新股速递：青岛银行股份有限公司

主要財務數據： 百萬元人民幣 (截至 12 月 31 日止年度) 2013年 2014年 變動(%) 利息收入 6,119 7,595 24.1% 利息支出 (3,032) (3,999) 31.9% 淨利息收入 3,088 3,596 16.5% 手續費及佣金淨收入 425 689 62.1% 交易淨收益 7 34 385.7% 投資淨收益 1 11 1000.0% 其他經營淨收益 35 35 0.0% 營業收入 3,556 4,365 22.8% 營業費用 (1,689) (1,995) 18.1% 資產減值損失 (349) (411) 18.4% 所得稅費用 (377) (463) 22.8% 淨利潤 1,142 1,495 30.9% 所得款項用途： 假定發售價為4.98港元(發售價範圍的中位數)，經扣除集團就股份發售應付之估計開支後，所得款項淨額估計約為43.15億港元。 集資所得款項用途 佔所得款的百分比 補充資本金，以滿足集團業務持續增長需要。 100% 資料來源：青島銀行股份有限公司(3866.HK) 招股書 20/11/2015 主要日期： 公開發售截止日期：2015年11月25日 中午12時正 預計定價日 ：2015年11月25日 公告申請結果 ：2015年12月2日 上巿日期 ：2015年12月3日 聯席保薦人： 高盛(亞洲)有限責任公司 中信里昂證券資本市場有限公司 統計數字摘要： 全球發售的發售股份數目：990,000,000股 香港發售股份數目佔比：10% 發售價：4.75港元 至 5.21港元 估計集資金額：42.75億港元 至 46.89億港元 每手入場費：2,631.25港元 集團概要
截至2014年12月31日，集團是山東省以總資產、總貸款、客戶存 款、 總權 益計 最大 的 城市商 業銀 行； 集團 的各 項 貸款在青島地區所有銀行中的市場佔有率為4.5%，而各項存款的市場佔有率為7.2%。集團的營業網點布局以青島為核心、輻射山東省。截至2015年6月底，集團在山東省9個城市設有86間營業網點。另外，集團設有手機銀行、微信銀行及網上銀行等電子銀行渠道。
集團的 主要 業務 為公 司銀 行 業務、 零售 銀行 業務 和金 融 市場業務。截至2015年6月底止6個月，公司銀行業務、金融市場 業務 及零 售銀 行業 務 的營業 收入 分別 佔集 團的 總 營業收入總額54.5%、24.3%及20.9%。 新股速遞：青島銀行股份有限公司(3866.HK) 股份簡介 經致富證券申請 截止認購日期 ：2015年11月24日 下午5時正 全額付款客戶手續費：(網上申請) $0 (非網上申請) $50 行業概要
據山東省銀監局資料，截至2014年底山東省銀行業金融機 構 資 產 總 額 及 負 債 總 額 分 別 為86,681億 元 人 民 幣 及83,644億元人民幣，而自2009年至2014年的複合年增長率分別為15.8%及15.1%。另外，據中國銀監會青島監管局數據，於2014年底，青島轄區銀行機構客戶和存款總額分別為10,533億元人民幣及11,908億元人民幣。 風險 估值 推薦度: ●●● (五●為最高)
截至2015年6月底，集團向製造業及批發零售業提供的貸款分別佔公司貸款37.6%及14.8%，而它們的不良貸款則分別佔公司不良貸款總額37.7%及50.2%。若這兩個行業 的 經 營 環 境 惡 化 將 影 響 借 貸 人 還 款 能 力 。 另 外 ， 截 至2015年6月底，集團向十大單一借款人的貸款總額為61.1億元人民幣，佔集團監管資本40.3%，若該等貸款的質量惡化或成為不良貸款，將對集團的資產質量及業績不利。
根據招股文件顯示，截至2015年6月30日，按緊隨股份發售完成後預期發行的40.12億股股份計算，股東應佔未經審計備考經調整合併有形資產淨值區間為153.57億元人民幣至156.89億元人民幣，折合未經審計備考經調整每股 有 形 資 產 淨 值 區 間 為4.66港 元 至4.76港 元(按 滙 率0.82134元人民幣兌1.00.港元計算)。 30%31%32%33%34%35%0510152025303540455031/12/201231/12/201331/12/2014營業收入(左軸)淨利潤(左軸)利潤率(右軸)(單位：億元人民幣） 青島銀行(3866.HK)12至14年財務數據 免 責 聲 明 本報告由致富證券有限公司(“致富證券”)提供，所載之內容或意見乃根據本公司認為可靠之資料來源來編製，惟本公司並不就此等內容之準確性、完整性及正確性作出明示或默示之保證。本報告內之所有意見均可在不作另行通知之下作出更改。本報告的作用純粹為提供資訊，並不應視為對本報告內提及的任何產品買賣或交易之專業推介、建議、邀請或要約。致富證券及其附屬公司、僱員及其家屬及有關人士可於任何時間持有、買賣或以市場認可之方式，包括以代理人或當事人對本報告內提及的任何產品進行投資或買賣。投資附帶風險，投資者需注意投資項目之價值可升亦可跌，而過往之表現亦不一定反映未來之表現。投資者進行投資前請尋求獨立之投資意見。致富證券在法律上均不負責任何人因使用本報告內資料而蒙受的任何直接或間接損失。致富證券擁有此報告內容之版權，在未獲致富集團許可前，不得翻印、分發或發行本報告以作任何用途。撰寫研究報告內的分析員均為根據證券及期貨條例註冊的持牌人士，此等人士保證，文中觀點均為其對有關報告提及的證券及發行者的真正看法。截至本報告發表當日，此等人士均未於本報告中提及的公司或與此等公司相同集團的成員公司之證券存有權益。