Marex Group plc美股招股说明书(2026-07-08版)

本初步定价补充信息并不完整且可能变更。本初步定价补充信息及随附的基础补充信息、招股书补充信息与招股书并非出售这些证券的要约，且我们亦未在任何禁止进行要约或出售证券的司法管辖区招募能够购买这些证券的要约。 完成前有效，日期为2026年7月8日 价格补充文件，日期为2026年 （与2026年7月6日股票挂钩标的补充、2026年7月6日招股说明书补充及2026年7月 6日招股说明书相关的文件） 马雷克斯集团有限公司或有收入（带记忆）障碍票据，与通用电气公司Vernova股份、通用汽车公司普通股和直觉外科公司普通股表现最差者挂钩， 到期日为2029年8月2日。 月度或有息凭证（带记忆功能），利率不低于1.567%（相当于年利率至少为18.804%，于交易日确定），若通用电气维尔诺瓦公司普通股、通用汽车公司普通股和直觉外科公司普通股（每一项为“标的”， collectively 为“标的物”）在适用的凭证确定日收盘价均高于或等于其初始价值的50.00%，则应支付。 ►►►►若基础资产表现最差者未下跌超过50.00%，则应归还本金。术语：约3年票据项下所有付款均受马雷克斯集团有限公司（“马雷克斯”）信用风险影响。如果标的物中表现最差的下跌幅度超过50.00%，则您将完全暴露于标的物中表现最差的下跌风险中，并可能损失全部或部分本金。 已申请将此处提供的或有收益（带记忆功能）障碍票据（以下简称“票据”）在维也纳证券交易所的维也纳多边交易设施（“维也纳MTF”）上市及交易。维也纳MTF并非欧盟2014/65/EU指令（修订版，简称“MiFID II”）中所定义的受监管市场。然而，它却是MiFID II项下的多边交易设施（MTF）。 美国证券交易委员会（“美国证监会”）或任何州证券委员会均未批准或拒绝批准票据，亦未对本文档或随附的招股说明书、招股说明书补充文件或底层补充文件的准确性或充分性作出认定。任何与此相悖的陈述均属犯罪行为。 任何票据的发行均将依据欧盟法规（EU）2017/1129第1条第4款（经修订）进行，包括其作为英国国内法的一部分。因此，在欧洲经济区（“EEA”）的任何成员国或英国（“UK”）发行此类票据时，无需发布招股说明书。有关在EEA和英国发行和销售票据的进一步限制，请参见随附的招股说明书补充材料的第ii页。 投资票据涉及特定风险。您应查阅本文件第PS-7页开始的“风险因素”，以及随附招股说明书补充文件的S-1页和随附基础文件补充文件的S-1页。 交易日期的票据估计初始价值预计在每张935.00美元至985.00美元之间，并将低于公开售价。票据在任何时间的市场价值将反映多种因素，且无法准确预测。有关更多信息，请参阅本文件第PS-4页的“摘要—估计初始价值”以及从第PS-8页开始的“风险因素”。 （1）我司的关联公司马雷克斯资本市场公司（“MCMI”）将作为票据销售的代理人。MCMI将按不低于承销折扣价的价格从我们处购买票据，再分销给其他已注册的证券公司或直接向投资者提供票据。参见本文件第PS-16页的“分销补充计划（利益冲突）”部分。 注释： 摘要 本“摘要”部分的信息受限于下文补充说明、招股说明书补充说明及招股说明书中的更详细信息。参见本文件“一般”部分。 如果表现最差的标的资产的最终价值低于其障碍价值，您将损失高达本金100%。即使有任何带记忆的或有利息，在这种情况下，您的票据投资回报也可能为负。 follows:关于每一项标的资产，计算出的商数，以百分比表示，如下计算： 终值 - 初值初始值 计算代理： 交易日期、定价日期以及上文所述的其他日期均可能变更，并将载于与笔记相关的价格补充文件中。 通用 本文件涉及与参考资产相关的票据发行。购买票据的人将获得Marex的优先无担保债务证券。我们保留撤回、取消或修改本次发行的权利，以及拒绝全部或部分订单的权利。尽管票据发行与参考资产相关，但您不应将此事实视为对投资参考资产的优点或投资票据的适宜性的推荐。 