蒙特利尔银行美股招股说明书(2026-07-09版)

本初步定价补充信息并不完整且可能变更。本初步定价补充信息并非要约出售，亦非寻求在任何禁止要约或出售该票据的司法管辖区购买该票据的要约。 根据第424(b)(2)条规则提交 注册声明编号333-285508 完成前受款，日期为2026年7月9日 2026年7月价格补充文件（依据2025年3月25日产品补充文件ELN-1、2025年3月25日基础补充文件ELN-1、2025年3月25日招股说明书补充文件及2025年3月25日招股说明书） 蒙特利尔银行 长期中期票据，K系列 担保杠杆篮子票据到期 笔记不计利息。您在所述到期日（于交易日设定，预计将）收到的款项金额 ®确定日之后第二个正常营业日）的依据是一个加权篮子（即“ ®®欧洲斯托克50指数指数（权重40%），东证指数指数（权重25%），富时100指数（权重17%），瑞士市场® ® 指数（SMI）（权重为11%）以及标普/澳交所200指数（权重为7%）（均为“一篮子基础资产”），其衡量期间自交易日起至确定日止（预计在交易日起13至15个月期间内）。 初始篮子层级为100，最终篮子层级将等于每个篮子标的物按以下方式计算出的乘积之和：(i) 其最终标的物层级除以其初始标的物层级（于交易日设定，并预期为该篮子标的物于交易日的收盘层级）乘以 (ii) 其初始加权价值。 如果在确定日最终篮子水平高于初始篮子水平，您的票据回报将为正，并将等于150%乘以篮子回报，但不超过最高结算金额（预计为每1,000美元本金在1,321.75美元至1,377.55美元的范围内）。然而，如果在确定日最终篮子水平低于初始篮子水平，您的票据回报将为负，并且您将损失您票据本金1%，对应最终篮子水平每低于初始篮子水平1%的情况。您可能损失部分或全部票据本金。为确定您到期时的付款金额，我们将计算篮子回报，即最终篮子水平较 初始篮子水平。在声明的到期日，对于您每份1,000美元的本金，您将收到等于以下金额的现金：●如果篮子回报为正（最终篮子水平大于初始篮子水平），则等于（i）1,000美元加上（ii）以下乘积 1000倍乘以(b)的上行参与率乘以(c)的篮子回报，以最高结算金额为限；或者●如果篮子回报为零或负数（最终篮子水平等于或低于初始篮子水平），则(i)1000美元加上(ii)1000倍乘以(b)的篮子回报的乘积。如果篮子回报为负数，该金额将低于1000美元，可能为零。 这些票据不会在任何证券交易所上市，且设计用途为持有至到期。 截至交易日的我们确定的票据估计初始价值（我们称之为初始估计价值）预计在每1,000美元面值票据952.00美元至982.00美元的范围内，并将低于原始发行价格。然而，如本定价补充中详细讨论的，票据在任何时间的实际价值将反映许多因素，且无法准确预测。参见本定价补充中的“票据估计价值”。 篮子下注资产中某项的下跌可能会抵消其他篮子下注资产的上涨。由于每个篮子下注资产权重不同，权重较高的篮子下注资产的表现将对你的票据回报产生显著更大的影响，而非权重较低的篮子下注资产的表现。 所附说明涉及与传统债务证券投资不相关的风险。请参阅本文档第PS-12页开始的“选定的风险考量”以及随附产品补充说明第PS-5页、招股说明书补充说明第S-2页和招股说明书第9页的“风险因素”。 本票据为蒙特利尔银行无担保债务，因此，所有对本票据的付款均受蒙特利尔银行信用风险的影响。如果蒙特利尔银行未能履行其义务，您可能会损失部分或全部投资。本票据未受美国联邦存款保险公司、存款保险基金、加拿大存款保险公司或任何其他政府机构的保险。 这些票据不属于可强制收购票据，且根据加拿大存款保险法第39.2(2.3)款，它们不受转换为我们的普通股或我们任何附属公司的普通 证券交易委员会或任何州证券委员会或其他监管机构均未批准或否定这些票据，也未对本次定价补充文件、随附产品补充文件、底层补充文件、招股说明书补充文件及招股说明书之准确性或充分性作出认定。任何与此相悖的陈述均属刑事犯罪。