股指期货早报：期指市场重拾信心

1 万达期货早报·股指期货 2015-10-23 万达期货股份有限公司北京研究所 万达期货早报·股指期货 期指市场重拾信心  万达观点  周四A股小幅低开，早盘高位震荡整理，午后开盘后一度跌逾1%，之后A股转涨并高收1.4%。截至收盘，上证综指涨1.45%报3368.74点；深证成指涨3.56%报11305.10点。两市全天成交金额8920亿元人民币，上日成交金额为1.17万亿元人民币。中小板指收盘涨3.51%。创业板指收盘涨4.84%。  三大期指早盘震荡上扬，午后有一波下跌但再度反弹上行，尾盘又小幅回落，IH全天振幅较大。截至收盘，三大主力合约IF1511、IC1511和IH1511分别涨1.73%、2.57%和2.11%。期现价差方面，三大期指主力合约贴水继续分化，IF、IH贴水收窄，IC合约贴水扩大。截至收盘，IF1511、IH1511、IC1511合约依次较现货指数基差分别为119.53、40.79、298.10点。  前日期指跳水，但昨日又震荡走高，出现较为明显的反弹，收复部分跌幅。现货方面，创业板指涨幅超过4%，市场人气恢复较快，市场反弹或将持续。但市场积累较多获利盘，投资者或选择获利了结，出现调整可能在所难免，期指盘面均线仍有支撑，短期或陷入震荡，建议投资者谨慎操作。  新闻热点  中国9月银行结售汇逆差1092亿美元创纪录新高  央行周四逆回购规模创逾三个月来新低本周净回笼450亿元  两市融资余额结束九连升  数据提示 欧元区 10月制造业PMI初值 美国 10月Markit制造业PMI初值 2 万达期货早报·股指期货 2015-10-23 万达期货股份有限公司北京研究所 一、股票市场 图表 1 ：市场概况（%） 数据来源：万达期货北京研究所 沪深300涨51.28点，涨幅1.48%，振幅2.55%，总成交量2235.84亿，比上个交易日减少1033.03亿，降幅31.6%。 沪深两市总成交量为8931.66亿，较前一交易日较大减少。 图表 2 ：行业涨跌幅（%） 数据来源：万达期货北京研究所 申万一级行业指数27涨1跌，医药生物上涨5.06%涨幅最大，银行下跌1.48%跌幅最大。 图表 3 ：风格指数涨跌幅（%） 数据来源：万达期货北京研究所 3 万达期货早报·股指期货 2015-10-23 万达期货股份有限公司北京研究所 图表 4 ：资金流向（万元） 申万一级行业18行业净流入10行业净流出，医药生物净流入232802 万元居首，非银金融净流出107577万元居末。 数据来源：万达期货北京研究所 二、股指期货市场 IF1506收4897点，跌1.6%；IF1507收4896点，跌1.5%；IF1509收4911IF1507收4858.2点，涨2.14%；IF1508收4861.6点，涨2.19%；IF1507收4587.2点，跌5.26%；IF1508收4586.8点，跌5.26%；IF1509收4586点，跌5.41%；IF1512收4613.4点，跌5.21%。 市场成交总量为2209492手（单边），较上个交易日增加282597手。 IF1510收3121.4点，涨1.36%；IF1511收3038点，涨1.32%；IF1512收2989.2点，涨1.59%；IF1603收2923.6点，涨1.73%。 IF1511收3405点，涨1.73%；IF1512收3304.4点，涨1.79%；IF1603收3190点，涨1.64%；IF1606收3113.4点，涨1.21%。 市场成交总量为18883手（单边），较上个交易日减少1033手。 市场总持仓量为41566手，较上个交易日增加842手。 图表 6 ：当日基差走势 数据来源：万达期货北京研究所 图表 5 ：当日行情 合约代码 收盘价 结算价 收盘涨跌 结算价涨跌 成交量 成交量变化 持仓量 日增仓 IF1511 3405.0 3411.6 1.73% 1.93% 15693 -539 20540 658 IF1512 3304.4 3315.0 1.79% 2.12% 2974 -386 19376 168 IF1603 3190.0 3198.2 1.64% 1.90% 156 -60 1455 -3 IF1606 3113.4 3114.8 1.21% 1.25% 60 -48 195 19 合计 18883 -1033 41566 842 数据来源：万达期货北京研究所 4 万达期货早报·股指期货 2015-10-23 万达期货股份有限公司北京研究所 