海能实业：首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书

安福县海能实业股份有限公司 Anfu CE LINK Limited （江西省吉安市安福县工业园） 首次公开发行股票并在创业板上市 招股说明书 保荐人（主承销商） （广东省深圳市福田区中心三路8号卓越时代广场（二期）北座）本次股票发行后拟在创业板市场上市，该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。 创业板风险提示 安福县海能实业股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书 1 声明及承诺 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担个别和连带的法律责任。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。 保荐人承诺因其为发行人首次公开发行股票制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将先行赔偿投资者损失。 证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给他人造成损失的，将依法赔偿投资者损失。 中国证监会对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主做出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 安福县海能实业股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书 2 本次发行概况 发行股票类型： 人民币普通股（A股） 发行股数 /股东公开发售股数： 不超过2,122万股，且不低于发行后总股本的25%，公司现有股东不公开发售股份 每股面值： 人民币1.00元 每股发行价格： 27.33元/股 预计发行日期： 2019年8月6日 拟上市的证券交易所： 深圳证券交易所 发行后总股本： 不超过8,488万股 保荐人（主承销商）： 中信证券股份有限公司 招股说明书签署日期： 2019年8月15日 安福县海能实业股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书 3 重大事项提示 公司特别提请投资者注意关注以下重大事项提示，在作出投资决策之前，务必仔细阅读本招股说明书“第四节 风险因素”的全部内容。 一、本次发行前公司股东、董事、高级管理人员关于所持股份的限售安排、自愿锁定、延长锁定期等承诺 本次发行前公司股东、董事、高级管理人员关于所持股份的限售安排、自愿锁定、延长锁定期等承诺的具体内容详见本招股说明书“第五节、十、（一）本次发行前公司股东、董事、高级管理人员关于所持股份的限售安排、自愿锁定、延长锁定期等承诺”。 相关股东持股及减持意向具体内容详见本招股说明书“第五节、十、（二）相关股东持股及减持意向的承诺”。 二、关于稳定股价及股份回购的承诺 发行人及其控股股东、公司董事（不包括独立董事，下同）及高级管理人员关于稳定股价及股份回购的承诺详见本招股说明书“第五节、十、（三）稳定股价及股份回购的承诺”。 三、关于招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏方面的承诺 发行人、控股股东及相关中介的关于招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏方面的承诺，详见本招股说明书“第五节、十、（四）关于招股说明书有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏方面的承诺”。 四、填补被摊薄即期回报的措施及承诺 发行人填补被摊薄即期回报的措施详见招股说明书“第九节、十五、（五）填补被摊薄即期回报的措施”；填补被摊薄即期回报的相关承诺，详见本招股说明书“第五节、十、（五）填补被摊薄即期回报的承诺”。 安福县海能实业股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书 4 五、本次发行上市后的利润分配政策和本次发行股票前滚存利润分配方案 本次发行上市后的利润分配政策和本次发行股票前滚存利润分配方案详见招股说明书“第九节、十六、公司的股利分配情况，未来分配政策及本次发行前滚存利润的分配情况”。 六、对公司持续盈利能力可能产生重大不利影响的因素及保荐机构对公司持续盈利能力的核查意见 对公司持续盈利能力产生重大影响的因素详见招股说明书“第九节、十二、（八）对公司持续盈利能力产生重大不利影响的因素及保荐机构对公司是否具备持续盈利能力的核查结论意见”。 公司拥有高素质的稳定人才团队，公司专注于线束类、信号适配器和其他消费电子产品领域，经过多年积累，已得到了众多客户的广泛认可，公司的综合竞争力将不断提高，销售规模也将不断扩大。保持较高的管理效率和人均产出水平，是公司能保持业务持续、稳定增长的重要因素。保荐机构经过核查，认为本公司具备持续盈利能力。 七、发行人提醒投资者特别关注风险因素 投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，请认真阅读本招股说明书，重点关注“第四节 风险因素”章节的全部内容，并特别关注以下重要事项。 （一）中美贸易战加征关税或其他出口国贸易政策不利变化的相关风险 公司产品以外销为主，与欧美、亚洲等各国家地区客户保持长期稳定合作，各国贸易政策的不确定性会对公司出口销售产生不利影响。2018年起，美国与中国的贸易争端加剧，自2018年9月起，公司的主要产品出口被列入美国实施加征关税清单，加征10%关税，自2019年5月起，相关产品对美国出口关税税率提升至25%。