倍特期货早盘视点

倍特早盘视点倍特早盘视点04272017-04-27发布时间：2017-04-27 08:53:14金融监管进一步加强 股指弱势调整观点：消息面上，习近平：就维护金融安全提出6项任务。控制好杠杆率，加大对市场违法违规行为打击力度，重点针对金融市场和互联网金融开展全面摸排和查处；采取措施处置风险点，着力控制增量，积极处置存量，打击逃废债行为；要坚定不移地维护金融安全，坚决守住不发生系统性金融风险底线。Shibor：隔夜Shibor报2.7590%，上涨0.76个基点；1周期Shibor报2.8203%，上涨0.63个基点；3个月Shibor报4.2884%，上涨0.45个基点。保监会：发布《保险公司章程指引》。针对近年来保险公司治理运作中的主要风险和章程制定中存在的突出问题，以风险监管为视角，重点针对公司治理运作中的主要风险点作出明确规定。中钢协：钢铁企业融资难和贵的问题仍较突出。并且受严控钢铁企业的贷款规模影响，许多钢铁企业面临着续贷困难和抽贷等问题，融资难、融资贵问题仍没有有效缓解。市场方面，昨日股指出现冲高回落的走势，主要因素是监管层加强银行间业务监管，刺激利率提升。而目前货币偏紧的局面仍没有明显的改观，融资融券数据显示股市资金呈现流出状态，所以股指继续保持弱势调整。交易策略方面，股指趋势性下跌还未结束，持仓IF1705合约空单，观察走势（倍特期货 杜辉） 铜调整铜震荡走势继续，伦敦库存继续下降，注销仓单增加至13万吨以上，比和必拓因为澳洲气候和智利矿山前期罢工影响，下调了全年铜产量目标，对铜价支撑。国内基本面变化不大，现货维持贴水，昨天现货成交在旺季中表现中性偏弱，最近几天出库量有一些回落。昨日夜盘交易继续以减仓为主，持仓57万手，持仓还有继续回落的空间，建议持有少量空头，加空的头寸等到五一节后。（倍特期货策略分析师 许劲松) 美减税计划影响有限 金银下行略缓未改调整【外盘、消息】隔夜，COMEX金最新1272.5，日线小阳未改调整，5、10日均线及MACD死叉维持，支撑1260，压力1280；COMEX银最新17.550，日线报收长下影小阴，日均线及MACD死叉开口。周线对60周均线下破有效，短线调整维持，支撑17.4，压力18.0。消息面：美国公布据称为史上最大的减税计划，将令企业、中产和顶级收入者受益。美国众院将通过为政府提供一周融资议案，以防政府关门。【基金持仓】最新的黄金ETF持仓854.25吨，较前一日持平；白银ETF持仓量10119.87吨，较前一日持平。【期货走势】昨晚内盘方面，沪金平开后小幅回升，但仍处在5、20日均线之下，5、10日均线及MACD死叉开口，短线调整态势并未被改变；沪银低开下探后回升，持续下行意愿有限，日均线及MACD死叉，短线调整态势未改。基本面上，法国大选第一轮投票没有出现黑天鹅事件，市场等待下月的第二轮选举。朝鲜半岛局势缓而未解，朝美双方态度强硬。昨晚美国公布的税改计划，市场认为缺乏细节且将面临立法者的阻力，因此市场反映不大，美元维持弱势，道指终止两连涨小幅收跌。沪金、沪银短线下行动能略缓，但短线偏弱调整势头未变。AU1706支撑280，压力284；AG1706支撑4070，压力4180。【操作策略】金上行弱化，短线震荡调整，1706以5日均线为盈损位轻仓持空或反弹短空；银中期区间震荡，短线调整或有反弹，1706参考5日均线压力轻仓持空，不再追空。（倍特策略分析师： 张中云） 钢材矿石反弹修正进入短线争夺环节周三晚外盘原油、CRB指数收平，持续下跌后有反弹修正要求；伦铜收涨，测试下行通道上缘反压；美元指数跌破前低，调整中。钢材现货上涨，矿石现货495，持平；唐山钢坯2870，涨100；上海螺纹3320，涨50。4月上旬粗钢产量创年内新高，尽管北方环保力度加强，但预计影响有限。上周全国139家建材厂，产能利用率连续11周回升，厂内建材库存总量继续攀升，周环比增1.11%；社会库存环比降7.78%；厂内库存升，社会库存降，说明在价格持续下跌后，贸易商被迫抛货降低库存，而向钢厂进货积极性降低。