原油晨报：EIA原油库存超预期大幅下降，油价续涨

请务必阅读正文后的免责声明 1 / 5 原油晨报/期货研究报告 行情回顾 指标单位最新值前值涨跌涨跌幅Brent原油现货价美元/桶58.6158.560.050.09%WTI原油现货价美元/桶55.7854.930.851.55%阿曼原油现货价格美元/桶59.2258.970.250.42%Brent原油期货结算价美元/桶59.9359.030.901.52%WTI原油期货结算价美元/桶55.7854.930.851.55%INE原油期货结算价元/桶423.20423.60-0.40-0.09%ICE柴油期货收盘价美元/吨569.25563.505.751.02%NYMEX汽油期货收盘价美元/加仑1.701.660.042.12%NYMEX燃油期货收盘价美元/加仑1.851.830.021.17%美国石油钻井数口754770-16美国炼油厂开工率%95.994.81.1全美商业原油库存万桶4277543778-1003-2.29%库欣商业原油库存万桶40364234-198-4.68%美国汽油库存万桶2319823407-209-0.89%美国馏分燃料油库存万桶1360613812-206-1.49%WTI管理基金多头净持仓张20684220049963433.16%Brent管理基金多头净持仓张220199226767-6568-2.90%道琼斯工业平均指数点26036.1025777.90258.201.00%标准普尔500指数点2887.942869.1618.780.65%纳斯达克综合指数点7856.887826.9529.930.38%98.2498.020.220.23%美元指数(1973年3月=100） 操作建议 截至8月28日，上期所原油期货主力合约收盘价报427.3元/桶（5.5，1.3%）；夜盘收盘价报431.0元/桶（3.7，0.87%）。Brent原油期货收盘价报59.84美元/桶（0.25，0.42%）。WTI原油期货收盘价报55.9美元/桶（0.21，0.38%）。美布两油价差为3.94美元/桶（3.9）。 8月28日，油价续涨。EIA报告数据显示，8月23日当周，因原油进口骤降，美国原油库存大幅下降1002.7万桶，远超市场预期。当周，美国原油净进口量下降151万桶/日，至290万桶/日，墨西哥湾沿岸地区原油进口量降至120万桶/日，创历史新低。过去四周，原油日均进口量约为700万桶，同比下降12.3%。成品油也表现良好，汽油库存超预期下滑，精炼油库存意外下降，均推动油价拉涨。但因当周美国国内原油产量创下1250万桶/日的历史新高，油价涨势并未得到延续，短暂拉涨后出现回落，同时，全球宏观风险加剧也限制了油价的涨幅。综合而言，短期内油价若想持续提振尚需宏观环境配合或出现其他利多因素，前期多头可适时平仓，暂行离场。 报告日期 2019-08-29 主力合约 300.0350.0400.0450.0500.0550.0600.0650.02018-10-032018-10-232018-11-122018-12-022018-12-222019-01-112019-01-312019-02-202019-03-122019-04-012019-04-212019-05-112019-05-312019-06-202019-07-102019-07-302019-08-19INE：活跃合约收盘价，元/桶 0.020.040.060.080.0100.02016-08-292016-10-292016-12-292017-02-282017-04-302017-06-302017-08-312017-10-312017-12-312018-02-282018-04-302018-06-302018-08-312018-10-312018-12-312019-02-282019-04-302019-06-30Brent：活跃合约收盘价，美元/桶 0.020.040.060.080.0100.02016-08-292016-10-292016-12-292017-02-282017-04-302017-06-302017-08-312017-10-312017-12-312018-02-282018-04-302018-06-302018-08-312018-10-312018-12-312019-02-282019-04-302019-06-30WTI：活跃合约收盘价，美元/桶 研究所 张雅敏 电话：010-84180304 邮件：zhangyamin@guodu.cc 从业资格号：F3048776 EIA原油库存超预期大幅下降，油价续涨 关注度：★★★ 请务必阅读正文后的免责声明 2 / 5 原油晨报/期货研究报告 一、相关新闻 1. 摩根士丹利：将第三、第四季度布伦特原油价格预期下调5美元至60美元/桶；将2019年第三、第四季度WTI原油价格预期从58美元/桶下调至55美元/桶。 2. 伊朗可能与印度进行易物贸易，以规避美方制裁。 3. 俄罗斯经济部长上调2019年原油产出预期300万吨。 4. EIA原油周报：美国至8月23日当周，国内原油产量增加20万桶至1250万桶/日，创纪录新高；当周原油出口增加21.6万桶/日至301.9万桶/日；当周原油库存-1002.7万桶，预期-211.2万桶，前值-273.2万桶；当周EIA俄克拉荷马州库欣原油库存-198万桶，前值-248.5万桶；当周EIA汽油库存-209万桶，预期-38.8万桶，前值+31.2万桶；当周EIA精炼油库存-206.3万桶，预期+91.8万桶，前值+261万桶。 