股的约束。 博时资本 高盛公司有限责任公司 票据条款 一个权重不均的篮子（以下简称“篮子”）由下列篮子成分（每一项为“篮子成分”，所有篮子成分统称为“篮子成分”）构成。该篮子成分、彭博代号、权重、初始加权值和初始成分水平列于下表。 在规定的到期日，您将收到等于现金结算金额的美元现金支付。每张票据的现金结算金额将等于： 关于本票据的拥有及处置所产生的主要美国联邦所得税后果和加拿大联邦所得税后果，请参见下文的“美国联邦所得税考虑因素”以及产品补充说明中题为“美国联邦所得税考虑因素”和“加拿大联邦所得税后果”的部分。 为笔记之目的，“笔记一般条款——市场中断事件之后果；估值日期之推迟”项下的规定不适用。 若在确定日，与该篮子标的物相关的市场中断事件发生或持续，或确定日并非预定交易日，则该篮子标的物的确定日将推迟至该篮子标的物首个后续预定交易日，在该首个后续交易日，该篮子标的物的市场中断事件未发生且未持续；然而，若截至该篮子标的物的最终中断确定日，该首个后续交易日尚未发生，则该最终中断确定日将被视为该篮子标的物的确定日。若该篮子标的物的确定日已推迟至该篮子标的物的最终中断确定日，且在该最终中断确定日，与该篮子标的物相关的市场中断事件发生或持续，则该篮子标的物在该最终中断确定日的收盘价将由计算代理人根据市场中断事件开始前最后有效的收盘价计算公式和方法确定，使用在该最终中断确定日构成该篮子标的物的每种证券的最新收盘价（或，若相关证券交易实质性暂停或实质性受限，则使用计算代理人基于该暂停或限制情况本应存在的收盘价善意估计），其中收盘价（或善意估计的收盘价）是指在该最终中断确定日构成该篮子标的物的每种证券的最后收盘价。 尽管某篮子标的物的确定日期有所推迟，原定确定日期仍将是未受市场中断事件或原定确定日期非交易日影响的任何篮子标的物的确定日期。 此外，若确定日推迟，则约定的到期日也将推迟，并会考虑非工作日进行调整。有关约定到期日调整的更多信息，请参阅随附产品补充文件中的《票据通用条款—付款日期》。就随附产品补充文件而言，确定日为“估值日”，约定到期日为“付款日”。此外，有关可能导致市场中断事件发生的情况的信息，请参阅随附产品补充文件中的《票据通用条款—与指数挂钩的票据相关特定术语—市场中断事件》。 发行人及票据的补充信息 您应连同2025年3月25日生效的产品补充说明ELN-1、2025年3月25日生效的基础补充说明ELN-1、2025年3月25日生效的招股说明书补充说明以及2025年3月25日生效的招股说明书一并阅读本定价补充说明，以获取有关票据的更多信息。如本定价补充说明中的披露与产品补充说明、基础补充说明、招股说明书补充说明或招股说明书中的披露不一致，则以本定价补充说明中的披露为准。此处使用但未定义的某些定义术语具有产品补充说明、招股说明书补充说明或招股说明书中规定的含义。 我们在美国证券交易委员会（SEC）网站上的中央索引键（CIK）是927971。在本价格补充中，当我们在文中使用“我们”、“我们”或“我们的”仅参考蒙特利尔银行。 您可以通过以下方式在SEC网站www.sec.gov上获取产品补充文件、底层补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书（或如果该网址已更改，则通过查看SEC网站上相关日期的我们的申报文件）： https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/927971/000121465925004723/o321252424b2.htm2025年3月25日签发的产品补充文件编号ELN-1： 附件：2025年3月25日签发的ELN-1补充文件：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/927971/000121465925004728/r321250424b2.htm · 2025年3月25日日期的招股说明书补充文件和招股说明书：https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/927971/000119312525062081/d840917d424b5.htm 票据估值 我们估计的票据初始值等于以下假设组成部分的价值之和。 