您应连同2026年7月6日日期的招股说明书（“招股说明书”）、2026年7月6日日期的招股说明书补充文件（“招股说明书补充文件”）以及2026年7月6日日期的标的证券补充文件（“标的证券补充文件”）一并阅读本文件。如果此处提供的票据条款与随附的招股说明书、招股说明书补充文件或标的证券补充文件中描述的条款不一致，则以本文件中描述的条款为准。您应仔细考虑本文件第PS-8页开始的“风险因素”、招股说明书补充文件第S-1页以及标的证券补充文件第S-1页中列明的事项，因为该票据涉及与传统债务证券相关的风险。我们敦促您在投资该票据前咨询您的投资、法律、税务、会计及其他顾问。在本文件中，“发行人”、“Marex”、“我们”、“我们”和“我们的”均指Marex Group Limited。标的证券补充文件中提及的“参考股票”或“表现最差的股票”将指本文件中的“标的”或“表现最差的标的”。此处使用但未定义的某些术语应具有标的证券补充文件、招股说明书补充文件或招股说明书中规定的含义。 www.sec.gov as follows (or if such address has changed, by reviewing our filing for the relevant date on the SEC website):您可以在美国证券交易委员会（SEC）网站上获取底层补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书。 🞂🞂at:🞂可在以下链接查阅招股说明书：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1997464/000119312526295577/d124247d424b3.htm招股说明书补充文件位于以下地址的基础补充文件：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1997464/000119312526295592/d157774d424b2.htmhttps://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1997464/000119312526295582/d135207d424b2.htm 我们使用本文件向您征集购买票据的报价。您可在我们接受您的报价之前，通过通知MCMI撤回您购买票据的报价。我们保留在票据发行前更改其条款或拒绝任何购买票据报价的权利。如票据条款发生任何实质性变更，我们将通知您。 票据付款 或有息票（带记忆功能） 若在适用的票息确定日，每一标的的收盘价大于或等于其票息触发价，则我们将在票息支付日支付月度或有票息。否则，在该票息支付日将不支付任何票息。有关适用于可记名或有票息（带记忆功能）的记录日的信息，请参阅随附的标的补充文件第S-16页开始的“票据附加条款—某些定义—记录日”。或有票息率将至少为每年18.804%（或至少为每1000美元本金每月15.67美元，若需支付，则于交易日确定）。此外，若因在相关票息确定日任何标的的收盘价低于其票息触发价，导致某或有票息在某票息支付日不可支付，则若在该后续票息确定日每一标的的收盘价等于或高于其票息触发价，该或有票息将在该后续票息支付日支付，直至并包括最终估值日。为避免歧义，一旦先前未支付的可记名或有票息在后续票息支付日被支付，则它不会在任何后续票息支付日再次被支付。 到期付款 在到期日，对于每1,000美元本金，您将收到以下方式确定的现金支付： 若表现最差的标的资产的参考回报率大于或等于-50.00% 1000美元 + 最终附赠券（带记忆功能） 若表现最差的标的资产参考回报率低于-50.00%： 1000美元 + (1000美元 × 最差标的参考回报率) 如果表现最差的标的最终价值低于其障碍价值，您将无法获得最终或有利息凭证（带记忆），并将损失高达100%的本金。