多伦多道明银行美股招股说明书(2026-07-09版)

多伦多道明银行 299,000美元杠杆型或有绝对回报缓冲票据，挂钩iShares ® MSCI新兴市场ETF与罗素2000 ® 指数中表现最差的标的股票，到期日为2028年1月12日 多伦多道明银行（“TD”或“我们”）已发行与iShares ® MSCI 新兴市场ETF表现最差的股票以及罗素2000 ® 指数（每一项，称为“参考资产”，两者合称“参考资产”）挂钩的杠杆型或有绝对回报缓冲票据（“票据”）。我们还将交易所交易基金称为“ETF”，将ETF的股票形式的参考资产称为“股票型参考资产”，将指数形式的参考资产称为“指数型参考资产”。 注释规定，若每个参考资产的价值从初始值增加到最终值，则参与者可享有135.00%杠杆的、来自表现最差参考资产正回报的参与权。“表现最差参考资产”是指百分比变化（“表现最差百分比变化”）最低的参考资产。“每个参考资产的百分比变化”是指（i）其最终值减去初始值的商，再除以（ii）其初始值，并以百分比表示。 如果任何参考资产的最终价值小于或等于其初始价值，并且每个参考资产的最终价值均大于或等于其初始价值的90.00%（即我们所称的缓冲价值），则票据将提供等于表现最差的参考资产（“或有绝对回报”）负回报绝对值的正回报。 然而，如果任何参考资产的最终价值低于其缓冲价值，投资者将不会获得或有绝对回报，而是将遭受其初始投资损失的百分比，该损失百分比等于表现最差的参考资产下跌幅度超过10.00%（“缓冲金额”）的百分比。具体而言，如果表现最差的参考资产的最终价值低于其初始价值且低于缓冲金额的每1%，投资者将损失票据本金金额的1%，并且可能损失高达其本金金额的90.00%。票据的任何付款均受我们的信用风险影响。 投资者需承担估值日每个参考资产的市场风险，且任一参考资产价值下跌均不会被其他参考资产任何较小幅度的下跌或潜在价值上涨所抵消或缓解。本票据不保证本金返还，若任一参考资产的最终价值低于其缓冲价值，投资者可能损失其本票据投资额高达90.00%。本票据的任何付款均受我们的信用风险影响。 保险公司、美国联邦存款保险公司或加拿大政府机关或机构，或任何其他机构本票据无担保，并非银行储蓄账户或银行保付存款。本票据未获得加拿大存款保险计划的承保或担保。本票据不会在任何证券交易所或电子通信网络上挂牌或展示。 票据具有复杂的特性，投资票据涉及多项风险。请参阅本定价补充说明第P-6页开始的“附加风险因素”、“产品补充说明MLN-EI-1和MLN-ES-ETF-1（均日期为2025年2月26日）第PS-7页开始的‘针对票据的附加风险因素’（上述文件合称‘产品补充说明’）以及2025年2月26日签署的招股说明书第1页的‘风险因素’（‘招股说明书’）。 证券交易委员会（“美国证券交易委员会”）或任何州证券委员会均未批准或拒绝批准这些票据，也未确定本定价补充文件、产品补充文件、基础资产补充文件或招股说明书是否真实、完整。任何与此相悖的陈述均属犯罪行为。 我们将仅以记账形式，通过存托信托公司（The Depository Trust Company）的设施，在发行日（Issue Date）凭即时可用资金支付来交付票据（Notes）。 您笔记在定价日设定条款时的估计价值为每份955.90美元，如“额外风险因素——与估计价值和流动性相关的风险”部分（始于第P-10页）以及本定价补充说明中“关于笔记估计价值的额外信息”（在第P-25页）所述。该估计价值低于笔记的公开要约价格。 1.某些经销商在将票据销售给特定的付费顾问账户时，可能已同意放弃部分或全部其销售让步、费用或佣金。在这些账户中，投资者购买票据的公开要价可能低至每张992.50美元（99.25%）。 2 TD Securities (USA) LLC（“TDS”）将就每份票据收取7.50美元（0.75%）的佣金，并将全部该等佣金用于向其他经销商提供销售让步，以便于票据的分销。