焦京津冀，持续看好水环境治理及“煤改气” （170904-170909） 评级：看好 2017年9月10日 行业研究/行业周报 过去一周沪深300、环保工程及服务II（申万） 核心观点 上周环保各板块出现分化，大气板块涨幅最大，达2.09%；节能板块跌幅最大，达2.35%。上周，河北省政府印发《雄安新区及白洋淀流域水环境集中整治攻坚行动方案》，北京市环保局印发《北京市“十三五”时期大气污染防治规划》，京津冀环境治理力度持续增强，建议关注京津冀环境治理相关标的，重点关注水环境治理及“煤改气”两大主线。新三板方面，关注创新层和IPO概念股。 上周环保行业市场概况 上周环保工程及服务II（申万）指数上涨0.40%，沪深300指数下跌0.12%，环保板块跑赢大盘0.52%。上周环保各板块整体出现分化，大气板块涨幅最大，达到2.09%；节能板块跌幅最大，达2.35%。上周环保板块整体估值较前一周小幅上涨，PE（TTM）为40.45，低于创业板的43.21；PB为4.09，低于创业板的4.65。 上周2家新增新三板挂牌环保企业，无新增新三板做市环保企业，无新增申请上市辅导环保企业，无环保企业摘牌。 行业政策与动态 河北省政府印发《雄安新区及白洋淀流域水环境集中整治攻坚行动方案》，规定到今年底，雄安新区乡（镇）及村庄生活垃圾无害化处理率达到100%，新区及白洋淀流域上游两侧城乡垃圾无害化处理率达到75%以上。 北京市环保局印发《北京市“十三五”时期大气污染防治规划》，规定北京市将在2020年，将全市PM2.5年均浓度比2015年下降30%左右，控制在56微克/立方米左右，空气质量优良天数比例达到56%以上。其中，南部地区（丰台区、房山区、通州区、大兴区）空气质量得到明显改善，PM2.5年均浓度比2015年下降35%以上。 河北细化五十五部门环保责任：夯实责任边界，明确问责情形，避免出现“九龙治水”和责任盲区，《河北省生态环境保护责任规定（试行）》和《河北省政府职能部门生态环境保护责任清单》均出台。 环保部对《水污染防治行动计划》进展相对滞后地区开展专项督导。 国家能源局下发关于征求对《关于减轻可再生能源领域涉企税费负担的通知》意见的函。 风险提示：政策推进不及预期，二级市场整体波动风险 分析师 张红兵 执业证书编号：S0760511010023 Tel：010-83496356 Email：zhanghongbing@sxzq.com 研究助理 张婉姝 010-83496305 zhangwanshu@sxzq.com 联系人 赵腾辉 010-83496303 zhaotenghui@sxzq.com 地址： 太原市府西街69号国贸中心A座28层 北京市西城区平安里西大街中海国际中心7层 山西证券股份有限公司 http://www.i618.com.cn 证券研究报告： 行业研究/行业周报 请务必阅读正文之后的特别声明部分 2 目 录 1.上周环保行业市场概况..................................................................................................................................................... 3 1.1 A股环保板块行情回顾 ..................................................................................................................................................... 3 1.2 新三板环保板块动态 ........................................................................................................................................................ 4 2. 行业政策及动态 .............................................................................................................................................................. 6 3. 上周环保公司要闻回顾 ................................................................................................................................................... 8 3.1 A股环保公司动态 ............................................................................................................................................................. 8 3.2 新三板环保公司动态 ...................................................................................................................................................... 11 4.本周大事提醒 .................................................................................................................................................................. 13 5.风险提示 ......................................................................................................................................................................... 14 证券研究报告： 行业研究/行业周报 请务必阅读正文之后的特别声明部分 3 1.上周环保行业市场概况 1.1 A股环保板块行情回顾 上周环保工程及服务II（申万）指数上涨0.40%，沪深300指数下跌0.12%，环保板块跑赢大盘0.52%。上周公用事业板块整体下跌0.51%，在所有申万一级行业中表现居后。 图1：上周环保板块行情回顾 图2：上周各行业涨跌幅 数据来源：山西证券研究所、wind 数据来源：山西证券研究所、wind 上周环保各板块整体出现分化，其中大气板块涨幅最大，达到2.09%；节能板块跌幅最大，达2.35%。 上周环保个股涨幅前5名分别为：博天环境、环能科技、汉威科技、龙净环保、清新环境；跌幅前5名分别为：亿利洁能、津膜科技、龙源技术、京蓝科技、渤海股份。 图3：上周环保各板块涨跌幅 图4：环保行业上周涨/跌前5名 数据来源：山西证券研究所、wind 数据来源：山西证券研究所、wind 证券研究报告： 行业研究/行业周报 请务必阅读正文之后的特别声明部分 4 上周环保板块整体估值小幅上涨，PE（TTM）为40.45，低于创业板的43.21；PB为4.09，低于创业板的4.65。 图5：PE（TTM） 图6：PB 数据来源：山西证券研究所、wind 数据来源：山西证券研究所、wind 1.2 新三板环保板块动态 上周新三板新增挂牌环保企业2家，为兆丰环保和东日环保。 表1：上周新增挂牌 证券代码 证券简称 主办券商(持续督导) 总股本（万股） 流通股（万股） 营收（万元） 净利润（万元） 872140.OC 兆丰环保 东莞证券 4000.00 1540.00 7492.16 162.66 872145.OC 东日环保 国融证券 1120.00 120.00 3311.14 305.03 数据来源：山西证券研究所、choice 上周无新三板环保做市企业。 上周无新三板环保企业申请上市辅导。 表2：已申请上市企业情况跟踪 代码 名称 公告日期 辅导机构 起始日期 总股本 (万股) 总市值 (万元) 拟上市板块 最新进程 832218.OC 德长环保 2015/11/18 财通证券 2015/11/18 16700.00 166666.00 - 辅导 831988.OC 乐普四方 2015/12/15 东莞证券 2015/12/13 21000.00 66780.00 - 辅导 833310.OC 仁新科技 2016/1/15 西南证券 2016/1/11 9220.00 46561.00 - 辅导 831124.OC 中标节能 2016/1/28 招商证券 2015/12/28 5000.00 7500.00 - 辅导 830964.OC 润农节水 2016/1/28 中信建投证券 2016/1/26 9600.00 142464.00 主板 已反馈 证券研究报告： 行业研究/行业周报 请务必阅读正文之后的特别声明部分 5 831208.OC 洁昊环保 2016/1/28 海通证券 2016/1/27 9751.21 71086.36 创业板 已反馈 832899.OC 景津环保 2016/2/29 中国银河 2016/2/22 32685.00 494524.05 主板 已受理 833418.OC 中兰环保 2016/3/8 东吴证券 2016/3/8 6718.00