Marex Group Ltd美股招股说明书(2026-07-14版)

本初步定价补充信息并不完整且可能变更。本初步定价补充信息及随附的基础补充信息、招股书补充信息与招股书并非出售这些证券的要约，且我们亦未在任何禁止进行要约或出售证券的司法管辖区招募能够购买这些证券的要约。 完成前受托，日期为2026年7月14日2026年定价补充文件（关于2026年7月6日股票挂钩标的补充文件、2026 年7月6日招股说明书补充文件及2026年7月6日招股说明书） 马雷克斯集团有限公司2027年5月5日到期、与太空探索技术公司A类普通股挂钩的自动赎回缓冲票据 月度固定利息支付，利率至少为1.804%（相当于年利率至少21.648%，于交易日确定），直至到期或自动赎回，无论太空探索技术公司（“参考资产”）的A类普通股表现如何。 自2026年11月2日起，若在任何要约观察日，参考资产的收盘价等于或高于初始价值，则可在本金数额的基础上加计适用的利息支付额，按月进行要约。 若票据未被赎回且参考资产跌幅不超过35.00%，则应归还本金。 约1.5385:1的下行风险敞口，当参考资产下跌幅度超过35.00%时，本金最多有100%面临风险。 ►术语：大约9个月，若无调用 ►票据项下所有付款均受马雷克斯集团有限公司（“马雷克斯”）信用风险影响。 已申请将此处提供的自动调换固定收益缓冲票据（以下简称“票据”）在维也纳证券交易所的维也纳多边交易设施（“维也纳MTF”）上市及交易。维也纳MTF并非2014/65/EU指令（修订后，简称“MiFID II”）中所定义的有监管市场。然而，它却是MiFID II项下的多边交易设施（MTF）。 美国证券交易委员会（“美国证监会”）或任何州证券委员会均未批准或拒绝批准票据，亦未对本文档或随附的招股说明书、招股说明书补充文件或底层补充文件的准确性或充分性作出认定。任何与此相悖的陈述均属犯罪行为。 任何票据的发行将依据欧盟法规（EU）2017/1129第1条第4款（经修订）进行，包括其作为英国国内法的一部分。因此，在欧洲经济区域（“EEA”）的任何成员国或英国（“UK”）发行此类票据时，无需发布招股说明书。有关在EEA和英国发行和销售票据的进一步限制，请参阅随附的招股说明书补充材料的第ii页。 投资票据涉及特定风险。您应查阅本文件第PS-7页开始的“风险因素”、随附招股说明书补充文件的S-1页以及随附基础文件补充文件的S-1页。 交易日期的票据估计初始价值预计在每张927.50美元至987.50美元之间，这将低于公开售价。票据在任何时间的市场价值将反映多种因素，且无法准确预测。有关更多信息，请参阅本文件第PS-3页的“估计初始价值”以及从第PS-7页开始的“风险因素”。 （1）我司关联公司Marex Capital Markets Inc.（“MCMI”）将担任票据销售的代理人。MCMI将按每1000美元本金2.50美元的承销折扣价从我们处购买票据，用于分发给其他已注册的证券交易商，或直接向投资者提供票据。MCMI将使用承销折扣来支付销售让步或费用。 （包括保管费或清算费）转至其他已注册的证券公司。参见本文件第PS-14页的“分销补充计划（利益冲突）”。 摘要 本“摘要”部分的信息受限于下文补充中提出的更详细的信息，招股说明书补充文件和招股说明书。参见本文件“总则”部分。 发行人：最低面额：本金：参考资产： 本票据的最低投资额为50,000美元，面额为1,000美元，并以1,000美元的整数倍递增。 $1,000 per Note 太空探索技术公司（彭博代码：SPCX）（“SPCX”）的A级普通股。 定价日期：交易日期：原始发行日期：最终估值日期： 2026年7月31日2026年7月31日2026年8月5日 2027年4月30日，具体日期可能根据随附基础补充协议中“票据补充条款—估值日期”部分所述进行调整。 2027年5月5日，具体日期以随附的底层补充协议中“票据附加条款——利息支付日、息票支付日、提前赎回支付日和到期日”的描述为准，可进行调整。 