Marex Group plc美股招股说明书(2026-07-09版)

完成前有效，日期为2026年7月9日 价格补充文件，日期为2026年 （2026年7月6日《股票指数衍生品基础产品说明》、2026年7月6日《招股说明书补充说明》及2026年7月6日《招股说明书》） 马雷克斯集团有限公司 ® $ 与标普500指数和纳斯达克100指数表现最差的挂钩型杠杆障碍票据，到期日为2029年8月2日 若截至2027年8月6日的行权观察日，标普500指数和纳斯达克100指数（每一项构成“标的”，所有标的合称“标的物”）的收盘水平均达到或超过其行权阈值（为其初始价值的100%），则可在本金数额加上至少为该本金数额14.00%（于交易日确定）的行权溢价时被行权。 如果到期未兑付： ► 1.5倍做多，以对冲底层资产表现最差时的价值增长风险。 o30%若最差基础资产的价值未发生变化或下降不超过 若其参考回报率低于-30%，则您将面临与表现最差基础资产价值下降相关的1:1下行风险敞口，在这种情况下，您将损失超过30%，甚至可能全部本金。 ►术语：大约3年，若无召唤 票据项下所有付款均受马雷克斯集团有限公司（“马雷克斯”）信用风险影响。 已申请将此处提供的自动行权杠杆障碍票据（以下简称“票据”）在维也纳证券交易所的维也纳多边交易设施（“维也纳MTF”）上市和交易。维也纳MTF并非2014/65/EU指令（修订后，简称“MiFID II”）中所定义的有监管市场。然而，它却是MiFID II项下的多边交易设施（MTF）。 美国证券交易委员会（“美国证监会”）或任何州证券委员会均未批准或拒绝批准票据，亦未对本文档或随附的招股说明书、招股说明书补充文件或底层补充文件的准确性或充分性作出认定。任何与此相悖的陈述均属犯罪行为。 任何票据的发行将依据欧盟法规（EU）2017/1129第1条第4款（经修订）进行，包括其作为英国国内法的一部分。因此，在欧洲经济区（“EEA”）的任何成员国或英国（“UK”）发行此类票据时，无需发布招股说明书。有关在EEA和英国发行和销售票据的进一步限制，请参阅随附的招股说明书补充材料的第ii页。 投资票据涉及特定风险。您应查阅本文件第PS-7页开始的“风险因素”，随附招股说明书补充文件的S-1页以及随附基础文件补充文件的S-1页。 定价日票据的预计初始价值预计在每张940.00美元至990.00美元之间，并将低于公开售价。票据在任何时间的市场价值将反映多种因素，且无法准确预测。有关更多信息，请参阅本文件第PS-3页开始的“概要—预计初始价值”和第PS-7页开始的“风险因素”。 （1）我司的关联公司马雷克斯资本市场公司（“MCMI”）将担任票据销售的代理人。MCMI将按每1000美元本金最高5.00美元的承销折扣价从我们处购买票据，用于分发给其他已注册的证券公司或直接向投资者提供票据。MCMI将使用承销折扣来 向其他已注册的证券经纪商支付销售让步费或费用（包括保管费或清算费）。参见本文件第PS-13页的“分销补充计划（利益冲突）”部分。 摘要 本“摘要”部分的信息受限于下文补充说明、招股说明书补充说明及招股说明书中的更详细信息。参见本文件“一般”部分。 2029年7月30日，具体日期可能根据随附基础补充协议中“票据补充条款—估值日期”部分所述进行调整。 2029年8月2日，具体日期以随附的底层补充协议中“票据附加条款—利息支付日、息票支付日、赎回支付日和到期日”部分所述为准，并可能进行调整。 如果每一项标的在要约观察日时的到期等级等于或高于其要约阈值，该票据将自动被赎回，并且您将根据每1,000美元本金金额收到现金支付，该支付等于本金加上对应要约支付日的要约溢价。 每一项主题均应根据随附的底层补充协议中“票据附加条款—估值日”和“票据附加条款—利息支付日、息票支付日、赎回支付日及到期日”的描述而延期。 