融资融券周报：金融工程：股指上涨，两融余额占比上升，两融交易额占比下降

DONGXING SECURITIES 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 行业研究 东兴证券股份有限公司证券研究报告 金融工程：股指上涨，两融余额占比上升，两融交易额占比下降 ——融资融券周报（190812-190816） 2019年08月19日 金融工程 周报 投资摘要： 本期沪深两市股指期内上涨。上证综指上期收于2774.7532点，本期收于2823.8238点，变动49.07点；深证成指上期收于8795.1808点，本期收于9060.9173点，变动265.74点；沪深300上期收于3633.5296点，本期收于3710.5386点，变动77.01点。 沪深两市本期两融余额期内环比减少，净买入减少。本期为8925.79 亿元，较前期9055.36 亿元环比变动-1.43% 。沪深两市本期净买入为-137.99亿元，上期为-13.93亿元，变动-124.06亿元。两融余额占A股流通市值2.13%，较前值2.08%上涨，两融交易额占A股成交额7.13%，较前值7.54%下跌。 沪深两市本期两融余额期内环比增加，净买入增加。本期为8939.2 亿元，较前期8925.79 亿元环比变动0.15% 。沪深两市本期净买入为14.12亿元，上期为-137.99亿元，变动152.11亿元。两融余额占A股流通市值2.10%，较前值2.13%下跌，两融交易额占A股成交额7.74%，较前值7.13%上涨。 本期融资期间买入额环比增加，融券卖出量减少。本期融资期间买入额为1444.17亿元，相较上期的1394.16亿元环比变动3.59%；本期融资期间偿还额为1430.06亿元，相较于上期的1532.13亿元环比变动-6.66%。本期融券期间卖出量为6.24亿股，相较于上期的8.09亿股环比变动-22.87%。 本期市场个股方面， 融资余额大幅增长的公司前十名有恒力石化、福光股份、柏楚电子、顺络电子和海思科等。融券余额大幅增长的公司前十名有美锦能源、宁夏建材、航天机电、西藏天路和长信科技等。 风险提示：市场系统性风险。 A股资金净流入本期与上期对比 资料来源：wind、东兴证券研究所 首席宏观分析师：王宇鹏 010-66554151 wangy p_yjs@dxzq.net.cn 执业证书编号: S1480519070003 研究助理：毛怡璇 maoy x@dxzq.net.cn 执业证书编号: S1480118080043 P2 东兴证券定期报告 融资融券周报(190812-190816)：股指上涨，两融余额占比上升，两融交易额占比下降 DONGXING SECURITIES 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 1. 本期热点 本期沪深两市股指期内上涨。上证综指上期收于2774.7532点，本期收于2823.8238点，变动49.07点；深证成指上期收于8795.1808点，本期收于9060.9173点，变动265.74点；沪深300上期收于3633.5296点，本期收于3710.5386点，变动77.01点。 沪深两市本期两融余额期内环比增加，净买入增加。本期为8939.2 亿元，较前期8925.79 亿元环比变动0.15% 。沪深两市本期净买入为14.12亿元，上期为-137.99亿元，变动152.11亿元。两融余额占A股流通市值2.10%，较前值2.13%下跌，两融交易额占A股成交额7.74%，较前值7.13%上涨。 本期融资期间买入额环比增加，融券卖出量减少。本期融资期间买入额为1444.17亿元，相较上期的1394.16亿元环比变动3.59%；本期融资期间偿还额为1430.06亿元，相较于上期的1532.13亿元环比变动-6.66%。本期融券期间卖出量为6.24亿股，相较于上期的8.09亿股环比变动-22.87%。 沪深两市中，本期沪深两版中沪市两融余额由上期5482.96亿元变动到5414.77亿元环比变动-1.24%，深市两融余额由3511.02上期亿元变动到3529.54环比变动0.53%。两市中沪市主板期间净买入从上期的-8.25亿元变动至-76.87亿元，变动了-68.62亿元；深市主板期间净买入从上期的-61.12亿元变动至17.15亿元，变动了78.27亿元 从行业来看，本期行业两融余额中非银行金融行业最高为954.85亿，餐饮旅游行业两融余额最低为12.67亿元。两融余额超500亿的有非银行金融、电子元器件、银行与计算机。从行业两融余额对流通市值以及成交额的占比情况来看，有色金属、计算机、通信和综合行业的两融余额流通市值占比均超过3%，两融交易相对活跃。两融交易占成交比例前三的行业为非银行金融(12.83%)、银行(12.3%)和有色金属(10.45%)。 本期ETF表现， ETF的两融余额本期加总达到了1068.63 亿元。从两融余额排名来看，ETF两融余额集中度较高，其中易方达恒生H股ETF、华夏恒生ETF、华夏上证50ETF、华安黄金ETF和华泰柏瑞沪深300ETF两融余额超过100亿元，分别为244亿元、183.72亿元、145.81亿元、145.72亿元和127亿元。 本期市场个股方面， 融资余额大幅增长的公司前十名有恒力石化、福光股份、柏楚电子、顺络电子和海思科等, 前十名最新融资总额达到26亿元，幅度变化最大达52.65%，变化最小为22.95%。融券余额大幅增长的公司前十名有美锦能源、宁夏建材、航天机电、西藏天路和长信科技等, 前十名最新融资总额达到1435亿元，幅度变化最大达5948.32%，变化最小为487.72%。 