综合晨报：德拉吉表态偏鸽，规上工企利润增速下降

综合晨报 重要事项：本报告版权归上海东证期货有限公司所有。未获得东证期货书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式的发布、复制。本报告的信息均来源于公开资料，我公司对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生任何变更。我们已力求报告内容的客观、公正，但文中的观点、结论和建议仅供参考，报告中的信息或意见并不构成交易建议，投资者据此做出的任何投资决策与本公司和作者无关。 有关分析师承诺，见本报告最后部分。并请阅读报告最后一页的免责声明。 [Table_Title] 日度报告——综合晨报 德拉吉表态偏鸽 规上工企利润增速下降 [Table_Rank] 报告日期： 2019年01月29日 [Table_Summary] 外汇期货 德拉吉：仍有必要实施货币刺激 德拉吉表态欧元区经济数据低于预期，有必要实施货币政策刺激，这是一个较为鸽派的表态。欧元区经济数据的持续下行对于通胀预期造成明显的下行压力。 股指期货 两市融资余额减少52.66亿元 周一市场情绪一度明显好转，但随后纷纷从高点回落。目前保监会鼓励险资增持上市公司股票，增量资金入场值得期待，再加上外资的持续进入，配置国内权益市场的力量正在增加。 国债期货 2018年12月规模以上工业企业利润同比下降1.9% 规模以上工业企业利润增速连续两个月负增长，主要来自PPI增速回落。同时产成品存货的同比增速也明显下降，表明开始进入去库存周期。 能源化工 美国制裁委内瑞拉国家石油公司PDSVA Brent油价逼近60美元/桶整数关口。美国宣布对PDVSA的制裁，但是美国炼厂仍可以使用委内瑞拉原油，此般制裁对原油市场的短期影响将十分有限。 有色金属 美财政部解除俄铝制裁 昨日美财政部宣布解除对俄铝制裁，海外原铝供应将会得到一定修复，同时在情绪上也对外盘价格形成一定利空。 软商品 印尼或将2019年原糖进口许可量下调22% ICE原糖上下空间均受限，广西政策有利于糖市的稳定，但提振作用预计有限。年后将进入消费淡季，同时面临新糖集中上市期，春节前后料震荡为主。 [Table_Analyser] 责任编辑： 刘宇 从业资格号： F3010181 投资咨询号： Z0012849 综合晨报-日度报告2019-01-29 2 期货研究报告 【行业研究】 目录 1、金融要闻及点评 .......................................................................................................................................................... 3 1.1、股指期货（中证500/上证50/沪深300） ............................................................................................................... 3 1.2、外汇期货（美元指数） ............................................................................................................................................ 3 1.3、国债期货（10年期国债/5年期国债） .................................................................................................................... 4 2、商品要闻及点评 .......................................................................................................................................................... 5 2.1、贵金属（黄金） ....................................................................................................................................................... 5 2.2、黑色金属（热轧卷板/螺纹钢/铁矿石） .................................................................................................................. 5 2.3、黑色金属（硅铁/锰硅） .......................................................................................................................................... 7 2.4、有色金属（锌） ....................................................................................................................................................... 7 2.5、有色金属（铜） ....................................................................................................................................................... 8 2.6、有色金属（铝） ....................................................................................................................................................... 8 2.7、能源化工（原油期货） ............................................................................................................................................ 9 2.8、能源化工（动力煤/焦煤/焦炭） ........................................................................................................................... 10 2.9、能源化工（PP/LLDPE） .......................................................................................................................................... 10 2.10、能源化工（PVC） ................................................................................................................................................. 11 2.11、能源化工（PTA） ................................................................................................................................................. 12 2.12、油料油脂（大豆/豆粕/豆油） ............................................................................................................................. 12 2.13、软商品（糖） ....................................................................................................................................................... 13 2.14、农产品（瘦肉猪） ............................................................................................................................................... 14 综合晨报-日度报告2019-01-29 3 期货研究报告 [Table_Info1] 1、金融要闻及点评 1.1、股指期货（中证500/上证50/沪深300） 鼓励保险资金增持上市公司股票，维护资本市场稳定（来源：银保监会） 中国银保监会新闻发言人肖远企接受金融时报记者采访时表示，为更好发挥保险公司机构投资者作用，维护上市公司和资本市场稳定健康发展，银保监会鼓励保险公司使用长久期账户资金，增持优质上市公司股票和债券，拓宽专项产品投资范围，加大专项产品落地力度。 工业企业利润增速明显放缓 12月单月增速创三年新低（来源：国家统计局） 中国12月规模以上工业企业利润同比 -1.9%，增速为2015年12月以来最低，前值 -1.8%。 中国2018年全年规模以上工业企业利润同比 10.3%，2017年 21%。 科创板盈利要求没有以前高 其它标准没有降低（来源：看看新闻） 从上海两会现场独家获悉，备受关注的科创板对企业的盈利要求不像以前那么高，但对企业的规范运作、公司治理、信息披露等，要求不会降低。上海证监局局长严伯进在小组审议时表示，在上交所设立科创板并试点注册资本目前进展较顺利。 两市融资余额减少52.66亿元（来源：华尔街见闻） 截至