除非票据被自动调用，否则对于每1,000美元本金，您将在到期日收到现金支付，计算方法如下： 1000美元 + (1000美元 × 最差标的参考回报率 × 上行参与率) 若表现最差的标的资产的参考回报率小于或等于零但大于或等于障碍百分比： 若表现最差的标的资产的参考回报率低于障碍率： 1000美元 + (1000美元 × 最差标的参考回报率) 在这种情况下，若最差标的参考回报率低于零，您将损失票据本金总额的1%。例如，如果最差标的参考回报率为-50.00%，您将遭受50%的损失，并获得本金总额的50%，此条款受Marex信用风险影响。如果最差标的参考回报率低于障碍比率，您将损失超过30%，甚至全部投资。 对于每一项标的资产，计算出的商（以百分比表示），按如下方式计算： 终值 - 初值 初始值 已申请将票据纳入维也纳证券交易所运营的多边交易设施（维也纳MTF）的上市和交易。 票据的预计初始价值预计将低于您购买票据的价格。预计初始价值不代表我们或我们的任何关联方在任何时候愿意在二级市场（如有）以任何价格购买您的票据的最低价格。预计初始价值将在交易日计算，并载于与本文件相关的定价补充文件中。参见“风险因素——我们将在交易日确定的票据预计初始价值预计将低于向公众发售的价格，并且可能与二级市场（如有）的票据市场价值有所不同。” 通用 本文件涉及与参考资产相关的票据发行。购买票据的人将获得Marex的优先无担保债务证券。我们保留撤回、取消或修改本次发行的权利，以及拒绝全部或部分订单的权利。尽管票据发行与参考资产相关，但您不应将此事实理解为对投资参考资产相关投资或参考资产包含的任何证券的优点的推荐，或理解为投资票据的适宜性。 您应连同2026年7月6日日期的招股说明书（以下简称“招股说明书”）、2026年7月6日日期的招股说明书补充文件（以下简称“招股说明书补充文件”）以及2026年7月6日日期的标的指数补充文件（以下简称“标的指数补充文件”）一并阅读本文件。如果此处提供的票据条款与随附的招股说明书、招股说明书补充文件或标的指数补充文件中描述的条款不一致，则以本文件中描述的条款为准。您应仔细考虑本文件第PS-7页开始的“风险因素”、招股说明书补充文件第S-1页以及标的指数补充文件第S-1页中列明的事项，因为该票据涉及与传统债务证券相关的风险。我们敦促您在投资该票据前咨询您的投资、法律、税务、会计及其他顾问。在本文件中，“发行人”、“Marex”、“我们”、“我们”和“我们的”均指Marex Group Limited。标的指数补充文件中提及的“指数”或“表现最差的指数”将指本文件中的“标的”或“表现最差的标的”。此处使用但未定义的某些术语应具有标的指数补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书中规定的含义。 您可以按照以下方式（或如果该网址已更改，则通过查阅美国证券交易委员会网站www.sec.gov上相关日期的备案文件）访问SEC网站上的底层补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书： 🞂🞂Thehttps://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1997464/000119312526295582/d135207d424b2.htm🞂https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1997464/000119312526295577/d124247d424b3.htm招股说明书补充该招股说明书位于：位于以下地址的基础补充文件：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1997464/000119312526295601/d149086d424b2.htm 我们使用本文件向您征集购买票据的报价。您可在我们接受您的报价之前，通过通知MCMI撤回您购买票据的报价。我们保留在票据发行前更改其条款或拒绝任何购买票据报价的权利。