一项与票据期限相同的固定收益债务成分，使用我们为结构性票据设定的内部融资利率进行估值；以及 与票据经济条款相关的衍生交易一项或多项。 内部资金利率通常用于确定初始估算价值，该利率一般反映我们传统固定利率债务的信用利差折扣。这些衍生品交易的价值基于我们的内部定价模型。这些模型基于可比衍生品交易的市场价格等要素，以及其他输入，包括波动率、股息率、利率和其他因素。因此，这些票据的初始估算价值基于其计算时的市场状况。 有关票据估计初始价值的更多信息，请参见下文“选定的风险考量”。 假设示例 以下示例仅用于说明目的。不应将示例视为对未来投资结果的指示或预测，其目的仅在于说明在假设所有其他变量保持不变的情况下，确定日各种假设最终篮子水平可能对到期现金结算金额产生的影响，并不旨在预测实际最终篮子水平。 以下示例中的信息反映的是假设的票据回报率，这些票据是在原始发行日以等于本金的价格购买并持有至所述到期日的。如果您在所述到期日前在任何二级市场出售您的票据，您的回报将取决于您出售时票据的市场价值，这可能会受到以下示例中未反映的诸多因素的影响。这些因素在“选定的风险考量——票据在到期前的价值将受多种因素影响，其中一些因素以复杂的方式相互关联”中进行了描述。此外，票据的估计价值将低于原始发行价格。有关票据估计价值的更多信息，请参见“票据的估计价值”（位于上方）和“选定的风险考量”（位于下方）。 示例中的信息也反映了下方框内所列的关键术语和假设。 $1,000150%$1,321.75100初始篮子水平的121.45% 对于任何原始篮子基础资产，均不会发生市场中断事件或非计划交易日。预定确定日期对篮子下级证券中的任何证券或指数发起人计算方法均无变更或影响相关篮子基础资产在原始发行日以等于本金的价格购买的票据，并持有至规定的到期日 此外，我们尚未设定该篮子标的物（即作为确定篮子回报以及我们将在到期时支付给您票据款项（如有）的基准的篮子标的物）的初始水平，且此设定将在交易日进行。因此，每个篮子标的物的实际初始水平可能与交易日前其收盘水平存在重大差异。 因此，对于您的票据期限而言，篮子的实际表现，以及实际现金结算金额（如有），可能与下方所示的理论示例或本定价补充文件其他地方所示篮子标的的历史收盘价可能关联不大。有关近期时期篮子标的的历史收盘价信息，请参阅本文提供的信息。 此外，下方所示的理论示例未考虑相关税费的影响。 下表左侧的等级代表假设的最终篮子等级，并以初始篮子等级的百分比表示。右侧的金额代表基于相应的假设最终篮子等级（以初始篮子等级的百分比表示）的假设现金结算金额，并以票据本金百分比表示（四舍五入至最接近的千分之一个百分点）。因此，100.000%的假设现金结算金额意味着，根据上述假设最终篮子等级及假设，对于在所述到期日到期的每1,000美元的未偿本金，我们应支付的现金支付的价值将等于票据本金100.000%。 如上图所示： 若最终篮子水平被确定为初始篮子水平的25.000%，则我们在本票到期时向您支付的本金结算金额将为本票本金总额的25.000%。因此，如果您在原始发行日以本金金额购买本票并持有至规定的到期日，您将损失您投资的75.000%。 如果最终篮子水平被确定为初始篮子水平的0.000%，你将损失你在票据上的全部投资。 若最终篮子水平被确定为初始篮子水平的200,000%，则我们在到期时向您支付的现金结算金额将不超过最高结算金额，即每1,000美元票据本金132.175%。因此，如果您持有票据至所述到期日，则无论最终篮子水平较初始篮子水平高出多少，您都不会从超过121.450%的初始篮子水平的增幅中获益。 下表展示了假设的现金