A股策略专题报告：东兴八骏：2016年下半年金股推荐：行业联合推荐

敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 DONGXING SECURITIES股策略 A 东兴证券股份有限公司证券研究报告 东兴八骏——2016年下半年金股推荐 ——行业联合推荐 2016年8月8日 A股策略 专题报告 投资摘要： 对下半年宏观经济及权益市场走势的判断上，我们认为经济基本面将短期企稳，资金面宽裕和低利率环境不变，但金融监管环境明显趋严。下半年A股大概率延续震荡格局，我们维持指数在2800点至3100点间震荡的预判。“东兴八骏”的选股策略遵循“紧随财政”及“把握消费”两条主线。  紧随财政：综合分析我国宏观经济与社会需求，我们认为下半年或更长一段时间内，财政刺激将持续支撑环保、新能源领域景气度。  把握消费：2016年二季度消费对GDP增长的贡献率达73.4%，创新高，大消费基石作用明显，轻工制造、通讯、医药中的部分子行业龙头优势依旧，有望继续保持强劲增长。 2016年下半年“东兴八骏”名单如下：  碧水源（300070）：中期业绩超预期，部分体现了在“保增长”成为中央和地方政府核心诉求的形势下，政府对于PPP的支持和推进力度增强，对业绩高增长保持乐观。  东方园林（002310）：环保投资有望成为中央政府精准释放流动性的抓手，公司行业优势明显。海绵城市和PPP模式进入爆发期，公司受益大发展空间广。  韩建河山（603616）：从行业的长期趋势来看，未来若干年国家对于水利建设的投资仍将保持稳步增长，公司在行业里的地位稳固，某一年的订单低谷并不能代表公司实际的投资价值。  烟台冰轮（000811）：公司注入集团优质资产，并表冰轮香港，加之并购优质标的华源泰盟，未来随着轨道交通中央空调和集中供暖大温差改造订单增加，公司具有业绩支撑。  智慧能源（600869）：受益于国家各项政策的扶持，我国新能源汽车产业链实现了跨越式发展。公司在行业中产能优势明显，将持续拓展主流车企市场。  索菲亚（002572）：公司“全屋定制”战略可以丰富索菲亚的产品种类，提高在店内的消费从而提升单店坪效，稳步提升客单价。定制家具行业的高景气度可以持续，公司业绩的强劲增长可以延续。  亨通光电（600487）：通信行业持续景气，内生主业“光通信+电力电缆”有望实现高增长。公司积极研发“新产品”、开拓“新市场”、布局“新领域”，为可持续发展奠定了良好基础。  康美药业（600518）：中药饮片强势依旧，智慧药房区域扩张升级。设立了省级企业技术中心，在持续保持药饮片产业化中的核心地位，逐步向产业链上下游延伸。 郑闵钢 010-66554031 zhengmgdxs@hotmail.com 执业证书编号: S1480510120012 范子铭 010-66554067 fan_zm@ dxzq.net.cn 执业证书编号: S1480116070045 相关研究报告 1.《碧水源：业绩增速接近预告上限，全年高增长无 忧》 2016.07.27 2.《东方园林：生态环保唯一全覆盖园林龙头，受益 海绵城市和PPP项目开启新成长》 2016.04.26 3.《韩建河山：订单保障业绩反转，转型带来想象空 间》 2016.07.21 4．《烟台冰轮：氦制冷助推专用量子计算商业化》 2016.07.19 5．《智慧能源：进击的三元锂电巨人》 2016.06.28 6.《索菲亚：专于定制，品于全屋》 2016.07.14 7．《亨通光电：主业增长强劲，外延发展可期》 2016.07.18 8．《A股中期策略：紧随财政偎碧树，涨价风轻，尽 展黄金缕》 2016.08.03 P2 A股策略专题报告 东兴八骏 — 2016年下半年金股推荐 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 DONGXING SECURITIES 目 录 1. 策略观点：紧随财政，把握消费 .......................................................................................................................................................... 4 1.1 “东兴八骏”主线一：紧随财政 ...................................................................................................................................................... 4 1.2 “东兴八骏”主线二：把握消费 ...................................................................................................................................................... 4 2. 2016年下半年“东兴八骏”....................................................................................................................................................................... 4 2.1 碧水源（300070）-环保组推荐 ................................................................................................................................................... 5 2.2 东方园林（002310）-建筑建材组推荐 ....................................................................................................................................... 5 2.3 韩建河山（603616）-中小市值组推荐 ....................................................................................................................................... 6 2.4 烟台冰轮（000811）-机械组推荐 ............................................................................................................................................... 7 2.5 智慧能源（600869）-新能源组推荐 ........................................................................................................................................... 8 2.6 索菲亚（002572）-轻工制造组推荐 ........................................................................................................................................... 9 2.7 亨通光电（600487）-通信组推荐 .............................................................................................................................................10 2.8 康美药业（600518）-医药组推荐 ............................................................................................................................................. 11 A股策略专题报告 东兴八骏——2016年下半年金股推荐 P3 敬请参阅报告结尾处的免责声明 东方财智 兴盛之源 DONGXING SECURITIES 表格目录 表1：碧水源业绩预测 ................................................................................................................................................................................. 5 表2：东方园林业绩预测............................................................................................................................................................................. 6 表3：韩建河山业绩预测............................................................................................................................................................................. 7 表4：烟台冰轮业绩预测............................................................................................................................................................................. 8 表5：智慧能源业绩预测............................................................................................................................................................................. 9 表6：索菲亚业绩预测 ...............................................................................................................................................................................10 表7：亨通光电业绩预测...................................................................................................