如票据条款发生任何实质性变更，我们将通知您。 票据付款 呼叫功能 如果每一项标的在要约观察日时的到期等级等于或高于其要约阈值，该票据将自动被赎回，并且你将在要约付款日收到现金支付，金额为每1,000美元本金，等于本金加上要约溢价。 到期付款 除非在本金到期日，按每1,000美元本金金额自动调用本票，否则我们将向您支付到期付款，该款项为现金，计算方法如下： 如果表现最差的标的资产的参考回报率大于零： 1000美元 + (1000美元 × 最差标的参考回报率 × 上行参与率) ■若表现最差的标的资产的参考回报率小于或等于零但大于或等于到屏障百分比： $1,000 (zero return). ■若表现最差的标的资产的参考回报率低于障碍率 1000美元 + (1000美元 × 最差标的参考回报率) 在这种情况下，若最差标的参考回报率低于零，您将损失票据本金总额的1%。例如，如果最差标的参考回报率为-50.00%，您将遭受50%的损失，并获得本金总额的50%，此条款受Marex信用风险影响。如果最差标的参考回报率低于障碍比率，您将损失超过30%，甚至全部投资。 兴趣 备注款项不计利息。 投资者适用性 如果笔记适合您，则： 如果笔记不适合您，则可能是： 您是非欧洲经济区和英国的个人零售投资者，或机构买家（关于向欧洲经济区及英国的零售投资者提供要约或销售的限制，请参阅随附招股说明书补充文件的第ii页）。 您是欧洲经济区的零售投资者或英国零售投资者（关于向欧洲经济区或英国零售投资者提供或销售产品的限制，请参阅随附招股说明书补充材料的第ii页）。 您是一位投资者，具备（独立地或在接受财务顾问支持的情况下）根据您个人情况评估此项投资是否合适的资质。 您缺乏（无论是独立地还是得到财务顾问的支持）根据您个人情况评估此项投资是否合适的资质。 您具备结构化产品的必要知识与/或经验，并已准备好承担相应的风险。 您在结构化产品方面缺乏必要的知识与/或经验，且未准备好承担相应的风险。 您寻求：(i)看涨溢价，该溢价将在看涨观察日每个标的的收盘价大于或等于其看涨阈值时支付；或 (ii)一项与最差表现标的的潜在积极表现挂钩、具有增强回报的投资，并且您相信每个标的的价值将在票据期限內增加。 您相信：(i) 每个标的物在行权观察日时的收盘水平将低于其行权阈值；(ii) 表现最差的标的物的参考回报将为负或不足以提供您期望的回报。 若未提前赎回本息票，且表现最差的标的参考回报率低于障碍比率，则您不愿以1对1的比例进行投资，以承担表现最差的标的潜在下行风险。 如果票据未被赎回，且表现最差的标的参考回报率低于障碍百分比，您愿意以1对1的比例进行投资，该投资将面临表现最差的标的潜在下行风险。 您寻求的是一种能保本的投资。 您愿意损失高达本金100%。 您寻求投资一个由标的资产构成的篮子，或进行一项类似的投资，其整体回报基于标的资产表现的组合，而非仅基于表现最差的标的资产。 您理解，票据的回报将完全取决于表现最差的底层资产，因此，与仅与其中一项底层资产挂钩或与由底层资产组成的篮子挂钩的替代投资相比，票据风险更高。 您无法或不愿持有将在到期观察日自动到期的票据，且当日每项标的的收盘价等于或高于其到期阈值，或者您在其他方面无法或不愿持有票据直至到期。 您愿意持有该票据，该票据将在符合每个标的的收盘价达到或高于其呼叫阈值之日的呼叫观察日自动被调用，或者您愿意以其他方式持有该票据直至到期。 您倾向于接收基础资产（Underlyings）中所包含的股票所支付的股息或其他分配。 您愿意放弃在标的证券中包含的股票所支付的股息或其他分配。 您寻求从投资中获得当前收益。 您寻求的投资将有一个活跃的二级市场。 您从投资中不寻求当前收益。 您倾向于较低风险，因此接受了由Marex或其他信用评级相似的发行人发行的、期限相当的常规债务证券可能较低的投资回报。 您寻求的投资将没有活跃的二级市场。 您愿意接受这些票据的风险与回报特征，而非由Marex或另一信用评级相似发行人发行的、具有可比期限的常规债务证券。