铁矿石日报：现货需求较好 铁矿震荡偏强
2019年5月10日星期五 铁矿石日报 （Iron Ore Daily Report） 评级：震荡 分 析 师：钢铁建材组 汤冰华 执业编号：F3038544（从业） 电话：010-68578617 邮 箱：tangbinghua@foundersc.com 铁矿石与wind商品指数年初以来走势对比 数据来源：Wind 方正中期研究院整理 更多精彩内容请扫描上方二维码 关注方正中期官方微信 现货需求较好 铁矿震荡偏强 行情展望及操作建议: 期货走势震荡偏强，现货成交环比回升，价格持稳，各品种间因供应原因差异较大，超特依然坚挺，同时金步巴等也较强，钢厂铁矿石库存环比回升，但仍在近年低位，钢材利润维持高位，导致华北地区钢厂补库意愿较强。在澳洲发货恢复后，到港量将逐渐增加，但从钢厂铁矿石日耗看，限产影响尚未完全体现，港口去库将会持续，目前基差相对较高，库存大降后现货价格偏强。因此操作上，在钢材需求走弱后，铁矿可尝试短空，但跌至613元附近仍建议偏多操作，届时也可参与9-1正套。 行业重要信息： 1. Vale 2019 年铁矿粉Q1季度产量7290万吨，相较2018Q4季度下降28%，相较2018Q1季度下降11%。球团产量 2019 年Q1季度产量1220万吨，相较2018Q4季度下降23%，相较2018Q1季度下降5%。铁矿粉和球团销售额 2019 年Q1季度6770万吨，相较2018Q4季度下降30%，相较2018Q1季度下降20%。 2. 巴西外贸部门的统计数据显示，4月份该国铁矿石出口量为1830万吨，同比下降29.1%。出口均价为58.70美元/吨，较上年同期的57.40美元/吨上涨2.3%。出口额为10.8亿美元，下降27.5%。 3. 皮尔巴拉港务局表示，4月份作为全球最大铁矿石港口向中国出口铁矿石总量为3460万吨，而3月份数据为3070万吨。黑德兰港由澳大利亚四大矿商BHP Group Ltd，Fortescue Metals Group和Gina Rinehart's Hancock Prospecting使用。热带飓风Veronica影响了港口3月末发货，飓风横扫时港口关闭了90多个小时。 4. 一季度Metalloinvest铁矿石产品（精粉加烧结粉矿）总产量为960万吨，环比减少7.2%，同比减少2.9%；减量主要是由于LGOK进行常规检修，叠加LGOK及MGOK矿山矿石开采品质有所降低，导致加工时间增加。 1.铁矿石期现货市场行情回顾 Platts65%111.2-1.565%-62%17.00.00I1909644.51.509-0157.50.0Platts62%94.3-1.562%-58%13.70.95I2001587.01.501-05-137.00.5Platts58%80.6-0.565%-58%30.60.95I1905724.0105-0979.5-0.5PB粉673-6PB-超特806当月94.1-0.76个月81.25-1.1纽曼粉6960纽曼-超特10301个月91.8-0.89个月78-1.1卡拉加斯粉785-2卡粉-PB粉112-43个月87.2-0.81年75.64-1.2PB块905-7PB(块-粉)2321超特粉5930Platts62%折盘面价758.0PB粉折盘面价747.5I1909I2001I1905I1909I2001I1905唐山66%79507800113.5171.034.0103.0160.523.5迁安66%80007700-94.2-94.2-93.78.08.08.5注：Platts和新交所报价滞后一天，单位为美元/干吨；港口进口矿单位为元/湿吨期货市场期限价差大商所新交所现货市场价差注：青岛港迁西66%遵化66%国产矿 2.航运市场回顾 2019-05-08，波罗的海干散货指数(BDI)收940.0 ，涨4.0 或0.43%，好望角型运费指数(BCI)收1159.0 ，涨40.0 或3.57%；巴西图巴朗-青岛港海岬型船铁矿石运费为14.74 美元/吨，涨0.2美元或1.38%，西澳大利亚丹皮尔-青岛港海岬型船铁矿石运费为6.23 美元/吨，涨0.273美元或4.58%。 3.生铁废钢市场回顾 元/吨唐山济南安阳昆明马鞍山上海2,445.002,460.002,260.002,240.002,350.002,320.00-30.000.000.000.000.000.002,950.002,930.003,000.002,900.002,850.002,850.000.000.000.000.000.000.00505.00470.00740.00660.00500.00530.00-30.000.000.000.000.000.00废钢:6-8mm市场价不含税炼钢生铁:L8-10生铁-废钢4.