倍特期货早盘视点

倍特早盘视点倍特早盘视点09282018-09-28发布时间：2018-09-28 08:55:42股指保持上行趋势观点：消息面，中国8月规模以上工业企业利润同比增9.2%，前值16.2%；1-8月，全国规模以上工业企业实现利润同比增16.2%。财政部：对社保基金会、社保基金投资管理人管理的社保基金转让非上市公司股权，免征印花税；对社保基金取得的直接股权投资收益、股权投资基金收益，作为企业所得税不征税收入。商务部：上半年消费对经济增长的贡献度超过78%，商务部将从供给侧着力，加快实施消费升级行动计划，努力增加消费的有效供给，构建激发消费潜力的长效机制。市场方面，估值的角度看，股市绝对价格偏低，长线投资收益率回升。同时市场利率偏低，导致股市风险偏好提升，目前来看，属于阶段性特点，走势处于周线级别的反弹行情。昨日股市小幅下跌，虽然美国加息对股市产生了负面影响，但盘中市场多头相对较强，其中低估值蓝筹股表现积极，维持上升趋势。交易策略方面，股指趋势性保持反弹结构，突破60日均线，后市仍有上行空间，持仓IF1810合约多单。（倍特期货 杜辉） 国债：9月收益率偏涨会让债券价格承压美联储加息25基点后基准利率2.25%，国内没有任何回应。美10年期利息已经站上3.05%，中十年债现券利息3.69%，息差处于相对低位。按照一贯规律，我央行大概率还是采取中短便利借贷方式调整，极少变动基准利率和存准。期债T812不排除在月末最后交易日跌破94，继续观望无持仓策略 无持仓倍特期货 蒋宇莺 加息兑现后数据又好，金银下挫【外盘、消息】隔夜，COMEX金最新1187.9，跌1.00%，日线中阴下破近日横盘。周线低位震荡偏弱，支撑1180，压力1200；COMEX银最新14.295，跌0.52%，日线小阴回落，反弹弱化，周线重下5周均线，反弹未能延续，支撑14.0，压力14.6。消息面：美国二季度实际GDP年化季环比终值4.2%，增速创2014年三季度来新高。美国二季度核心个人消费支出(PCE)物价指数年化季环比终值2.1%，初值2%。美国8月耐用品订单环比初值4.5%，预期2%，前值-1.2%。美国9月22日当周首次申请失业救济人数21.4万人，预期21万人，前值20.2万人。美联储主席鲍威尔称，渐进式加息有助于维持强劲的美国经济。【基金持仓】黄金ETF持仓742.23吨，较上日持平；白银ETF持仓量10358.91吨，较上日减少0.15%。【期货走势】昨晚内盘方面，沪金跳空低开后再度下落，日线反弹终结，周线下行通道维持；沪银低开小落，日线反弹未完全走坏，周线反弹受到10周线压制。基本面上，在美联储加息与进一步加息路径均符合预期的情况下，美国二季度实际GDP、耐用品订单等数据又较好，美元创一个月来最大单日涨幅，金银受到压制。其他方面，地区局势虽有潜在支持，但基金对后市仍不乐观。总体来看，在美加息周期下，金银基金面仍难找到与之抗衡的中期利多题材，金银弱势难改。考虑到今日是国庆长假前最后一个交易日，尽量盘中短线为主，不建议持仓过节。AU1812支撑265，压力267；AG1812支撑3440，压力3520。【操作策略】沪金周线看跌，日线反弹终结，AU1812观望或短线，国庆不持仓过节；银周线震荡偏空，日线反弹弱化，AG1812观望或短线，国庆不持仓过节。（倍特期货： 张中云） 铜：美元走强沪铜回调伦铜昨晚中幅下跌，主要是受美联储加息导致美元走强，以及中国冬季不执行一刀切全面限产的影响。基本面，LME、上期所和COMEX三大交易所铜库存已经降至50万吨，为年内新低，属于偏低水平，偏低的库存近期给铜价带来支撑和反弹动力。 美国联邦储备理事会美联储加息之后美元走强。 中国出台冬季防治污染《方案》，放弃了对北方28个城市重工业一刀切式减产指令，允许地方政府根据不同排放水平因地制宜地采取措施。沪铜夜盘先抑后扬，在收盘前回升。图形上看沪铜日K线有企稳迹象，60分钟调整也暂时到位。