金融工程融资融券周报：股指上涨，两融余额占比下降，两融交易额占比上升

DONGXING SECURITIES 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 行业研究 东兴证券股份有限公司证券研究报告 金融工程：股指上涨，两融余额占比下降，两融交易额占比上升 ——融资融券周报（190819-190823） 2019年08月26日 金融工程 周报 投资摘要： 本期沪深两市股指期内上涨。上证综指上期收于2823.8238点，本期收于2897.4253点，变动73.60点；深证成指上期收于9060.9173点，本期收于9362.5488点，变动301.63点；沪深300上期收于3710.5386点，本期收于3820.8638点，变动110.33点。 沪深两市本期两融余额期内环比增加，净买入增加。本期为9156.19 亿元，较前期8939.20 亿元环比变动2.43% 。沪深两市本期净买入为207.97亿元，上期为14.12亿元，变动193.85亿元。两融余额占A股流通市值2.09%，较前值2.10%下跌，两融交易额占A股成交额9.04%，较前值7.74%上涨。 本期融资期间买入额环比增加，融券卖出量增加。本期融资期间买入额为2225.43亿元，相较上期的1444.17亿元环比变动54.10%；本期融资期间偿还额为2017.46亿元，相较于上期的1430.06亿元环比变动41.08%。本期融券期间卖出量为7.29亿股，相较于上期的6.24亿股环比变动16.83%。 沪深两市中，本期沪深两版中沪市两融余额由上期5409.66亿元变动到5456.96亿元环比变动0.87%，深市两融余额由3529.54上期亿元变动到3699.23环比变动4.81%。两市中沪市主板期间净买入从上期的-3.01亿元变动至40.16亿元，变动了43.17亿元；深市主板期间净买入从上期的17.15亿元变动至167.81亿元，变动了150.66亿元。 本期市场个股方面， 融资余额大幅增长的公司前十名有特发信息、神农科技、新华联、葵花药业和浙江鼎力等。融券余额大幅增长的公司前十名有创元科技、香江控股、天通股份、电广传媒和昊华能源等。 风险提示：市场系统性风险。 A股资金净流入本期与上期对比 资料来源：wind、东兴证券研究所 首席宏观分析师：王宇鹏 010-66554151 wangy p_yjs@dxzq.net.cn 执业证书编号: S1480519070003 研究助理：毛怡璇 maoy x@dxzq.net.cn 执业证书编号: S1480118080043 P2 东兴证券定期报告 融资融券周报(190819-190823)：股指上涨，两融余额占比下降，两融交易额占比上升 DONGXING SECURITIES 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 1. 本期热点 本期沪深两市股指期内上涨。上证综指上期收于2823.8238点，本期收于2897.4253点，变动73.60点；深证成指上期收于9060.9173点，本期收于9362.5488点，变动301.63点；沪深300上期收于3710.5386点，本期收于3820.8638点，变动110.33点。 沪深两市本期两融余额期内环比增加，净买入增加。本期为9156.19 亿元，较前期8939.20 亿元环比变动2.43% 。沪深两市本期净买入为207.97亿元，上期为14.12亿元，变动193.85亿元。两融余额占A股流通市值2.09%，较前值2.10%下跌，两融交易额占A股成交额9.04%，较前值7.74%上涨。 本期融资期间买入额环比增加，融券卖出量增加。本期融资期间买入额为2225.43亿元，相较上期的1444.17亿元环比变动54.10%；本期融资期间偿还额为2017.46亿元，相较于上期的1430.06亿元环比变动41.08%。本期融券期间卖出量为7.29亿股，相较于上期的6.24亿股环比变动16.83%。 沪深两市中，本期沪深两版中沪市两融余额由上期5409.66亿元变动到5456.96亿元环比变动0.87%，深市两融余额由3529.54上期亿元变动到3699.23环比变动4.81%。两市中沪市主板期间净买入从上期的-3.01亿元变动至40.16亿元，变动了43.17亿元；深市主板期间净买入从上期的17.15亿元变动至167.81亿元，变动了150.66亿元。 从行业来看，本期行业两融余额中非银行金融行业最高为959.24亿，餐饮旅游行业两融余额最低为13.27亿元。两融余额超500亿的有非银行金融、电子元器件、银行、计算机与医药。从行业两融余额对流通市值以及成交额的占比情况来看，有色金属、计算机、通信和综合行业的两融余额流通市值占比均超过3%，两融交易相对活跃。两融交易占成交比例前三的行业为银行(12.95%)、非银行金融(12.71%)和有色金属(11.24%)。 本期ETF表现， ETF的两融余额本期加总达到了1083.96 亿元。从两融余额排名来看，ETF两融余额集中度较高，其中易方达恒生H股ETF、华夏恒生ETF、华夏上证50ETF、华安黄金ETF和华泰柏瑞沪深300ETF两融余额超过100亿元，分别为244亿元、187.59亿元、149.51亿元、147.56亿元和127亿元。 本期市场个股方面， 融资余额大幅增长的公司前十名有特发信息、神农科技、新华联、葵花药业和浙江鼎力等, 前十名最新融资总额达到7亿元，幅度变化最大达13445.58%，变化最小为1071.07%。融券余额大幅增长的公司前十名有创元科技、香江控股、天通股份、电广传媒和昊华能源等, 前十名最新融资总额达到6435亿元，幅度变化最大达17830.1%，变化最小为1628.44%。 