季绩大致符预期，前景仍正面
file:///C|/Documents and Settings/Administrator/桌面/35.txt[2015-10-26 15:43:09]长城汽车(02333)季绩大致符预期,前景仍正面美林国际 美银美林报告指，长汽(02333.HK)季绩大致符预期，业务倾向SUVs，第三季均价较上半年改善，前景仍正面，目标价由14.57元降至13.57元，维持评级“买入”。 该行下调2016-17年集团轿车及皮卡毛利率预测至8.5%至9.5%，并下调2015/16/17年盈测至84.7亿元/116.9亿元/137亿元人民币(6.3511, 0.0023, 0.04%)。该行估计，今年收入711亿元，意味末季销量/收入/净利润率为21.3万辆/185亿元人民币/12.2%。 该行保守估计，第四季均价按季跌11%，首九月收入及纯利已完成全年指引的72%/68%，符合去年进度。基於内地踏入换车期，估计未来4个月销量正面，料末季及明年首季利润复苏。
