铜日报：美元走强大宗商品承压 铜价震荡偏弱

东吴期货研究所 021-63123067 www.dwfutures.com 美元走强大宗商品承压 铜价震荡偏弱 资讯信息 行业资讯  1月3日，外媒12月30日消息，秘鲁能源与矿业部周五称，该国11月铜产量21.07万吨，较去年同期飙升32.8%，锌、黄金和铁产量亦有所增加。产量增加主要是有新矿投产和铜矿扩产，这推动该国1-11月铜产量同比增加42.3%。  中国12月财新制造业PMI 51.9，创2013年1月来最高，预期50.9，前值50.9。其中，产出增速接近 6 年来最高，投入成本创2011年3月来最显著涨幅。经济学家称，12月中国经济继续好转，但补库存和物价上涨的可持续性存疑。  1月3日，美国供应管理协会（ISM）公布数据显示，美国12月ISM制造业指数54.7，预期53.7，11月前值为53.2。最新数据表明美国制造业继续扩张。与ISM同时公布的11月营建支出环比增0.9%，创十年最高。两大数据推动美元涨势扩大。  在食品和能源价格上涨的推动下，德国12月CPI同比初值1.7%，超出预期与前值，并创下2013年以来最高水平。对于欧央行行长德拉吉而言，这是个成功抑制通缩的好消息，也意味着能够更快Taper（缩减刺激）以及潜在的加息。 现货资讯 据SMM消息，1月3日，上海电解铜现货对当月合约报贴水180元/吨-贴水80元/吨，平水铜成交价格45570元/吨-45770元/吨，升水铜成交价格45600元/吨45800元/吨。沪期铜跳空高开反弹逾600元/吨，跨年交易首日，持货商无资金压力，现铜贴水较节前明显收窄，但日内高报低走显示市场暂难认可低贴水状态。开盘好铜报贴水80-贴水90元/吨，平水铜报贴水130-贴水120元/吨，投机盘操作谨慎，并不认可过快收窄的贴水报价，同时下游亦对46000元/吨的盘面畏高，大多以消耗库存为主，市场整体消费未见复苏。随着盘面日内上涨，持货商加大出货力度，盘间休市前后，好铜报价滑向贴水130-贴水110元/吨，平水铜亦降至贴水180-贴水160元/吨，此时投机买盘略有入市。今日现铜市场成交主体为中间商。下午时段盘面跳水，持货商换现意愿增强，贴水继续下扩，平水铜报贴水200元/吨-贴水150元/吨，升水铜报贴水150元/吨-贴水120元/吨，成交价格随之下调至45350元/吨-45770元/吨，贸易商逢低入市吸收低价货源，下游仍反应偏淡，报价明显开始松动。 市场分析 1, 昨日铜价高开低走。沪铜主力03合约以收盘价计，日盘上涨0.57%，夜盘下跌1.05%。2，中美欧制造业PMI显示全球制造业继续扩张。但利好数对铜价提振有限。美元指数盘间创14年新高，令大宗商品承压。3,中国消费淡季到来，一月面临春节下游放假，现货铜需求疲软。4，中国今年财政政策和货币政策扩张空间均有限，市场目前偏谨慎。【操作策略】背靠20日均线逢高短空 快手必读——铜日报 2017年1月4日（星期五） 东吴期货研究所 张华伟 电话：021-63123060 邮箱：zhanghw@dwqh88.com 期市有风险，入市需谨慎！ 研究所办公地址： 上海市-黄浦区西藏南路1208号东吴证券大厦6楼 苏州市-工业园区星阳街5号东吴证券大厦8楼 东吴期货研究所 www.dwfutures.com 第 2 页 数据信息 报价 ※铜期货报价 前日收盘价 涨跌幅 夜盘收盘价 涨跌幅 外盘收盘价 SHFE Cu主力 45760 0.73% 45280 -1.65% - LME 03电 5566 - 5496 - 5481.5 沪伦比值 8.221 - 8.239 - - CMX E主 2.524 - 2.4945 - 2.487 备注：SHFE铜单位为元／吨，LME为美元/吨，COMEX为美分/磅。前日收盘价是指沪铜主力前一交易日收盘价和此时对应的外盘价，夜盘收盘价是指沪铜主力最新夜盘收盘价和此时对应的外盘价。 ※铜现货报价 价格 涨跌 价格 涨跌 SHFE铜近月 45450 250 洋山铜溢价 63 0 SMM1#铜均价 45685 710 CIF提单溢价 75 0 SMM1#铜升贴水 -130 75 LME现货升贴水 - - 备注：SHFE铜和SMM铜价格单位为元／吨，其余为美元/吨 ※相关品种期货价格 夜盘收盘价 涨跌幅 夜盘收盘价 涨跌幅 SHFE铝主力 12605 -0.87% SHFE银主力 4125 0.91% SHFE锌主力 20800 -1.59% SHFE橡胶主力 18390 -1.31% SHFE镍主力 84110 -2.66% SHFE螺纹主力 2868 -1.58% ※相关市场价格 价格 涨跌幅 价格 涨跌幅 五债主连 99.39 0.04% 人民币 6.9557 0.09% IF主连 3326 1.03% 美元指数 103.2815 0.36% 上证指数 3135.92 1.04% 欧元美元 1.0403 -0.48% 道琼工业指数 19881.76 0.60% 澳元美元 0.7221 0.24% 德DAX 11584.24 -0.12% 布油连续 55.56 -2.10% 库存 数量 增减 数量 增减 SHFE周库存 146598 12221 LME库存 311825 -10400 SHFE日仓单 46601 300 COMEX库存 88902 594 备注：COMEX铜库存单位为短吨，其余为吨 免责声明： 本报告由东吴期货制作及发布。报告是基于本公司认为可靠的且目前已公开的信息撰写，本公司力求但不保证该信息的准确性和完整性，所表述的意见并不构成对任何人的投资建议，投资者需自行承担风险。未经本公司事先书面授权，不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节、修改、及用于其它用途。 期市有风险，入市需谨慎！