杰弗里金融集团股份有限公司美国存托凭证招股说明书（2026年7月15日版）

本初步定价补充信息并不完整且可能变更。本初步定价补充信息及随附的产品补充信息、招股书补充信息与招股书并非出售这些证券的要约，且我们亦未在任何禁止进行要约或出售证券的司法管辖区招募能够购买这些证券的要约。 截至完成日，日期为2026年7月15日价格补充协议，日期为2026年7月（至产品补充协议第2号，日期为2026年5月11日；招股说明书补充协议，日期为2026年5月11日；及招股说明书，日期为2026年5月11日） 杰弗里金融集团股份有限公司 市场关联证券——具有记忆功能的或有息票的自动赎回证券及或有向下保护 风险抵押的与高盛集团公司普通股表现最差的证券相关的首席 花旗集团公司普通股和美国银行公司普通股，到期日为2029年8月2日■ 与高盛集团公司（The Goldman Sachs Group, Inc.）普通股中表现最差的、花旗集团公司（Citigroup Inc.）普通股以及美国银行公司（Bank of Am erica Corporation，以下简称“标的股票”）的普通股相关联。■ 与普通债务证券不同，这些证券不提供固定利率的支付，也不在规定时间偿还固定金额的本金。 成熟度，并在所述到期日之前根据下述条款可能被自动赎回。证券是否支付或有期息、证券是否在所述到期日前被自动赎回，以及如果未被自动赎回，您是否能在所述到期日收到证券的面值，均取决于每种情况下的相关计算日表现最差的标的股票的收盘价。任何计算日的表现最差的标的股票是指在该计算日，其收盘价相对于其起始价的或有期息百分比为最低的标的股票。如果，证券将按季度支付或有期息，直至所述到期日或自动赎回中较早者发生。 ■ 仅当，该季度计算日表现最差的标的股票收盘价不低于其门槛价时适用。若计算日表现最差的标的股票收盘价低于其门槛价，则您将不会在相关的或有票息支付日收到任何或有票息。然而，若在任一计算日或多个计算日，表现最差的标的股票收盘价低于其门槛价，且在随后的某个计算日，表现最差的标的股票收盘价不低于其门槛价，则证券将支付该随后计算日应支付的或有票息支付额，以及所有此前未支付的或有票息支付额（此前未支付金额不计利息）。若计算日表现最差的标的股票收盘价低于其门槛价，且直至最终计算日，每个后续计算日表现最差的标的股票收盘价均低于其门槛价，则您将不会收到那些计算日的相关未支付或有票息支付额。若表现最差的标的股票在所有计算日的收盘价均低于其门槛价，则您将在证券整个存续期内不会收到任何或有票息。每只标的股票的门槛价等于其起始价的70%。或有票息率将在定价日确定，且年利率至少为14.50%。■ 自动赎回。若在2027年1月至2027年4月期间任一计算日，表现最差的标的股票收盘价 2029年（含），若其初始价格，证券将被自动赎回，赎回金额为面值加上最终的或有利息支付以及任何先前未付的或有利息支付，并可能损失本金。如果证券在规定到期日前未被自动赎回，您将获得规定的面值。 若且唯若，在最终计算日表现最差的标的股票收盘价大于或等于其阈值价格，则视为成熟。若在最终计算日表现最差的标的股票收盘价低于其阈值价格，则您将损失您证券面额超过30%，甚至全部。 若证券未在规定到期日前自动赎回，您将完全暴露于表现最差的标的股票的下行风险。若其在最终计算日的股票收盘价低于其阈值价格，则从其起始价格中扣除，但您将不会参与任何标的股票的增值，也不会收到任何标的股票的股息。 ■ 您在证券上的回报将完全取决于每个表现最差的标的股票的表现。计算日。你不会从表现更好的基础股票的表现中获益，因此，你将受到不利影响。若任何基础股票表现不佳，即使其他基础股票表现良好，也会受到影响。所有证券的支付均受我方信用风险影响，届时您将无权追索任何基础股票以获得付款；若我方违约根据证券方面的义务，您可能会损失部分或全部投资。■ 无交易上市；旨在持有至到期 我们估计，在定价日，每项证券的价值约为961.90美元，或与该估计值相差不超过30.00美元。