伦铜库存209900吨，-1000吨。27日洋山铜溢 价（提单）110—120；均价115（0）。27日国内现货市场价格：长江50510-50530；广东50490-50690；上海有色网50450-50530，均价50490（-200）。升贴水 贴20-升20 均价平水（-5），现货升水转向贴水，主要是主要是节前效应，持货商、下游交易兴趣减少，现货成交清淡。交易策略：沪铜震荡反弹走势，日线小调整暂时企稳，近期走势将以震荡为主，短线支撑49480，压力50450，建议日内背靠支撑短多。（倍特期货策略分析师 冯军） 胶：今天是国庆长假前最后一个交易日，胶自身基本面仍未见实质性改善 ，为防范假期风险，建议高位空单以12800作为止盈轻仓持有目前橡胶自身基本面并没有实质性真正改善，近几个月重卡数据下滑厉害，需求不振，庞大的库存限制了多头推高意愿，而空头对合成胶后期价格走高存在顾忌，价格处于相对低位，期现价差较为合理，亦不敢轻易主动打压，多空维持拉锯僵持局面，昨日1901在12500一线受压再度回落至12200一线，胶短线走势强弱主要取决于多头买进意愿的变化，目前国际原油重上70美元以及中东局势愈发紧张，对橡胶有一定支撑作用，尽管如此，目前橡胶行业基本面并没出现真实性改善，中美贸易战升级，美国按部就班加息，中东局势紧张，宏观大环境不容乐观，目前期价难言真正见底，不过我们仍然要尊重盘面，高位空单仍以12800一线有效突破作为止盈，如突破空单退出观望，耐心等待多头犯错，价差拉大，再次抛回的机会，国庆长假期间，建议高位空单轻仓持有，防范风险，仍不给予做多建议。（倍特期货：姜全成） 原油： 美油收复72美元 内盘继续涨势信息及盘面评述：周四（9月27日）WTI原油11月期货结算价每桶72.12美元，上涨0.55美元，涨幅0.8%；布伦特原油11月期货结算价每桶81.72美元，下跌0.38美元，涨幅0.50%。上海原油主力SC1812夜盘上涨3.1元，报557元。尽管EIA数据显示库存上涨，但是原油库存增幅有限，且库存水平低于历史同期，市场反应有限。此外，美国能源部长佩里周三表示，特朗普政府不会考虑释放紧急石油储备以抵消对伊朗制裁的影响，更是打消了市场对美国可能动用原油储备平抑油价的担忧。昨日又有消息称沙特阿拉伯计划9月份和10月份将原油日产量提高20-30万以满足市场需求，不过由于伊朗的原油出口下滑造成的缺口较大，市场普遍担心未来沙特增产能力有限，年底原油市场仍会出现供不应求的局面。未来一段时间，需求增长再加主要产油国产能提升有限，将继续主导国际油价上行。观点与操作建议：美油WTI昨日收复72美元，预计短线将以小幅整理为主，未来可能还将在72美元位置反复。SC1812夜盘再次上行，继续维持高位运行态势，可继续多单持有，跟多止盈可上调至缺口上沿。（倍特期货 贾重威） 郑醇现货稳定 震荡看待【现货】：陕西3050，川渝3250，两湖3450，河南3150，内蒙3000，江苏3350，宁波3450，山东3300，华南3500，东北3250.CFR中国405美元/吨.（来源：卓创）【供需及交易逻辑】近期现货市场报价稳定，基本面未有大的变动。从盘面走势来看，震荡节奏虽显偏弱，但仍不建议急于猜顶，3200支撑确认破位后再跟进才较为稳妥。我们认为当前市场的支撑题材仍有推升空间，首先9、10月份属于历年的秋季检修期，甲醇装置开工并不稳定；其次进入采暖季后，市场仍会重新炒作气头端供应不足问题；最后需要关注中国与东南亚到港价差情况，目前东南亚地区甲醇价格较高，那么国内甲醇转口至东南亚区域货源就会增多，也就是说国内沿海库存累积就会有限，据卓创资讯了解，近日已有国内货船转口至东南亚的情况发生。另外，还需要关注国际原油走势，虽然近日烯烃走势低迷，但是油价坚挺，预计化工品企稳概率亦会增加，甲醇存在联动提振。总的来看，甲醇利好因素仍占优势，短期维持区间震荡判断。