国债期货日报：期债反攻无力，短线面临调整压力

www.cnhtqh.com.cn 1 国债期货日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2015年12月2日星期三研究所金融期货部 期债反攻无力，短线面临调整压力 一、行情回顾 TF1603冲高回落，收于100.02，上涨0.05%，日成交量37438手，日增仓584至19318； T1603收于98.83，上涨0.1%，日成交量19033，日增仓-811至22496。 二、资金面 资金市场短期利率小幅回落。其中银行间定盘回购利率FR001报1.7700%，维持不变；7天回购FR007报2.3800%，维持不变；SHIBOR隔夜利率报1.7860%，下行0.2BP，7天利率报2.293%，下行-0.1BP。资金面保持稳定充裕。 三、现券方面 现券方面，一年期国债收益率报2.56%，三年期报2.75%，五年期报2.897%，七年期国债报3.0575%，十年期报3.0575；分别变动-1.54BP、-2.75BP、0.86BP、0.75BP、0.75BP。 四、债市资讯 12月1日，因新股造成的流动性波动小于预期，交易所信用债市场表现相对稳定，个券涨跌互现，整体收益率小幅下行。市场人士指出，近期负面信用事件不断，叠加年底机构保收益和短期流动性波动的影响，建议合理控制杠杆、提升评级。 www.cnhtqh.com.cn 2 国债期货日报 请务必阅读正文之后的免责条款部分 五、操作建议 早盘期指大幅拉升，午后震荡回落。从走势看，期债连续下挫，短期回调趋势或成定局。期指连续上涨近1个月，多头获利了结导致期债无法创新高。虽然11月经济数据进一步印证经济内生动力依旧不足，市场对货币政策进一步宽松仍有预期，债券牛市根基不变，但是短期来看，年末季节性因素、IPO重启、美联储12月加息等利空因素重合，使得多头难以冲击新高，纷纷离场观望。操作上，建议投资者多单离场，等待指数充分回调后再择机做多。 六、当前策略 TF1603：多单减仓 T1603 ：多单减仓 恒泰期货研究所金融期货部 恒泰期货研究所金融期货部主要从事股指期货、国债期货对冲组合策略产品的研究与开发，以及程序化交易策略产品的设计与开发。为基金公司、券商自营、资产管理以及投资公司提供系统性的对冲产品解决方案，从产品设计，程序化交易，风险管理等提供全方位的咨询与服务。 地址：上海市浦东新区峨山路91弄120号陆家嘴软件园8号楼201 邮编：200127 电话：（021）60212736 网址：www.cnhtqh.com.cn 免责声明：本报告仅代表作者本人观点，不构成买卖之依据。报告用以提供给商业客户和职业投资者参考，未经过允许不得转给他人，或者作为别的商业用途。尽管我们相信报告中数据和资料的来源是可靠的，但我们不保证它们绝对正确。我们也不承担因根据本报告操作而导致的损失。期货有风险，入市须谨慎。