报告期内，公司对美国出口收入占比分别为34.43%、29.47%和27.64%，虽然公司已采取应对措施，于2018年底在越南新设工厂，取得越南原产地证明书（C/O）文件，对冲关税风险，但如果包括美国在内的各国贸易政策持续发生不利变化，或相关客户订单未能快速转至越南工厂，导致公司与美国客 安福县海能实业股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书 5 户或其他境外客户的业务合作条件恶化或无法继续维持，将对公司的销售及利润水平产生不利影响。 （二）成长性无法保持的风险 公司主营产品为电子信号传输适配产品，包括线束类、信号适配器和其他消费电子产品。报告期内，公司实现营业收入分别为68,483.26万元、89,569.31万元和113,027.84万元，实现归属于母公司的净利润分别为8,311.71万元、10,458.56万元和11,658.75万元，持续保持增长。 公司的业绩成长与市场环境、相关产业政策、行业需求情况、公司经营管理水平、公司发展战略等多种因素密切相关。前述经营风险、技术风险和财务风险贯穿本公司整个经营过程，风险影响程度较难量化，若上述单一风险因素发生重大变化，出现极端情况，或诸多风险同时集中出现，将可能对公司的成长性造成不利影响，导致本公司营业收入与净利润大幅度下滑的风险。 （三）境外客户占比较高的风险 公司产品主要销往北美、欧洲及亚洲等市场，报告期内境外销售比重分别90.40%、84.63%和90.10%。近年来，随着国际市场竞争日趋激烈，发达国家利用安全标准、质量标准、环境标准等非关税壁垒，压制包括中国在内的发展中国家相关产业，同时全球经济复苏缓慢使贸易保护主义有所抬头，贸易争端日趋激烈。一旦未来我国进出口政策发生重大变化，或者主要进口国和地区出现经济形势恶化、贸易政策发生重大变化等情况，都将影响这些国家和地区的产品需求，进而影响公司的产品出口，使公司面临销售收入及盈利水平下降的风险。 （四）人工成本上升的风险 报告期内公司员工人数分别达到3,176人、3,457人和3,483人，员工人数不断增加。随着未来用工成本的不断上升，若公司不能通过技术进步、提高自动化水平等途径提高产品附加值和经营效率，以抵消人工成本的上升，则公司将面临毛利率下降的风险，从而对公司经营业绩产生不利影响。 （五）技术泄密风险 除已申请专利的核心技术外，公司所掌握的部分核心技术及加工工艺以“技 安福县海能实业股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书 6 术秘密”、“工艺技巧”等形式存在。虽然公司已采取多种方式对相关技术进行保护，但如果了解相关技术的人员流失或上述加工工艺以其他方式泄密，可能对公司经营产生不利影响。 （六）毛利率下滑风险 报告期内，公司主要产品毛利率保持稳定。公司主要产品为线束类和信号适配器产品，各年收入占比在80%以上，且毛利率相对稳定，保持在30%-33%，分别为32.57%、32.97%和30.89%。报告期内公司其他消费电子产品（收入占比20%以下）毛利率较低且下降，拉低了公司整体的主营业务毛利率，公司整体毛利率分别为30.63%、29.29%和25.97%。公司其他消费电子产品毛利率较低，主要系江西遂川新厂区磨合期生产效率低、以及客户深圳街电的共享充电宝产品毛利率较低，但该等不利因素已消除，预计毛利率得到进一步改善。为实现经营业绩的持续增长，公司未来将持续开发新客户及新产品，受市场竞争激烈、劳动力成本提升、以及产品更新等因素影响，公司将面临产品毛利率下降的风险。 （七）汇率波动风险 报告期内，公司产品出口销售比重分别为90.40%、84.63%和90.10%，部分原材料，如电子元器件、芯片等多为进口，公司进出口业务主要以美元结算。受人民币对美元汇率变动的影响，报告期内，公司汇兑损益分别为-1,027.60万元、1,018.80万元和-254.29万元。若未来人民币对美元汇率持续波动，可能会持续产生汇兑损益，对当期利润带来不确定影响。 八、财务报告审计截止日后主要财务信息和经营状况 公司最近一期财务报表的审计截止日为2018年12月31日。财务报告审计截止日后至招股说明书签署日期间，公司经营情况良好，经营模式、主要客户及供应商、主要产品的生产销售、主要原材料采购、税收政策以及其他可能影响投资者判断的重大事项均未发生重大变化。 公司截至2019年3月31日的财务报表未经审计，已经瑞华会计师事务所（特殊普通合伙）审阅并出具了审阅报告（瑞华阅字[2019]48580001号）。2019年1-3月，公司营业收入为21,779.25万元，较上年同期增长5.02%；净利润为3,072.14万元，较上年同期增长190.32%，主要系一季度毛利率同比有所提升及收到政府 安福县海能实业股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书 7 补助；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为1,616.44万元，较上年同期增长57.98%，主要系一季度毛利率同比有所提升。公司2019年1-3月的营业收入有所增长，净利润及扣非后净利润随着收入规模的扩大也呈现增长趋势，公司盈利能力持续向好。 公司预计2019年上半年的营业收入约为53,000.00万元至53,500.00万元，较2018年同期增幅为9.35%至10.39%；净利润约为5,700.00万元至5,900.00万元，较上年同期增长52.19%至57.53%；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润约为4,300.00万元至4,400.00万元，较上年同期增长21.66%至24.49%。公司2019年上半年业绩与同期相比保持稳定增长。 上述2019年上半年业绩预计中的相关财务数据是公司初步测算的结果，不构成公司盈利预测及利润承诺。 安福县海能实业股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书 8 目录 声明及承诺 ...............................................................................