到期日： 如果参考资产的收盘价在任何行权观察日等于或高于初始价值，票据将自动被赎回，并且您将根据每1,000美元本金金额收到现金支付，该支付等于本金加上相应行权支付日适用的利息支付。 呼叫功能： 无论参考资产表现如何，您将在每个利息支付日收到按利率（“利息支付”）计算的固定利息支付，直至到期或自动赎回。 利息支付： 至少应支付本金金额的1.804%或每1,000美元本金每月18.04美元（相当于每年至少21.648%），具体金额以交易日期确定。 除非票据（Notes）被自动调用，针对每1,000美元本金（Principal Amount），除最终利息支付（final Interest Payment）外，你将在到期日（Maturity Date）收到现金支付，计算方式如下： 到期付款： ■ 若参考回报率大于或等于缓冲百分比：1000美元。 ■若参考回报小于缓冲百分比： 缓冲量：缓冲百分比：缓冲值：下侧杠杆因子：参考回报： 按以下方式计算，以百分比表示的商：最终值 - 初始值初始值 根据随附的底层补充协议中“票据附加条款—估值日”和“票据附加条款—付息日、付息日、赎回付款日和到期日”下所述，每项主题均应延期。 票据的预计初始价值预计将低于您购买票据的价格。预计初始价值不代表我们或我们的任何关联方在任何时候愿意在二级市场（如有）中按任何最低价格购买您的票据。预计初始价值将在交易日计算，并载于与本文件相关的定价补充文件中。参见“风险因素——预计初始价值，该价值将由我们在交易日确定，预计将低于向公众销售的价格，并且可能与二级市场（如有）的票据市场价值不同。” Notes.交易日期及上述其他日期均可能变更，并将载于相关价格补充文件中。 通用 本文件涉及与参考资产相关的票据发行。购买票据的人将获得Marex的高级无担保债务证券。我们保留撤回、取消或修改本次发行的权利，以及拒绝全部或部分订单的权利。尽管票据发行与参考资产相关，但您不应将此事实理解为对投资参考资产的优点或投资票据的适宜性的推荐。 您应连同2026年7月6日日期的招股说明书（“招股说明书”）、2026年7月6日日期的招股说明书补充文件（“招股说明书补充文件”）以及2026年7月6日日期的标的证券补充文件（“标的证券补充文件”）一并阅读本文件。如果此处提供的票据条款与随附的招股说明书、招股说明书补充文件或标的证券补充文件中描述的条款不一致，则以本文件中描述的条款为准。您应仔细考虑本文件第PS-7页开始的“风险因素”、招股说明书补充文件第S-1页以及标的证券补充文件第S-1页中列明的事项，因为该票据涉及与传统债务证券相关的风险。我们敦促您在投资该票据前咨询您的投资、法律、税务、会计及其他顾问。在本文件中，“发行人”、“Marex”、“我们”、“我们”和“我们的”均指Marex Group Limited。此处使用但未定义的某些术语应具有标的证券补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书中规定的含义。 您可以按照以下方式（或如果该网址已更改，则通过查阅美国证券交易委员会网站www.sec.gov上相关日期的备案文件）访问SEC网站上的底层补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书： 🞂https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1997464/000119312526295592/d157774d424b2.htm🞂https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1997464/000119312526295582/d135207d424b2.htm🞂https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1997464/000119312526295577/d124247d424b3.htm底层的补充信息位于：招股说明书补充文件，位于：该招股说明书位于： 我们使用本文件向您征集购买本票的报价。