融资融券周报第29期：两融余额重回万亿，资金情绪仍在修复中

此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 证券研究报告 策略报告 融资融券周报 [Table_Main] 两融余额重回万亿，资金情绪仍在修复中 融资融券周报第29期 [Table_InvestRank] 报告日期： 2015-10-26 [Table_oneYearFieldChart] 上证综指-沪深300走势图 主要指数表现 指数名称 年初以来的涨跌幅% 上证综指 5.53 沪深300 1.07 创业板指 71.80 中小板综 52.57 财富证券研究发展中心 皮辉娟 研究助理：黄仁存 0731-84403417 0731-88954726 pihj@cfzq.com huangrc@cfzq.com S0530511030001 相关研究报告 《宏观及策略研究*融资融券周报第26期"融资买入小幅增加，资金情绪保持谨慎"》,2015-09-28 《宏观及策略研究*融资融券周报第27期"融资净买入由负转正，资金情绪有望逐步修复"》,2015-10-12 《宏观及策略研究*融资融券周报第28期"融资买入大增，资金乐观情绪快涨需谨慎"》,2015-10-19 [Table_Summry] 投资要点  截至 2015 年10月23日，沪深两市两融余额10,105.96亿元，环比增加3.89%。上周融资买入额总计5,923.44亿元，环比增加 19.70%；上周融资净买入额378.20亿元，两市融资买入额占A股成交量的11.85%。  上周融资净买入额排名前5行业依次为房地产、医药生物、传媒、计算机、公用事业；融资买入额/融资偿还额排名前5行业依次为综合、食品饮料、公用事业、通信、汽车。  上周融资净买入额排名前10的个股依次为风帆股份、伊利股份、东方财富、中国宝安、梅雁吉祥、恒生电子、华丽家族、华闻传媒、中国中期、机器人；融资买入额/成交额排名前10的个股依次为长春高新、莫高股份、北巴传媒、一汽富维、昊华能源、中海油服、盐湖股份、龙溪股份、乐凯胶片、靖远煤电。  上周融资余额环比增幅排名前10的个股包括风帆股份、铜陵有色、潜能恒信、乐普医疗、梅雁吉祥、华远地产、北斗星通、中珠控股、报喜鸟、科力远；融券余额环比增幅排名前10的个股依次为新华保险、中国石化、山西汾酒、浙能电力、雅戈尔、河北钢铁、兆驰股份、综艺股份、农产品、白云山。  建议关注两融标的：1、汤臣倍健（收入增长提速，大健康战略明晰。公司公布2015年三季报，实现营业收入17.81亿元，较上年同期增长28.56%；归属于公司普通股股东的净利润5.85亿元，较上年同期增长22.16%；EPS0.82元。公司前三季度收入增长加速,较去年同期提升了9.45个百分点，增长主要来自于汤臣药业线下店铺的开拓带来汤臣药业主业的增长提速。但由于新品投放市场，推广费用和人员支出增加，公司销售费用率提升使得公司利润增速同比降低了13.21个百分点。预计公司15-17年EPS分别为0.92元、1.27元、1.62元，给予公司16年34-36倍PE，合理估值区间至43.18-45.72元，维持对其“推荐”评级）。  数据说明：数据更新截止日2015年10月23日、行业划分以申万一级行业为标准。 融资融券周报 此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 - 2 - 目 录 1. 两融资金流向变动情况 ............................................ - 3 - 1.1 两融资金行业流向 .................................................................................................... - 3 - 1.2 两融资金个股流向 .................................................................................................... - 3 - 2. 本周市场策略观点 ................................................ - 4 - 3. 建议关注两融标的 ................................................ - 4 - 图表索引 图表1融资净买入额排名前5行业 ......................................................................................................... - 3 - 图表2融资买入额/融资偿还额排名前5行业 ........................................................................................ - 3 - 图表3融资净买入额排名前10个股 ....................................................................................................... - 3 - 图表4融资买入额/成交额排名前10个股 .............................................................................................. - 3 - 图表5融资余额环比增幅排名前10个股 ............................................................................................... - 3 - 图表6融券余额环比增幅排名前10个股 ............................................................................................... - 3 - 融资融券周报 此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 - 3 - 1. 两融资金流向变动情况 1.1 两融资金行业流向 图表1融资净买入额排名前5行业 图表2融资买入额/融资偿还额排名前5行业 行业名称 融资净买入额(万元) 行业名称 融资买入额/融资偿还额 房地产 398,086.49 综合 1.1462 医药生物 326,330.28 食品饮料 1.1424 传媒 299,263.33 公用事业 1.1139 计算机 287,146.05 通信 1.1104 公用事业 260,673.71 汽车 1.1092 数据来源：Wind资讯，财富证券 数据来源：Wind资讯，财富证券 1.2 两融资金个股流向 图表3融资净买入额排名前10个股 图表4融资买入额/成交额排名前10个股 证券简称 融资净买入额 (万元) 融资余额 (万元) 证券简称 融资买入额/成交额(%) 融资余额 (万元) 风帆股份 83,221.24 148.54 长春高新 42.05 88.63 伊利股份 81,996.64 1,154.07 莫高股份 36.87 9.62 东方财富 76,224.03 360.25 北巴传媒 36.65 2.83 中国宝安 58,423.06 671.31 一汽富维 34.07 0.00 梅雁吉祥 57,557.24 7.75 昊华能源 33.93 27.76 恒生电子 55,279.32 788.01 中海油服 33.57 323.50 华丽家族 48,273.87 22.17 盐湖股份 33.20 147.24 华闻传媒 45,042.21 111.59 龙溪股份 33.19 1.23 中国中期 44,311.11 18.95 乐凯胶片 32.31 17.22 机器人 41,703.97 2,227.44 靖远煤电 32.29 7.84 数据来源：Wind资讯，财富证券 数据来源：Wind资讯，财富证券 图表5融资余额环比增幅排名前10个股 图表6融券余额环比增幅排名前10个股 证券简称 融资余额环比增幅(%) 证券简称 融券余额环比增幅(%) 风帆股份 117.11 新华保险 229.11 铜陵有色 114.71 中国石化 187.13 潜能恒信 83.66 山西汾酒 185.80 乐普医疗 78.70 浙能电力 145.53 梅雁吉祥 56.18 雅戈尔 130.66 华远地产 47.87 河北钢铁 126.51 北斗星通 44.51 兆驰股份 113.67 中珠控股 42.34 综艺股份 104.65 报喜鸟 41.24 农产品 99.56 科力远 39.56 白云山 94.46 数据来源：Wind资讯，财富证券 数据来源：Wind资讯，财富证券 融资融券周报 此报告仅供内部客户参考 请务必阅读正文之后的免责条款部分 - 4 - 2. 本周市场策略观点 财经要闻 本周可关注  10月23日，中国人民银行决定，自2015年10月24日起，下调金融机构人民币贷款和存款基准利率，以进一步降低社会融资成本。同时宣布对商业银行和农村合作金融机构等不再设置存款利率浮动上限。  据媒体报道，发改委正在会同有关部门研究起草全面振兴东北地区等老工业基地的政策文件。名为《关于全面振兴东北地区等老工业基地的若干意见》计划有望于十八届五中全会后出台。  保险行业  冷链物流标的  十三五规划概念  低估值蓝筹  养老概念 策略观点：我们从9月中旬开始就一直呼吁大家积极参与本轮反弹，并看好11月中旬之前的市场整体表现，目前观点仍未发生变化，此次降息降准很大可能成为本轮反弹的分割线，上半场在风险偏好修复的背景下，反弹先锋品种是以计算机为代表的超跌创业板，而下半场的主要推动力很有可能来自无风险收益率的下降，建议重点配置以金三胖（券商、保险、银行）为主的低估值蓝筹品种。 资料来源：Wind资讯，财富证券 3. 建议关注两融标的 标的 期间净买入额 (万元) 融资买入额占成交额比例(%) 融资融券余额 (万元) 流通市值 (亿元) PE PB 所属行业 三安光电 -1871 14 132935 302 34 5.0 电子 蓝色光标 -2939 0 121457 173 56 6.3 传媒 贵州茅台 5251 16 131896 949 16 4.4 食品饮料 汇川技术 23834 27 107592 192 52 10.1 电气设备 海康威视 33297 17 190933 406 24 8.1 计算机 电广传媒 -7342 0 239969 454 246 6.1 传媒 海油工程 -9365 25 152288 189 11 2.1 采掘 川投能源 9349 27 207984 209 13 2.8 公用事业 兴业银行 20907 25 938957 1828 6 1.1 银行 中海油服 4931 34 87538 94 21 1.8 采掘 圣农发展 1369 14 19673 62 -56 3