即使您在到期前收到了任何或有利息凭证（带记忆），在这种情况下，您的票据投资回报也可能为负。 PS-6 投资者适用性 您是非欧洲经济区（EEA）和英国（*或*机构买家；关于向欧洲经济区和英国的零售投资者提供要约或销售的限制，请参阅随附招股说明书补充文件的第ii页）。 您是欧洲经济区域（EEA）或英国（有关向欧洲经济区域和英国零售投资者提供的要约或销售的限制，请参阅随附招股说明书补充材料的第ii页）。 您缺乏（无论是独立地还是得到财务顾问的支持）根据您个人情况评估此项投资适用性的能力，因此您是一位投资者。 您是一位投资者，具备（无论是独立地还是在接受财务顾问支持的情况下）根据您个人情况评估此项投资是否合适的资质。 您缺乏结构化产品的必要知识及/或经验，且未准备好承担相应的风险。 您具备与结构化产品相关的必要知识与/或经验，并已准备好承担相应的风险。 您相信，每一份基础资产在大多数或所有票息确定日都将收于其票息触发价之下，并且表现最差的基础资产的最终价值将低于其障碍价。 您相信每只标的物在大部分或全部票息确定日，其收盘价将处于或高于其票息触发价，并且表现最差的标的物的最终价值将处于或高于其障碍价。 您相信，若有或有期票（带复利），它们也不会带给您期望的回报。 您寻求一种基于标的资产表现、每月支付的或有息票（含记忆功能），该息票将在每个标的资产的收盘价在适用的息票确定日等于或高于其息票触发价时支付。 您不愿投资于本票据，是因为您的最高潜在回报仅限于可就本票据支付的或有（带记忆）息票。 您愿意投资于本票据，是因为您的最高潜在回报仅限于可就本票据支付的或有（带记忆）息票。 🞂您寻求一项投资，该投资提供了参与一个或多个基础资产增值的机会。 您不寻求一项投资，该投资提供参与任何基础资产增值的机会。 如果您最差基础资产的参考回报率低于-50.00%，您就不愿意进行一项投资，该投资在1对1的基础上暴露于最差基础资产潜在的下行表现风险。 如果您愿意以1:1的比例进行投资，该投资将暴露于标的物表现最差的风险，前提是该标的物参考回报率低于-50.00%。 您寻求一项投资，该投资在到期时能全额返还本金。 您愿意损失高达本金100%的资金。 您寻求投资一个由标的资产组成的篮子，或进行一项类似的投资，其整体回报基于标的资产表现的组合，而非仅基于表现最差的标的资产。 您理解，票据的回报将**完全**取决于表现最差的底层资产，因此，与仅与单一底层资产挂钩或与由底层资产组成的篮子挂钩的替代投资相比，票据风险更高。 您无法或不愿持有票据至到期日。 您更倾向于 Notes 上收取有保证的定期利息支付，还是 Underlyings 上支付的股息或其他分配。 您愿意持有票据直至到期兑付。 您愿意放弃就票据（Notes）支付的保证利息，以及就基础资产（Underlyings）支付的股息或其他分配。 您寻求的投资将有一个活跃的二级市场。 您寻求的投资将没有活跃的二级市场。 您倾向于较低风险，因此接受了由Marex或其他信用评级相似的发行人发行的、期限相当的常规债务证券，其潜在回报可能较低。 您愿意接受这些票据的风险与回报特征，而不是接受由Marex或另一家信用评级相似的发行人发行的、具有可比期限的常规债务证券。 🞂您不愿意或没有能力承担作为票据发行人Marex相关的信用风险。 您对作为票据发行人的Marex的信用状况感到满意。 风险因素 我们敦促您阅读随附招股说明书补充文件第S-1页及随附基础文件第S-1页开始的“风险因素”部分。您应了解投资于本票据的风险，并应仅在仔细考虑了本文件、随附招股说明书、招股说明书补充文件和基础文件所载信息，并与您的顾问商议了本票据适合您特定财务状况的情况后，才能做出投资决定。除下文所述风险外，您还应审阅随附招股说明书补充文件和基础文件中的“风险因素”部分，包括下文各部分所述与本票据相关的风险的解释： ——招股说明书补充文件中的“与票据发行相关的风险”；以及 ——所附补充文件中与参考股票相关的通用风险 您将面临与传统固定利率或浮