该等其他经销商可将票据转售给其他证券经销商，但转售价格应为票面金额扣除每份票据不超过7.50美元的销售让步后的金额。TD将就其就票据的发售所扮演的角色而发生的某些费用向TDS进行报销，并将就其就票据的发售所扮演的角色向TDS支付一笔费用。参见“分销补充计划（利益冲突）”条款。 上述公开发售价格、承销折扣以及支付给TD的款项均与我们是初次发行的票据相关。我们可能在本次定价补充日期之后决定发售更多票据，其公开发售价格、承销折扣以及支付给TD的款项可能与上述金额不同。您投资于票据的回报（无论是正回报还是负回报）将部分取决于您为购买此类票据支付的公开发售价格。 与iShares® MSCI新兴市场ETF和罗素2000®指数表现最差的股票挂钩的杠杆型或有绝对回报缓冲票据，到期日为2028年1月12日 摘要 补充材料、基础资产补充材料和招股说明书。本“摘要”部分的信息受本定价补充文件中载明的更详细信息所限定，该产品 笔记的附加条款 您应将本定价补充文件与招股说明书，以及产品补充文件MLN-EI-1和产品补充文件MLN-ES-ETF-1（统称“产品补充文件”）和基础资产补充文件（“基础资产补充文件”）一起阅读，这些文件均与我们的高级债务证券，H系列，其中本债券构成一部分相关。在本定价补充文件中未定义但已使用的首字母大写术语应具有其在适用产品补充文件中赋予的含义。如发生任何冲突，应按以下优先顺序处理：首先，本定价补充文件；其次，适用的产品补充文件；再次，基础资产补充文件；最后，招股说明书。本债券与产品补充文件中描述的条款在几个重要方面有所不同。您应仔细阅读本定价补充文件。 本定价补充文件与下列文件一并构成要约条款，并取代所有此前或同时作出的口头声明以及任何其他书面材料，包括初步或指示性定价条款、往来函件、交易构想、实施结构、示例结构、手册或我们提供的其他任何教育材料。您应仔细考虑“补充风险因素”中列明的事项、产品补充文件中的“要约特定补充风险因素”以及招股说明书中的“风险因素”，因为要约涉及与传统债务证券相关的风险。我们敦促您就投资要约咨询您的投资、法律、税务、会计及其他顾问。您可通过以下方式（或若该网址已变更，则通过查阅SEC网站相关日期的我们提交的文件）在SEC网站www.sec.gov上获取这些文件： ■http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000119312525036639/d931193d424b5.htm■http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000114036125006121/ef20044458_424b3.htm■http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000114036125006123/ef20044459_424b3.htm■http://www.sec.gov/Archives/edgar/data/947263/000114036125006132/ef20044456_424b3.htm2025年2月26日招股说明书：2025年2月26日发布的底层资产补充说明：2025年2月26日发布的MLN-EI-1产品补充说明：2025年2月26日发布的补充产品说明 MLN-ES-ETF-1： 我们在美国证券交易委员会（SEC）网站上的中央索引键（CIK）是0000947263。在本定价补充中，“银行”、“我们”、“我们”或“我们的”指多伦多道明银行及其子公司。 我们保留在票据发行前变更票据条款或拒绝任何购买票据要约的权利。如票据条款发生任何变更，我们将通知您，并要求您就您的购买接受此类变更。您也可以选择拒绝此类变更，在这种情况下，我们可能拒绝您的购买要约。 其他风险因素 本说明涉及与传统债务证券投资不相关的风险。本节描述了与说明条款最相关的重大风险。