二、相关图表 图1 Brent原油期货收盘价（美元/桶） 图2 WTI原油期货收盘价（美元/桶） 0.010.020.030.040.050.060.070.080.090.0100.02016-08-292016-10-292016-12-292017-02-282017-04-302017-06-302017-08-312017-10-312017-12-312018-02-282018-04-302018-06-302018-08-312018-10-312018-12-312019- 02-282019- 04-302019- 06-30Brent：活跃合约收盘价 0.010.020.030.040.050.060.070.080.090.02016-08-292016-10-292016- 12-292017-02-282017-04-302017-06-302017-08-312017-10-312017- 12-312018-02-282018- 04-302018- 06-302018- 08-312018-10-312018-12-312019-02-282019-04-302019-06-30WTI：活跃合约收盘价 数据来源：wind、国都期货研究所 数据来源：wind、国都期货研究所 图3 Brent-WTI原油价差（美元/桶） 图4 INE原油期货收盘价（元/桶） 0.02.04.06.08.010.012.014.00.020.040.060.080.0100.02016-08-292016- 10-292016-12-292017-02-282017-04-302017-06-302017-08-312017-10-312017-12-312018-02-282018-04-302018-06-302018-08-312018-10-312018-12-312019-02-282019-04-302019-06-30Brent-WTI（次轴）Brent：活跃合约收盘价WTI：活跃合约收盘价 300.0350.0400.0450.0500.0550.0600.0650.02018-10-032018-10-182018-11-022018-11-172018- 12-022018-12-172019- 01-012019-01-162019-01-312019-02-152019-03-022019- 03-172019-04-012019- 04-162019-05-012019-05-162019-05-312019-06-152019-06-302019-07-152019- 07-302019-08-14INE：活跃合约收盘价 数据来源：wind、国都期货研究所 数据来源：wind、国都期货研究所 请务必阅读正文后的免责声明 3 / 5 原油晨报/期货研究报告 图5 美国石油钻井数（口） 图6 美国原油产量及变动（千桶/日） -3 0-2 0-1 00102030402503504505506507508509502016-04-292016-06-292016- 08-292016-10-292016-12-292017- 02-282017-04-302017-06-302017-08-312017-10-312017- 12-312018-02-282018-04-302018-06-302018-08-312018-10-312018- 12-312019-02-282019- 04-302019-06-30环比增减（次轴）美国石油钻井数 -2 0.0-1 0.00.010.020.030.040.050.04,0005,0006,0007,0008,0009,00010,00011,00012,00013,0002009-08-012010-02-012010-08-012011-02-012011-08-012012-02-012012-08-012013-02-012013-08-012014-02-012014-08-012015-02-012015-08-012016-02-012016-08-012017-02-012017-08-012018-02-012018-08-012019-02-012019-08-01美国原油产量同比，%（次轴） 数据来源：wind、国都期货研究所 数据来源：wind、国都期货研究所 图7 美国原油进口量及变动（千桶/日） 图8 美国原油出口量及变动（千桶/日） -2 00.00.0200.0400.0600.0800.01,000.005001,0001,5002,0002,5003,0003,5004,0002017-08-252017- 10-092017-11-232018-01-072018-02-212018-04-072018-05-222018- 07-062018-08-202018-10-042018-11-182019-01-022019-02-162019- 04-022019- 05-172019-07-012019-08-15美国原油出口量环比，%（次轴）同比，%（次轴） 数据来源：wind、国都期货研究所 数据来源：wind、国都期货研究所 图9 裂解价差（美元/桶） 图10 美国炼油厂开工率（%） 0.05.010.015.020.025.030.035.040.045.050.02016-08-312016-10-312016-12-312017-02-282017-04-302017-06-30201