DONGXING SECURITIES 东兴证券定期报告 融资融券周报(190819-190823)：股指上涨，两融余额占比下降，两融交易额占比上升 P3 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 图表 2:融券余额大幅上涨TOP10 证券代码 证券简称 融券余额变化(%) 最新融券余额(万元) 占流通市值比(%) 000723.SZ 美锦能源 5948.32 57.68 0.01 600449.SH 宁夏建材 3249.04 95.06 0.02 600151.SH 航天机电 1895.56 13.56 0 600326.SH 西藏天路 1308.33 180.69 0.03 300088.SZ 长信科技 937.77 616.05 0.04 603323.SH 苏农银行 647.29 18.26 0 600486.SH 扬农化工 557.36 129.59 0.01 002461.SZ 珠江啤酒 548.82 0.71 0 002180.SZ 纳思达 513.52 1.31 0 600868.SH 梅雁吉祥 487.72 322.29 0.05 资料来源：Wind、东兴证券研究所 2. 本期沪深两市股指 本期沪深两市股指期内上涨。上证综指上期收于2823.8238点，本期收于2897.4253点，变动73.60点；深证成指上期收于9060.9173点，本期收于9362.5488点，变动301.63点；沪深300上期收于3710.5386点，本期收于3820.8638点，变动110.33点。 3. 两融余额表现 沪深两市本期两融余额期内环比增加，净买入增加。本期为9156.19 亿元，较前期8939.20 亿元环比图表 1:融资余额大幅上涨TOP10 证券代码 证券简称 融资余额变化(%) 最新融资余额(万元) 占流通市值比(%) 600346.SH 恒力石化 52.65 24929.82 0.41 688010.SH 福光股份 50.84 12088.66 3.81 688188.SH 柏楚电子 42.55 12953.46 2.8 002138.SZ 顺络电子 37.41 53124.78 3.32 002653.SZ 海思科 35.73 14407.4 1.43 002493.SZ 荣盛石化 31.69 80325.6 1.26 688099.SH 晶晨股份 28.23 12260.38 2.68 688321.SH 微芯生物 27.18 10285.81 2.49 300433.SZ 蓝思科技 24.09 24819.55 0.76 002242.SZ 九阳股份 22.95 13559.71 0.84 资料来源：Wind、东兴证券研究所 P4 东兴证券定期报告 融资融券周报(190819-190823)：股指上涨，两融余额占比下降，两融交易额占比上升 DONGXING SECURITIES 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 变动2.43% 。沪深两市本期净买入为207.97亿元，上期为14.12亿元，变动193.85亿元。两融余额占A股流通市值2.09%，较前值2.10%下跌，两融交易额占A股成交额9.04%，较前值7.74%上涨。 图表 3:两市两融余额及增速 资料来源：Wind、东兴证券研究所 图表 4:两市两融余额及交易额占比 资料来源：Wind、东兴证券研究所 4. 市场交易量 本期融资期间买入额环比增加，融券卖出量增加。本期融资期间买入额为2225.43亿元，相较上期的1444.17亿元环比变动54.10%；本期融资期间偿还额为2017.46亿元，相较于上期的1430.06亿元环比变动41.08%。本期融券期间卖出量为7.29亿股，相较于上期的6.24亿股环比变动16.83%。 DONGXING SECURITIES 东兴证券定期报告 融资融券周报(190819-190823)：股指上涨，两融余额占比下降，两融交易额占比上升 P5 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 图表 5:沪深两市期间融资净买入和融券净卖出 资料来源：Wind、东兴证券研究所 5. 两市净买入变化 沪深两市中，本期沪深两版中沪市两融余额由上期5409.66亿元变动到5456.96亿元环比变动0.87%，深市两融余额由3529.54上期亿元变动到3699.23环比变动4.81%。两市中沪市主板期间净买入从上期的-3.01亿元变动至40.16亿元，变动了43.17亿元；深市主板期间净买入从上期的17.15亿元变动至167.81亿元，变动了150.66亿元。 图表 6:沪深两市两融余额及差值 资料来源：Wind、东兴证券研究所 P6 东兴证券定期报告 融资融券周报(190819-190823)：股指上涨，两融余额占比下降，两融交易额占比上升 DONGXING SECURITIES 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 图表 7:沪深两市期间净买入额及差额 资料来源：Wind、东兴证券研究所 6. 行业两融 从行业来看，本期行业两融余额中非银行金融行业最高为959.24亿，餐饮旅游行业两融余额最低为13.27亿元。两融余额超500亿的有非银行金融、电子元器件、银行、计算机与医药。从行业两融余额对流通市值以及成交额的占比情况来看，有色金属、计算机、通信和综合行业的两融余额流通市值占比均超过3%，两融交易相对活跃。两融交易占成交比例前三的行业为银行(12.95%)、非银行金融(12.71%)和有色金属(11.24%)。 图表 8:中信行业两融余额 资料来源：Wind、东兴证券研究所 图表 9:行业两融占流通市值及成交额比 DONGXING SECURITIES 东兴证券定期报告 融资融券周报(190819-190823)：股指上涨，两融余额占比下降，两融交易额占比上升 P7 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 资料来源：W