资金市场回顾 O/N1W2W1M3M6M9M1Y2019-05-091.51302.57302.38702.72802.90302.94603.05003.15102019-05-081.14102.28602.37202.74102.91002.94703.05003.15100.37200.28700.0150-0.0130-0.0070-0.00100.00000.0000BP37.228.71.5-1.3-0.7-0.100上海银行间同业拆借利率(Shibor)% 200.0300.0400.0500.0600.0700.0800.02015-042016-042017-042018-042019-04期货结算价(活跃合约):铁矿石图：铁矿石期货合约结算价历史走势（元/吨） 200.0300.0400.0500.0600.0700.0800.0900.0车板价:青岛港:澳大利亚:PB粉矿:61.5%车板价:青岛港:澳大利亚:杨迪粉:58%车板价:青岛港:巴西:卡拉加斯粉:65%图：铁矿石港口现货价格变动情况（美元/湿吨） 30.050.070.090.0110.0130.0150.0铁矿石价格指数:62%Fe:CFR中国北方铁矿石价格指数:65%Fe:CFR中国北方铁矿石价格指数:58%Fe:CFR中国北方图：铁矿石普氏指数报价情况(滞后一天;美元/吨) -200.00.0200.0400.0600.0800.01000.01200.01400.0唐山：生铁-废钢图：唐山地区生铁与废钢价差变动情况（元/吨） 0.05.010.015.020.025.030.0铁矿石运价:巴西图巴朗-青岛(BCI-C3)铁矿石运价:西澳-青岛(BCI-C5)图：海岬型船铁矿石运费走势（美元/吨） 0.0500.01000.01500.02000.02500.03000.03500.04000.04500.05000.0波罗的海干散货指数(BDI)好望角型运费指数(BCI)图：海运指数历史走势 0.020.040.060.080.0100.0120.0140.0160.0180.02016-042016-072016-102017-012017-042017-072017-102018-012018-042018-072018-102019-012019-04期现价差-活跃合约图：铁矿石期现价差变动情况（元/吨） 0.020.040.060.080.0100.0120.00.05.010.015.020.025.030.035.040.045.062%-58%PB粉-杨迪粉:右轴图：铁矿石高低品位间价差走势（美元/吨；元/吨） 1.52.02.53.03.54.04.55.05.52017-112017-122018-012018-022018-032018-042018-052018-062018-072018-082018-092018-102018-112018-122019-012019-022019-032019-04SHIBORO/NSHIBOR1WSHIBOR1MSHIBOR1Y图：shibor变动情况（%） -40.0-20.00.020.040.060.080.0100.0120.0140.05-9价差2016201720182019图：5/9价差历年走势对比（元/吨） -50.00.050.0100.0150.01-5价差2016201720182019图：1/5价差历年走势对比（元/吨） -20.00.020.040.060.080.0100.0120.09-1价差2018201720162015图：9/1价差历年走势对比（元/吨） 重要事项: 本报告中的信息均源于公开资料，仅作参考之用。方正中期研究院力求准确可靠，但对于信息的准确性及完备性不作任何保证，不管在何种情况下，本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目的、财务状况或需要，不能当作购买或出售报告中所提及的商品的依据。本报告未经方正中期研究院许可，不得转给其他人员，且任何引用、转载以及向第三方传播的行为均可能承担法律责任，方正中期期货有限公司不承担因根据本报告操作而导致的损失，敬请投资者注意可能存在的交易风险。本报告版权归方正中期所有。 联系方式： 方正中期期货研究院 地址：北京市西城区展览馆路新联写字楼4层 北京市朝阳区东三环北路38号院1号楼泰康金融大厦22层 电话：010-68578010、68578867、85881117 传真：010-68578687 邮编：100037