我们关于证券在定价日价值的估计将在最终定价补充说明中载明。参见本定价补充说明中的“证券估计价值”。 市场关联证券——具有记忆功能的或有息票的自动赎回证券及或有向下保护 2029年8月2日到期的、与摩根大通集团普通股、花旗集团普通股和美国银行公司普通股表现最差的关联风险证券的主管 市场关联证券——具有记忆功能的或有息票的自动赎回证券及或有向下保护 2029年8月2日到期的、与摩根大通集团普通股、花旗集团普通股和美国银行公司普通股表现最差的关联风险证券的主管 市场关联证券——具有记忆功能的或有息票的自动赎回证券及或有向下保护 2029年8月2日到期的、与摩根大通集团普通股、花旗集团普通股和美国银行公司普通股表现最差的关联风险证券的主管 市场关联证券——具有记忆功能的或有息票的自动赎回证券及或有向下保护 2029年8月2日到期的、与摩根大通集团普通股、花旗集团普通股和美国银行公司普通股表现最差的关联风险证券的主管 发行人及证券补充信息 您应连同产品补充公告第2号（日期为2026年5月11日）、招股说明书补充公告（日期为2026年5月11日）和招股说明书（日期为2026年5月11日）一并阅读本定价补充公告，以获取有关证券的更多信息。本定价补充公告中包含的信息在任何不同之处均取代产品补充公告、招股说明书补充公告和招股说明书中的信息。本公告中使用的但未定义的特定术语具有产品补充公告、招股说明书补充公告或招股说明书中规定的含义。 在本价格补充中，“我们”、“我们”和“我们的”指杰富瑞金融集团公司，除非上下文另有要求。 您可以通过以下方式在SEC网站www.sec.gov上访问产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书（或如果该网址已更改，则通过查阅SEC网站上相关日期的我们的申报文件）： • 2026年5月11日产品补充公告：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/96223/000114036126020622/ef20072805_424b2.htm https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/96223/000114036126020611/ny20072657x3_424b2.htm• 2026年5月11日日期的招股说明书补充文件及2026年5月11日日期的招股说明书： PRS-5 市场关联证券——具有记忆功能的或有息票的自动赎回证券及或有向下保护 2029年8月2日到期的、与摩根大通集团普通股、花旗集团普通股和美国银行公司普通股表现最差的关联风险证券的主管 证券估算价值 每项证券的面额为1,000美元。原始发行价格将等于每项证券面额的100%。该价格包括与发行、销售、结构设计和对冲证券相关的成本，这些成本由您承担，因此，定价日期上证券的估计价值将低于原始发行价格。我们估计，定价日期上每项证券的价值约为961.90美元，或与该估计值相差30.00美元。我们在定价日期确定的证券价值估计将在最终定价补充说明中载明。 证券估值 杰弗里斯有限责任公司根据其当时的专有定价模型，计算了本定价补充文件封面中列出的证券的估计价值。杰弗里斯有限责任公司的专有定价模型通过估算一个假设的金融工具组合的价值来生成证券的估计价值，该组合旨在复制证券的支付方式，该支付方式包括固定收益债券（“债券成分”）和一个或多个衍生工具（“衍生成分”），这些衍生工具构成了证券经济条款的基础。在计算衍生成分的估计价值时，杰弗里斯有限责任公司根据其专有衍生品定价模型估算了未来现金流，该模型又基于各种输入，包括“选定风险考虑因素——我们的子公司使用专有定价模型为我们确定的证券估计价值”下所描述的因素。这些输入可能是市场可观察的，也可能基于杰弗里斯有限责任公司在其自由裁量判断中做出的假设。债券和衍生成分的估计现金流使用基于我们内部融资利率的折现率进行折现。 