沪深300股指日报：M2利好震荡之后继续上行

沪深300股指日报 M2利好震荡之后继续上行 短线继续谨慎经济预期悲观，新利空出现银行股 国投中谷股指日报150828-外盘股市和商品均大涨.pdf2015年05月11日星期一  央行公布数据显示，10月新增人民币贷款5136亿元，远低于此前路透7982亿元的调查中值；当月末广义货币供应量(M2)同比增长13.5%，高于路透调查中值13.2%，并创2014年7月以来新高。10月份贷款增量明显低于市场预期，而且贷款再度显现依靠票据充规模的现象。整体来看，贷款的需求很弱，显示信用扩张转向信用收缩，值得警惕。  周四（11月12日），A股高开后震荡走低，上证综指盘中跌逾1%，低见3603.23点，创业板指则一度下挫逾2%至2743.26点，午后充电桩等题材股纷纷活跃，带动两市股指回升翻红，但尾盘券商、银行股砸盘，股指再次翻绿。截至收盘，上证综指跌0.48%报3632.90点，深证成指跌0.33%报12635.39点，结束六连阳。两市全天成交金额1.23万亿元人民币，上日成交金额为1.14万亿元。中小板指收盘跌0.24%，创业板指收盘跌0.76%。万得全A指数收盘跌0.22%，万得全A指数（除金融，石油石化）收盘涨0.08%。股指期货方面，沪深300、上证50股指期货主力合约分别下跌0.79%、1.21%，中证500股指期货主力合约上涨0.32%。  周四全球股市多数下跌，油价继续大跌令市场承压。美国三大股指均大跌逾1.2%，道指下挫1.44%。当日多位美联储高官发表的讲话都倾向于支持加息，市场认为12月升息可能性继续提高。欧洲主要股指录得六周来最大单日跌幅，受商品价格疲弱以及公司业绩不佳拖累。亚太股市收盘则多数上涨，但涨幅有限，日股微涨。  当下，楼市正面临痛苦的去库存阶段，高层近日两次提到房地产去库存。业内人士指出，这意味着去库存仍将是未来房地产市场的重点，未来政府层面有望继续出台具体措施，而各地方尤其是目前库存高企的三、四线城市，去库存措施也会相继出台。  日前,证监会下发了领导分工文件,文件中公布了领导分工和工作AB制度。其中AB角制度安排为,姚刚方星海互为AB角;姜洋李超互为AB角;赵争平黄炜互为AB角。AB角工作制度是指在每个窗口、每个岗位,都设置两名工作人员,其中工作人员A(即A角)为业务主办人员,对工作负主要责任,工作人员B(即B角)为协办人员,对工作负次要责任。这是证监会首次设立AB角工作制度。 2 市场驱动因素 本栏目持续置顶，提醒投资者，现在是熊市。股票投资者逢高解套，股指投资者逢高做空。 M2数据有上升，利好反弹继续。由于7、8月份的套牢盘巨大，因此大盘上涨空间已被限定，不太可能快涨，有可能采用缓慢震荡上涨的方式。国家救市资金正在退出，10月12日、11月10日国家队重仓股出现巨量抛售迹象。 3 行情数据 期指合约近5个交易日行情数据 日期 HS300收盘价 当月收盘价 下月收盘价 下季收盘价 隔季收盘价 当月合约持仓量（手） 2015/11/06 3,793.37 3,753.00 3,675.00 3,547.00 3,459.40 22,920.00 2015/11/09 3,840.35 3,775.40 3,691.20 3,616.80 3,550.20 22,945.00 2015/11/10 3,833.23 3,776.00 3,688.40 3,600.60 3,540.00 22,022.00 2015/11/11 3,833.64 3,806.00 3,723.20 3,627.00 3,558.20 21,844.00 2015/11/12 3,795.32 3,756.80 3,666.20 3,569.40 3,478.20 20,903.00 数据来源：Wind资讯、国投期货 持仓量、成交量综述  成交持仓情况： 2015年11月12日，IF1511成交量为13,602，持仓量3,795.32手，前一交易日相比持仓量减少931手。IF1511多头持仓第一名中信期货，多单2254手,减少112手，净多单407手。空头持仓第一名国泰君安，1376手，减少105手，净空单555手。 中信期货IF1511净持仓走势图 4 国泰君安IF1511净持仓走势图 价差分析  价差数据 各合约最近五个交易日的价差 日期 下月-当月 下季-当月 隔季-当月 下季-下月 隔季-下月 隔季-当季 2015/11/06 -78.0 -206.0 -293.6 -128.0 -215.6 -87.6 2015/11/09 -84.2 -158.6 -225.2 -74.4 -141.0 -66.6 2015/11/10 -87.6 -175.4 -236.0 -87.8 -148.4 -60.6 2015/11/11 -82.8 -179.0 -247.8 -96.2 -165.0 -68.8 2015/11/12 -90.6 -187.4 -278.6 -96.8 -188.0 -91.2 数据来源：Wind资讯、国投期货  价差图表 2015年11月12日IF1511理论价格为3,797.31，理论价格-期货价格=40.51，当前价差预期月收益率1.07%。 5  上证综指&创业板指数： 2015年11月12日上证综指和创业板指的比价为1.31。主板2015年1月以来跑输创业板，比值重新回到历史最低位附近。 资金流向/参与者情绪 -500.0 -400.0 -300.0 -200.0 -100.0 0.0 100.0 200.0 2015/1/12015/3/12015/5/12015/7/12015/9/1各合约价差图下月-当月下季-当月隔季-当月下季-下月 6  行业资金流向：  当日内资金流入前三名的分行业别是:高低压设备、航空装备、运输设备。  当日内资金流出前三名的分行业别是：计算机应用、证券、互联网传媒。  沪深涨跌家数统计： 11月12日沪深两市上涨家数：1151，平盘家数:383,下跌家数:1347  主要行业板块涨跌幅： 数据来源:Wind 申万二级行业 7  参与者情绪： 8 技术分析 上证指数 上证指数12日震荡下行，K线收出一根带下影线的阴线，短期趋势看多，长期趋势不明显，支撑位2580.71，阻力位3748.16。 上证指数:日线 9 10 |免责声明| 本研究报告由国投中谷期货有限公司撰写，研究报告中所提供的信息仅供参考。报告根据国际和行业通行的准则，以合法渠道获得这些信息，尽可能保证可靠、准确和完整，但并不保证报告所述信息的准确性和完整性。本报告不能作为投资研究决策的依据，不能作为道义的、责任的和法律的依据或者凭证，无论是否已经明示或者暗示。国投中谷期货有限公司将随时补充、更正和修订有关信息，但不保证及时发布。对于本报告所提供信息所导致的任何直接的或者间接的投资盈亏后果不承担任何责任。 本报告版权仅为国投中谷期货有限公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用发布，需注明出处为国投中谷期货有限公司，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。国投中谷期货有限公司对于本免责申明条款具有修改权和最终解释权。