DONGXING SECURITIES 东兴证券定期报告 融资融券周报(190812-190816)：股指上涨，两融余额占比上升，两融交易额占比下降 P3 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 图表 2:融券余额大幅上涨TOP10 证券代码 证券简称 融券余额变化(%) 最新融券余额(万元) 占流通市值比(%) 000723.SZ 美锦能源 5948.32 57.68 0.01 600449.SH 宁夏建材 3249.04 95.06 0.02 600151.SH 航天机电 1895.56 13.56 0 600326.SH 西藏天路 1308.33 180.69 0.03 300088.SZ 长信科技 937.77 616.05 0.04 603323.SH 苏农银行 647.29 18.26 0 600486.SH 扬农化工 557.36 129.59 0.01 002461.SZ 珠江啤酒 548.82 0.71 0 002180.SZ 纳思达 513.52 1.31 0 600868.SH 梅雁吉祥 487.72 322.29 0.05 资料来源：Wind、东兴证券研究所 2. 本期沪深两市股指 本期沪深两市股指期内上涨。上证综指上期收于2774.7532点，本期收于2823.8238点，变动49.07点；深证成指上期收于8795.1808点，本期收于9060.9173点，变动265.74点；沪深300上期收于3633.5296点，本期收于3710.5386点，变动77.01点。 图表 1:融资余额大幅上涨TOP10 证券代码 证券简称 融资余额变化(%) 最新融资余额(万元) 占流通市值比(%) 600346.SH 恒力石化 52.65 24929.82 0.41 688010.SH 福光股份 50.84 12088.66 3.81 688188.SH 柏楚电子 42.55 12953.46 2.8 002138.SZ 顺络电子 37.41 53124.78 3.32 002653.SZ 海思科 35.73 14407.4 1.43 002493.SZ 荣盛石化 31.69 80325.6 1.26 688099.SH 晶晨股份 28.23 12260.38 2.68 688321.SH 微芯生物 27.18 10285.81 2.49 300433.SZ 蓝思科技 24.09 24819.55 0.76 002242.SZ 九阳股份 22.95 13559.71 0.84 资料来源：Wind、东兴证券研究所 P4 东兴证券定期报告 融资融券周报(190812-190816)：股指上涨，两融余额占比上升，两融交易额占比下降 DONGXING SECURITIES 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 3. 两融余额表现 沪深两市本期两融余额期内环比增加，净买入增加。本期为8939.2 亿元，较前期8925.79 亿元环比变动0.15% 。沪深两市本期净买入为14.12亿元，上期为-137.99亿元，变动152.11亿元。两融余额占A股流通市值2.10%，较前值2.13%下跌，两融交易额占A股成交额7.74%，较前值7.13%上涨。 图表 3:两市两融余额及增速 资料来源：Wind、东兴证券研究所 图表 4:两市两融余额及交易额占比 资料来源：Wind、东兴证券研究所 DONGXING SECURITIES 东兴证券定期报告 融资融券周报(190812-190816)：股指上涨，两融余额占比上升，两融交易额占比下降 P5 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 4. 市场交易量 本期融资期间买入额环比增加，融券卖出量减少。本期融资期间买入额为1444.17亿元，相较上期的1394.16亿元环比变动3.59%；本期融资期间偿还额为1430.06亿元，相较于上期的1532.13亿元环比变动-6.66%。本期融券期间卖出量为6.24亿股，相较于上期的8.09亿股环比变动-22.87%。 图表 5:沪深两市期间融资净买入和融券净卖出 资料来源：Wind、东兴证券研究所 P6 东兴证券定期报告 融资融券周报(190812-190816)：股指上涨，两融余额占比上升，两融交易额占比下降 DONGXING SECURITIES 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 5. 两市净买入变化 沪深两市中，本期沪深两版中沪市两融余额由上期5482.96亿元变动到5414.77亿元环比变动-1.24%，深市两融余额由3511.02上期亿元变动到3529.54环比变动0.53%。两市中沪市主板期间净买入从上期的-8.25亿元变动至-76.87亿元，变动了-68.62亿元；深市主板期间净买入从上期的-61.12亿元变动至17.15亿元，变动了78.27亿元。 图表 6:沪深两市两融余额及差值 资料来源：Wind、东兴证券研究所 图表 7:沪深两市期间净买入额及差额 资料来源：Wind、东兴证券研究所 DONGXING SECURITIES 东兴证券定期报告 融资融券周报(190812-190816)：股指上涨，两融余额占比上升，两融交易额占比下降 P7 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 6. 行业两融 从行业来看，本期行业两融余额中非银行金融行业最高为954.85亿，餐饮旅游行业两融余额最低为12.67亿元。两融余额超500亿的有非银行金融、电子元器件、银行与计算机。从行业两融余额对流通市值以及成交额的占比情况来看，有色金属、计算机、通信和综合行业的两融余额流通市值占比均超过3%，两融交易相对活跃。两融交易占成交比例前三的行业为非银行金融(12.83%)、银行(12.3%)和有色金属(10.45%)。 图表 8:中信行业两融余额 资料来源：Wi