有关这些及其他风险的其他信息，请参阅产品补充说明中的“特定于说明的风险因素”以及招股说明书中的“风险因素”。 投资者应就其购买本票据所涉及的风险及其在本票据方面的适用性，咨询其投资、法律、税务、会计等方面的顾问，并根据其具体情况做出判断。 与回报特征相关的风险 您投资票据可能遭受损失。 本说明不保证本金返还，投资者可能损失其在本说明项下的全部投资，最高可达90.00%。具体而言，若任何参考资产的最终价值低于其缓冲价值，则当表现最差的参考资产的最终价值低于其初始价值且超出缓冲价值的每1%，投资者将损失本说明项下主金的1%，且可能损失高达90.00%的主金。 尽管最终值只发生微小变化，您的笔记回报率可能发生显著变化。 若最低表现参考资产的最终价值低于其缓冲价值，您将不会获得任何或有绝对回报，而是将收到的票据本金金额少于其面值，并且您可能损失票据投资额高达90.00%。这意味着，虽然最低表现参考资产的最终价值降至等于其缓冲价值时，将导致票据产生等于或有绝对回报的正回报，但最低表现参考资产的最终价值任何进一步降低，则会导致其最终价值每超过初始价值中超出缓冲金额的1%，票据本金金额就损失1%。 本票据不支付利息，且您的本票据投资回报率可能低于同等期限的传统债务证券回报率。 本息票不会支付定期利息，因为对于具有可比期限的传统固定利率或浮动利率债务证券来说，会支付定期利息。您将获得的本息票回报率可能为负，可能低于您在其他投资中可能获得的回报率。即使您在本息票上的回报率为正，您的回报率也可能低于如果您购买具有可比期限的加拿大帝国商业银行（TD）传统付息高级债务证券，您可能获得的回报率。当您考虑影响货币时间价值的因素时，您的投资可能无法反映您承担的全部机会成本。 您从或有绝对回报中潜在的投资回报受缓冲值限制，且或有绝对回报功能与直接做空参考资产成分股并不相同。 通过投资票据从参考资产价值下跌中获益的机会因缓冲价值而受限，并且当最低表现参考资产的价值下跌至缓冲价值以下时，您将无法获益。此外，即使最低表现参考资产的最后价值低于其初始价值但大于或等于缓冲价值，票据的回报也不会反映如果您直接在构成任何参考资产的股票或其他资产（“参考资产成分”）中建立空头头寸所能实现的回报。此外，为在参考资产成分中维持空头头寸，您需要向借给您参考资产成分以供您卖空的实体支付股息支付（如有），并且您可以从出借方获得一定的利息支付（卖空利息返还）。 即使表现最差的参考资产最终价值只有微小变化，您的票据回报也可能发生显著变化。 尽管最低表现百分比变化仅发生微小变动，您的票据回报率仍可能发生显著变化。例如，如果最低表现参考资产的最终值等于缓冲值，您将获得等于或有条件绝对回报的票据正回报；而如果最低表现参考资产的价值下降至其缓冲值仅略低的最终值，则其最终值相对于初始值超出缓冲额的每1%，您将损失票据本金1%。尽管最低表现百分比变化仅存在微小相对差异，但在这两种情况下，投资票据的回报率却存在显著不同。 到期付款与估值日之外的任何时间点参考资产的价值均不挂钩。 每项参考资产的最终价值将基于其在估值日的收盘价值。因此，如果任何参考资产在估值日的收盘价值急剧下跌，您的票据到期支付金额可能会远低于——如果到期支付金额与该下跌发生前的参考资产收盘价值挂钩——本应获得金额。尽管参考资产在票据到期日或票据存续期内的其他时间点的实际收盘价值可能高于其在估值日的收盘价值，但您的回报仅基于估值日表现最差的参考资产的收盘价值。 与参考资产特征相关的风险 每项参考资产都存在市场风险。 每项参考资产的价值可能因特定于该参考资产、其参考资产构成部分及其发行人（“参考资产构成发行人”）以及就股权参考资产而言其投资顾问（其“投资顾问”）的因素而急剧上升或下降，例如股价波动性、收益、财务状况、公司、行业和监管发展、管理层变动和决策以及其他事件，以及一般市场因素，例如一般股市波动性和水平、利率以及经济和政治状况。作为票据的投资者，您应自行对您的票据的参考资产进行调查。如需更多信息，请参阅本定价补