400040504100415042004250-400-300-200-10009:309:389:469:5410:0210:1010:1810:2610:3410:4210:5010:5811:0611:1411:2213:0013:0813:1613:2413:3213:4013:4813:5614:0414:1214:2014:2814:3614:4414:52IF1508IF1509IF1512IF1603沪深300-7000-6000-5000-4000-3000-2000-10000-50000-40000-30000-20000-10000010000200003000040000500002015-07-092015-07-102015-07-132015-07-142015-07-152015-07-162015-07-172015-07-202015-07-21前20多仓前20空仓前20净多仓-25000-20000-15000-10000-50000-150000-100000-500000500001000001500002015-02-252015-02-262015-02-272015-03-022015-03-032015-03-042015-03-052015-03-062015-03-09前20多仓前20空仓前20净多仓图表 7 ：股指期货合约基差离散性分析 IF1511 IF1512 IF1603 IF1606 MAX -71.54 -172.14 -281.54 -354.73 MIN -115.61 -218.21 -338.24 -419.91 MAX-MIN 44.07 46.07 56.70 65.18 Q3 -90.20 -192.92 -307.72 -374.97 Q1 -100.91 -204.42 -319.76 -388.77 Q3-Q1 10.71 11.50 12.04 13.80 数据来源：万达期货北京研究所 由基差分析可知：四合约经常性离散幅度分别为10.71，11.5，12.04和13.8，处于中等水平。最大离散幅度分别为44.07，46.07，56.7和65.18，处于中等水平。 图表 8 ：主力合约会员持仓变化（手） 数据来源：万达期货北京研究所 前20名会员持仓中，合约IF1511多方持仓增加367手至15495手，空方持仓增加655手至14792手。以当天前20持仓会员相对于这些会员前一天的持仓来讲，多方持仓增加369手，空方持仓增加740手。 三、新闻热点 中国9月银行结售汇逆差1092亿美元创纪录新高 香港万得通讯社报道，国家外汇管理局10月22日公布统计数据显示，9月银行结售汇逆差1092亿美元，创2010年有记录以来最大逆差。外管局副局长王小弈在新闻发布会上表示，中国没有出现资本外逃迹象，对未来保持国际收支大致平衡抱有信心。 数据显示，9月，银行结汇7829亿元人民币（等值1229亿美元），售汇14781亿元人民币（等值2321亿美元），结售汇逆差6953亿元人民币（等值1092亿美元）。1-9月，银行累计结汇82624亿元人民币（等值13377亿美元），累计售汇101451亿元人民币（等值16392亿美元），累计结售汇逆差18827亿元人民币（等值3015亿美元）。 5 万达期货早报·股指期货 2015-10-23 万达期货股份有限公司北京研究所 央行周四逆回购规模创逾三个月来新低本周净回笼450亿元 香港万得通讯社报道，交易员透露，周四（10月22日），央行公开市场将进行200亿元7天逆回购操作，创逾三个月来新低。周二央行进行250亿元7天期逆回购操作，创下7月16日以来最低水平。本周公开市场将有900亿元逆回购到期，据此计算，本周公开市场净回笼450亿元。 10月21日，为保持银行体系流动性合理充裕，结合金融机构流动性需求，人民银行对11家金融机构开展中期借贷便利操作共1055亿元，期限6个月，利率3.35%，同时继续引导金融机构加大对小微企业和“三农”等国民经济重点领域和薄弱环节的支持力度。 整体来看，央行平稳资金面的意图是比较明确，同时本次操作的MLF成本相对较高，而降准释放的是更长期限的流动性且成本更低，因此未来仍有降准的空间。此外，短期内降准降息预期仍是炒作焦点。 两市融资余额结束九连升 香港万得通讯社报道，截至10月21日，沪深两市融资余额报9850.88亿元，较上个交易日下滑了80.07亿元，结束九连升。其中，沪市融资余额报6095.98亿元，较前一交易日下滑49.68亿元；深市融资余额报3754.9亿元，与前一交易日相比下滑30.39亿元。 虽然两市融资余额出现净流出，但融资买入继续放大，进一步显示出当前市场多空分歧明显，止盈意愿和借回调进场意愿相持不下。 沪市融资买入750亿元，增加177亿元。深市融资买入591亿元，增加91亿元。个股方面，一批医药股获融资资金青睐。复旦复华获融资买入5.65亿元，净流入1.84亿元。中国医药获融资买入3.63亿元，净流入1.38亿元。 6 万达期货早报·股指期货 2015-10-23 万达期货股份有限公司北京研究所 免责声明 本研究报告由万达期货股份有限公司北京研究所撰写，仅为所服务的特定企业与机构的一般用途而准备，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制、发布及分发研究报告的全部或部分给任何其他人士。如引用发布，需注明出处为万达期货股份有限公司北京研究所，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。根据国际和行业通行的准则，本报告所引用的信息和数据均来自于公开资料及其他合法渠道，本研究所力求报告内容和引用资料和数据的客观与公正，尽可能保证可靠、准确和完整，但并不保证报告所述信息的准确性和完整性。本研究所将随时补充、