您可在我们接受您的报价之前，通过通知MCMI撤回您购买本票的报价。我们保留在 本票发行前更改其条款或拒绝任何购买本票报价的权利。如本票条款发生任何实质性变更，我们将通知您。 票据付款 呼叫功能 如果参考资产的收盘价在任何行权观察日等于或高于初始价值，票据将自动被赎回，并且您将根据每1,000美元本金金额收到现金支付，该支付等于本金加上相应行权支付日适用的利息支付。 利息支付 除非通知要求，否则我们将在每个利息支付日就每笔未偿还本金支付固定利息，而不管参考资产的表现如何。有关适用于通知项下应计利息的记录日的信息，请参阅随附基础补充文件第S-16页开始的“通知附加条款——某些定义——记录日”。利率将至少为每年21.648%（或至少为每1000美元本金每月18.04美元），该利率将在交易日确定。 到期付款 除非票据在到期日自动被调用，并且就每1,000美元本金金额，除最终利息支付外，你还将收到如下确定的现金支付： ■ 若参考回报大于或等于缓冲百分比： $1,000 若参考回报小于缓冲百分比： 1000 + [1000 × (参考回报 + 缓冲金额) × 下行杠杆因子] 如果票据未自动调用，且参考回报率低于缓冲百分比，当参考资产价值下降超过35%时，您将因每1.00%的参考资产价值下降而损失约1.5385%的本金。因此，您可能损失高达100%的本金。即使您在票据存续期间收到了利息支付，在此情况下，您的票据投资回报也可能为负。 投资者适用性 如果笔记适合您，则： 如果笔记不适合您，则可能是： 您是非欧洲经济区和英国的个人投资者，或是一家机构买家（关于向欧洲经济区或英国的零售投资者提供要约或销售的限制，请参阅随附招股说明书补充材料的第ii页）。 您是欧洲经济区域（EEA）或英国（有关向欧洲经济区域和英国零售投资者提供要约或销售的限制，请参阅随附招股说明书补充材料的第ii页）。 您是一位投资者，具备（无论是独立地还是得到财务顾问的支持）根据您个人情况评估此项投资是否合适的资质。 您缺乏（无论是独立地还是得到财务顾问的支持）根据您个人情况评估此项投资是否合适的资质。 您具备与结构化产品相关的必要知识或/和经验，并已准备好承担相应的风险。 您缺乏结构化产品的必要知识及/或经验，且未准备好承担相应的风险。 您认为参考回报率将等于或高于缓冲百分比。 您参考回率将低于冲百分比。 您寻求在参考资产到期或自动赎回之前，无论其表现如何，均获得每月固定利息支付。 您认为，利息支付将无法为您提供所期望的回报。 您愿意投资于本票据，是因为您的最大潜在回报仅限于本票据应付的利息支付。 您不愿投资于票据，原因是您的最大潜在回报仅限于票据应付的利息支付。 您寻求的投资并非提供参与参考资产增值机会的投资。 🞂您寻求一项投资，该投资提供了参与参考资产增值的机会。 如果票据未被赎回且参考回报率低于缓冲百分比，您愿意在杠杆基础上进行一项投资，该投资暴露于参考资产潜在的下行表现风险。 若票据未被赎回且参考回报率低于缓冲百分比，您便不愿进行一项杠杆投资，该投资会面临参考资产潜在的下行表现风险。 🞂您寻求的是一种在到期时能全额收回本金的投资。 您愿意损失高达本金100%的资金。 您愿意持有该票据，该票据将在任何参考资产收盘价等于或高于初始价值的呼叫观察日自动被调用，或者您愿意以其他方式持有该票据直至到期。 🞂您无法或不愿持有在任何一个参考资产收盘价等于或高于初始价值的呼叫观察日自动到期的票据，或者您无法或不愿持有票据直至到期。 您愿意放弃就参考资产支付的股息或其他分配。 您倾向于接收支付在参考资产（ReferenceAsset）上的股息或其他分配（）。 您寻求的投资将没有活跃的二级市场。 您寻求的投资将有一个活跃的二级市场。 您愿意接受票据的与回特