证券的估算价值是证券条款以及Jefferies LLC专有定价模型输入参数的函数。本初步定价补充文件封面页上载明的证券估算价值范围，反映了本初步定价补充文件所涉日期对定价日Jefferies LLC专有定价模型输入参数的不确定性。 由于证券的估算价值是杰弗里公司（Jefferies LLC）专有衍生品定价模型的内在假设和构建方式的结果，因此对该模型的修改将影响估算价值的计算。杰弗里公司（Jefferies LLC）的专有模型将接受持续的审查和修改，并且杰弗里公司（Jefferies LLC）可能出于各种原因随时更改它们。在模型发生变更的情况下，该模型的先前描述以及基于旧模型进行的计算将被取代，而根据新模型进行的估算价值计算可能与根据旧模型进行的计算存在显著差异。此外，模型变更可能对具有特定回报公式的票据的估算价值产生更大的影响，而不是对具有不同回报公式的类似票据产生的影响。例如，在回报公式包含杠杆的程度上，模型变更可能对该票据的估算价值产生比类似但不包含这种杠杆的票据更大的影响。 万全证券已通知我们，如其本身、万华或其任何附属公司在发行日或发行日后的3个月期间，就其证券进行二级市场交易，则其本身、万华或其任何附属公司提供的二级市场价格将增加一笔反映其原始发行价格中所包含的证券销售、结构设计和套期保值相关成本一部分的金额。由于这部分成本在发行时并未完全扣除，万全证券已通知我们，在此期间，如其本身、万华或其任何附属公司提供的任何二级市场价格将高于此期间之后否则会有的价格，因为在此期间之后提供的任何二级市场价格将反映上述成本的全部扣除。万全证券已通知我们，此二级市场价格增加的金额将在该3个月期间稳步降至零。 定价日估算价值与证券二级市场价格之间的关系 在没有市场条件变化的情况下，包括与利率和标的股票相关的变化，代理人或其各自的关联方在二级市场购买证券的价格，可能与定价日的估算价值有所不同，也可能更低，因为二级市场价格考虑了我们的二级市场信用利差，以及此类二级市场交易中会收取的买卖价差、相关对冲交易平仓的成本以及其他因素。 开市，可随时停止。代理人及其各自关联公司可以，但无义务，就这些证券做市，并且，如果它一旦选择 市场关联证券——具有记忆功能的或有息票的自动赎回证券及或有向下保护 2029年8月2日到期的、与摩根大通集团普通股、花旗集团普通股和美国银行公司普通股表现最差的关联风险证券的主管 投资者注意事项 这些证券并非适合所有投资者。对于以下投资者而言，这些证券可能是一种合适的投资： 寻求一项投资，该投资在特定条件下支付附条件息票，年利率至少为14.50%（在定价日确定），直至较早发生者：所述到期日或自动赎回日，但仅当在适用计算日，表现最差的标的股票收盘价等于或高于其起始价70%时适用。 ■ 要理解，如果在最终计算日，表现最差的标的股票的最终成交价较其起始价格下跌了超过30%，那么他们将完全暴露于该表现最差的标的股票从其起始价格下跌的风险中，并且会损失其面额的超过30%，甚至全部。 ■ 愿意承担在证券有效期内可能收不到或少收到或有期息票支付的风险。 ■ 了解证券可能在规定到期日前被自动赎回，且证券期限可能短至大约六个月。 ■ 明白证券的回报将完全取决于每个计算日表现最差的标的股票，并且他们不会从表现更好的标的股票中获益分毫。 认识到这些证券比仅与其中一只基础股票挂钩或与由每一只基础股票组成的篮子挂钩的替代投资风险更高。 ■■■理解并愿意承担每只基础股票的全部下行风险；愿意放弃参与任何标的股票的任何增值以及标的股票的红利；和愿意持有这些证券直至到期。 该证券可能不适合以下投资者： ■■■■■■■■■■寻求流动性投资，或无法或不愿持有证券至到期或任何更早的自动赎回。要求在规定的到期日全额支付证券的票面金额；寻求固定期限的证券；不愿意购买在定价日估计价值低于原始发行价的证券。可能低至封面页上所列的最低估计值；不情愿接受最终计算日表现最差的标的股票收盘价可能带来的风险。从其起始价格下跌了30%以上；寻求证券存续期内