随着原料下跌，成本下移，目前螺纹钢厂仍有300元左右利润，尽 管有环保压力，但利润驱使下，供应难减，也并未看到减产迹象。五一节前终端补库需求，带动现货价格小幅反弹。但节后如果需求没有明显跟进，而没有减产，供应继续高企，供需矛盾将继续突出化，对价格形成压制。期货市场近日转为炒作5月中旬一带一路高峰论坛召开限产消息，资金借机做反弹；盘面反应资金拉高后信心不足，及时兑现获利心态较重，在基本面没有实质改观前，消息面炒作以短线对待为宜，短线维持震荡；矿石供需矛盾更突出，市场预期也不好，弱于螺纹。操作上，矿石9月520反压，波段轻持空；螺纹10月波段空单平仓后不持，短线交易日内为主。（倍特期货 刘明亮） LLDPE、PP走势有所分化【现货市场】4月26日国内PE生产企业线性生产比例41.33%，停车比例13.55%；PP粒生产企业拉丝生产比例29.81%，停车比例16.90%。7042出厂价：齐鲁石化华北9000、扬子石化华东9000、广州石化华南9400、兰州石化西南8900、大庆石化东北8900；T30S出厂价：齐鲁石化华北7850、镇海炼化华东8100、大连有机华南8100、兰化西南7900。神华煤化工竞拍情况：LLDPE挂卖量1140吨，成交率33.5%；PP挂卖量4845吨，成交率75.5%。【期货走势】L1709-L1801价差80（-15），PP1709-PP1801价差10（-5），L1709-PP1709价差967（-60）。L1709均线系统仍在向下发散，日线略有反弹但是MA5构成阻力；PP1709继续强于L1709，反弹阻碍在MA10。持仓上看，L1709前20仍为净空，PP1709双方势均力敌，二者价差仍有继续缩小的可能性。【今日涨跌】震荡偏弱【操作策略】L1709尚无企稳迹象，空单继续持有，以MA10为保护。PP1709日线排列有转震荡趋势，空单减持，日内支撑7500、压力7750。（倍特期货 陈吟） 沥青稳在区间内【现货市场】国内市场主流成交区间：东北2750-2850、华北2500-2650、山东2500-2600、西北3000-3650、华南2550-2600、华东2530-2600、西南2950-3050。进口重交CFR完税价格成交区间：华南2730-2850、华东2650-2900、北方2650-2900。【期货走势】布油指数收盘价52.48（-0.55%）、美油指数收盘价49.89（-0.24%）。Bu1709再次测试2500支撑成功后反弹，但仍未出震荡区间。期货贴水加上对二季度以后基本面的预期，即使当前现货仍有下调可能对期货的压力也不大，期货下方空间有限。【今日涨跌】震荡【操作策略】Bu1709短期维持2500-2600震荡，区间交易或观望。（倍特期货 陈吟） 郑醇低位震荡【现货】：陕西2200，川渝2450，两湖2550，河南2250，内蒙2050，苏州2500，宁波2550，山东2300，华南2630，东北2500.CFR中国282美元/吨.【盘面】据卓创了解，3月份我国甲醇进口在52.70万吨，较2017年2月份大幅缩减14.84万吨，跌幅在21.97%。供需面：尽管下游需求尚无明显改善，但供方也有一定挺价意愿，短时供需面略显僵持。近期现货价格重心再次下调，市场氛围较弱，从各主要区域库存以及上游利润数据上看，当前港口库存对于下游需求力度来说仍显相对偏高位置，且甲醇主产区利润可观，积极排库意愿较强。另一方面，龙头黑色与原油受市场氛围预期依旧显弱，整体商品节奏承压，预计震荡调整走势或将延续，操作上择机把握。【操作建议】：调整节奏显弱，支撑尚未显现，继续以10日线分水操作。（倍特期货 李闯） 玻璃压力区域震荡【现货】：交割厂库5mm白玻价格参考：河北安全1312，河北德金1280，河北迎新1376，滕州金晶1500，湖北亿钧1490，武汉长利1540.