【操作建议】：现货报价坚挺，3200-3400区间持稳判断；1月合约趋势偏好，后市不排除进一步创高可能，3200不破则偏向多头布局，收盘前若收在区间下沿，节前则不留多。（倍特期货 李闯） 玻璃旺季需求不及预期【现货】：交割厂库5mm白玻价格参考：河北安全1489，河北迎新1511，河北长城1387，河北润安1540，湖北亿钧1580，武汉长利1640.（来源：卓创）【供需及交易逻辑】据卓创了解，重点监测省份生产商库存总量为3183万重量箱，较上周增加114万重量箱，增幅3.71%。中秋过后，河北沙河企业为促进出货，市场价格延续节前下滑趋势，降价促量起到一定效果，部分企业销大于 产，个别厂日产销率达200%。其他区域节后整体产销亦有所好转，国庆将至，节前下游集中赶工带动原片企业出货。从库存数据来看，市场实际需求在金九月份表现的并不理想，河北库存依然偏高，这也是风向标河北市场价格始终难以跟随其他区域联动提价的原因。当前市场支撑点在于采暖季环保限产上，但是今年的限产政策并不是一刀切，所以达到环保要求的企业还是可以正常生产。我们重新评估玻璃走势可能进入偏弱震荡阶段，那么考虑到1月合约本就是一个淡季合约，因此预计走势节奏上或仍存向下试探空间。【操作建议】：短期1300-1400区间判断，考虑到旺季需求不及预期，可背靠区间上沿1400保护试空参与。(倍特期货 李闯） 焦煤焦炭：库存累积，空单持有【现货市场】现货市场，数据方面，钢联最新数据显示，100家样本焦化，本周产能利用率，焦化及钢厂库存均连续增加，反映贸易行为的港口焦炭库存连续下降，当前价格，山西焦炭出厂与港口价格倒挂情况基本修复到位。价格方面，第三轮调降范围扩大，市场情绪悲观。目前华东二级焦主流报价2390-2440元/吨，准一级焦2490-2540元/吨，出厂含税。受下游疲软影响，低硫焦煤价格松动，安泽地区低硫主焦A8-9.5，S0.5，G85-90报1600-1650元/吨 。在当前环保力度下，山西等地焦化产量微升，库存小幅累积。市场焦点在于后续政策对下游需求的影响，短期焦炭价格及焦化利润承压。【期货走势】短期焦炭供需逐步好转，偏空思维，关注2250附近压力。【今日涨跌】震荡【操作策略】焦炭空单止损移至2250。焦煤，关注1270压力。（倍特策略分析师：范宙） 两粕：节前小幅波动 不持仓过节【外盘、消息】昨晚美豆粕指数收红，报收311.8，涨0.9点，涨幅0.29%。美国农业部发布的出口检验周报显示，截至2018年9月20日的一周，美国大豆出口检验量为693,890吨，上周为786,268吨，去年同期为1,036,653吨。美国农业部宣布，美国私人出口商向未知目的地销售了16.2万吨大豆。【期货走势】 昨晚夜盘两粕小幅震荡，1901豆粕减仓4.1万，1901菜粕减仓0.92万。【操作策略】外盘方面美豆在受丰产及中美贸易战严重制约美豆出口中国的双重影响下，虽需求面近期墨西哥等国开始进美豆，但进口力度有限，弱势状态仍将持续。国内本周前期受贸易摩擦恶化刺激，两粕上涨，短线两粕震荡区间上移，但临近节前面对长假风险有所收敛。节前最后一个交易日建议豆粕1901合约偏多交易3200保护，菜粕1901合约偏多交易2400做保护。但由于国庆假期较长，中美贸易争端不确定性较大，建议不持仓过节。（倍特期货 刘体峰） 供大于求格局延续 油脂反弹乏力【信息及盘面评述】美国农业部（USDA）9月27日公布的出口销售报告显示，2018/19市场年度大豆出口销售净增87.07万吨，市场预估为为60—100万吨；豆油出口净销售2700吨，市场预期为0—1万吨；豆粕出口销售净增14.73万吨，市场预估为净减5万吨至净增5万吨。现货方面，根据天下粮仓，9月27日沿海一级豆油5690—5800元/吨（部分跌10—30元/吨），沿海24度棕榈油4630—4730元/吨（部分跌10—30元/吨），沿海进口菜籽压榨四级菜油6310—6510元/吨（部分跌10—20元/吨）。期货方面，外盘，CBOT美豆因出口需求和技术性买