【盘面】据卓创了解，国内浮法玻璃市场局部地区零星小涨，临近五一普通白玻稳价出货为主，整体调整意向偏弱。目前玻璃市场尚处在淡季，需求增量暂有限，市场炒作热情不高。另外，场内龙头黑色系的疲态氛围尚未恢复，其他版块亦缺乏领涨情绪，商品整体调整节奏继续维持。不过当前玻璃期现基差平稳，价格亦属低位区间区域，做空空间 犹显不足。总的来看，短期玻璃尚处在平稳震荡阶段，后市温和趋上概率偏大，操作上主要把握低位介入机会。主要重新把握低【操作建议】：前高1300有压，短多可参考减持；后市预期向好，把握1250区域再次布局多单机会。(倍特期货 李闯） 郑煤短期市场氛围牵制 惯性趋弱【现货】：港口5500大卡港口指导价格参考：秦皇岛港山西优混595-605元/吨，京唐港595-605元/吨。秦皇岛港实际成交价：665-675元/吨（来源：卓创）【盘面】：秦皇岛港口库存4.25日521.5万吨（4.24日514.5万吨）：截至4月26日，沿海六大电厂平均库存量为1091.1万吨，平均日耗62.8万吨，可用天数17.4天。本周环渤海港动力煤价指数下跌1元/吨至598元/吨。近期动煤走势犹显疲弱，与近月价差持续拉大，主因市场预期转变造成。各主要产煤区域复工进程正恢复至高位，港口库存小幅增长，长协兑现率提高后电厂采购热情有所降低。不过这些压制因素刚好叠加在淡季期间背景下，也就是说，9月属于旺季合约，当前的压制因素如果仔细解读的话并不具备趋势性下跌惯性。例如，主产区产能负荷提高空间已有限，上下游煤炭库存叠加压力并不大，且社会用电量正呈现增长态势，水电虽有挤压但火力仍是主力，最主要的支持因素在于煤炭去产能计划不会动摇，330工作日的产量释放压力在今年也并不大。综合预期，近期动煤主力或赶在5月合约交割前后探底、磨底，与年初走势相仿，然后重新展开区间，不过新的区间高点会受市场各种新的题材扰动暂不好判断，这里主要是提醒再次关注布局多单的迹象。【操作建议】1709短期进入探底、磨底阶段，之前的60日线空单可继续持有，盈损保护可卡高一点。新的机会主要关注500的支撑。(倍特期货 李闯） 食用油期价仍受压于均线观点：昨日油脂期价整体仍维持跌势，下跌能量也不太强。近日因现货价格大幅走低，棕榈油期价进行补跌，领跌整个市场；而豆油因工厂压力略有缓解，期价下调动力不强。短期而言，油脂供应过剩局面依旧，豆油、棕榈油和菜籽油的商业库存较大，而需求处于淡季，市场压力很大。但另一方面，由于油脂期价已经连续大幅下跌，其已基本反映了当前偏空的基本面状况---期价继续下跌的能量或已不足。技术上看，目前国内三大油脂期价仍处于20日均线之下而维持低位震荡的走势；今日需重点关注10日均线对豆油1709合约、棕榈油1709合约的压制及20日均线对郑油1709合约的压制作用。操作建议：高位空单持有；暂不易低位追空。（倍特期货 康 黎） 粕类大幅下跌后低位整理【外盘、消息】外盘受累于玉米下挫及巴西农户卖盘,美豆粕收313.5跌4.7跌幅1.48%。外盘美国三角洲地区播种进度快于去年同期。阿根廷地区北部的降雨对收割影响不大，美国中西部地区的降雨可能影响玉米播种，并提高大豆播种的面积，对美豆有打压。后期关注美豆春播、阿根廷收割的天气状况,这些仍将是后期炒作重点。【现货市场】现货方面,昨日豆粕现货报价山东日照2920元/吨跌30、天津3030元/吨、秦皇岛3020元/吨、东莞2980元/吨。菜粕现货报价，黄埔港2500元/吨涨20、营口2640元/吨、鞍山2620元/吨、昆明2720元/吨、岳阳2540元/吨、成都2350元/吨。【期货走势】夜盘两粕大幅下跌后低位整理，1709豆粕减仓6.8万，1709菜粕减仓3.3万。【操作策略】美豆系冲高回落，仍难改震荡走势。国内两粕昨日创出近几日最大跌幅，夜盘小幅整理。技术图形日线上，两粕期价跌破布林中轨支撑，短线向下调整概率较高。周线继续维持中轨下沿，弱震荡格局。今日关注下方1709豆粕2800，1709菜粕2380支撑情况，暂日内短线交易。