融资融券周报：市场放量反弹，两融余额七连升

1 www.lxzq.com.cn 分析师：陈勇 执业证书编号：S0300515060002 Email: chenyong@lxsec.com 研究助理：杨学杰 日期：2015年10月19日 www.lxzq.com.cn 要点： 1、截至 2015年10 月16 日，沪深两市两融余额9727.35 亿元，环比增长5.30%。融资余额9698.12亿元，环比增长5.31%；融资日均买入额989.70亿元，较前一周增长47%；融资日均偿还额891.85亿元，较前一周增长51%。融券余额29.23 亿元，环比增长1.57%。 2、当周所有行业融资余额均有上升,增幅最大的五个行业为国防军工、房地产、商业贸易、农林牧渔和机械设备。其中，国防军工增长12.41% ，房地产增长9.62% 。 当周所有行业融券余额增幅最大的五大行业为：纺织服装、国防军工、休闲服务、家用电器和交通运输。其中纺织服装增长78.61%，其次是国防军工增长17.31%。 3、截止10月16 日当周， ETF两融余额576.14亿元，较前一周下降1.59% ；其中融资余额563.45亿元，较上周下降1.60%。融券方面，ETF融券余额12.69亿元，环比下降0.99% 。 4、 上证指数节后连续两周反弹，上周涨幅为6.54% ，为自6月5日以来最大单周涨幅，呈现量价齐升格局；同时两融余额连续七日净流入660.26亿元至9727.35 亿元。具体来看，当周所有行业融资余额均有上升,增幅最大的五个行业为国防军工、房地产、商业贸易、农林牧渔和机械设备；所有行业融券余额增幅最大的五大行业为：纺织服装、国防军工、休闲服务、家用电器和交通运输；而ETF两融余额连续十六周净流出。个股方面，融资余额上升增幅前五名为皖江物流、九阳股份、万华化学、奥飞动漫和中源协和，其中九阳股份、奥飞动漫在近两周持续获得资金关注，皖江物流创出新高。综合来看， 场外配资清理已逐步完成，节后市场情绪亦有转暖，但大盘 阶段性反弹后，市场获利了结需求增强，短期技术上或面临一定调整压力。 注： 本报告采用申万一级行业分类。 市场放量反弹，两融余额七连升 ——融资融券周报20151019 融 资 融 券 证 券 研 究 报 告 2 www.lxzq.com.cn 一、两融市场概况 截至2015年10月16日，沪深两市两融余额9727.35亿元，环比增长5.30%。 融资余额9698.12亿元，环比增长5.31%；融资日均买入额989.70亿元，较前一周增长47%；融资 日均偿还额891.85亿元，较前一周增长51%。融券余额29.23亿元，环比增长1.57%。 图表1 两融市场概况 数据来源：Wind，联讯证券投资研究中心 二、行业分析 1、融资余额增幅前五大行业 截止10月16日当周所有行业融资余额均有上升,增幅最大的五个行业为国防军工、房地产 、商业贸易、农林牧渔 和机械设备。其中， 国防军工 增长12.41%， 房地产 增长9.62%。 图表2 行业融资余额增幅情况 数据来源：Wind，联讯证券投资研究中心 2、融券余额增幅前五大行业 截止10月16日当周所有行业融券余额增幅最大的五大行业为：纺织服装 、国防军工 、休闲服务、家用电器和交通运输。其中 纺织服装 增长78.61%，其次是国防军工 增长17.31%。 3 www.lxzq.com.cn 图表3 行业融券余额增幅情况 数据来源：Wind，联讯证券投资研究中心 三、ETF两融数据概况 截止10月16日当周，ETF两融余额576.14亿元，较前一周下降1.59%； 其中融资余额563.45亿元，较上周 下降1.60%。融券方面，ETF融券余额12.69亿元，环比下降0.99%。 图表4 ETF两融概况 数据来源：Wind，联讯证券投资研究中心 四、本周个股成交量分析 1、融资 分析 截至10月16日， 融资余额前十名个股见图表5。 图表5 融资余额前十名个股 证券代码 证券简称 融资余额(亿元) 近一周净买入额(亿元) 所属行业 601318.SH 中国平安 153.2990 -5.3771 非银金融 600030.SH 中信证券 133.2784 5.7821 非银金融 601166.SH 兴业银行 91.6682 3.5394 银行 601989.SH 中国重工 89.9231 10.5667 国防军工 4 www.lxzq.com.cn 002024.SZ 苏宁云商 67.0968 4.0953 商业贸易 600837.SH 海通证券 60.3519 -2.4690 非银金融 000725.SZ 京东方A 60.1922 3.7973 电子 600000.SH 浦发银行 48.2120 -0.1269 银行 601668.SH 中国建筑 47.5486 0.8097 建筑装饰 600028.SH 中国石化 46.5891 0.6166 化工 数据来源：Wind，联讯证券投资研究中心 截至10月16日，当周融资余额上升前十名个股见图表6。 图表6 融资余额上升前五名个股 证券代码 证券简称 融资余额变化(%) 最新融资余额(万元) 占流通市值比(%) 近一周涨跌幅（%） 近一月涨跌幅（%） 所属行业 600575.SH 皖江物流 199.81 14,670.84 1.67 25.61 50.36 交通运输 002242.SZ 九阳股份 96.42 101,557.60 5.18 23.18 38.16 家用电器 600309.SH 万华化学 63.90 145,182.70 3.76 8.25 -1.87 化工 002292.SZ 奥飞动漫 57.55 63,794.52 3.02 7.85 20.34 传媒 600645.SH 中源协和 55.59 97,610.88 5.60 -32.38 -32.38 医药生物 002030.SZ 达安基因 54.20 95,080.03 3.31 2.85 2.85 医药生物 600609.SH 金杯汽车 53.99 23,855.46 4.74 3.83 -35.88 汽车 600750.SH 江中药业 43.71 47,060.42 3.81 -8.27 -14.98 医药生物 600874.SH 创业环保 43.27 52,578.39 4.49 11.04 19.29 公用事业 600680.SH 上海普天 41.65 30,999.48 2.77 48.09 100.88 计算机 数据来源：Wind，联讯证券投资研究中心 2、融券分析 截至10月16日，融券余额前十名个股见图表7。 图表7 融券余额前十名个股 证券代码 证券简称 融券余额(亿元） 所属行业 601318.SH 中国平安 0.5321 非银金融 600036.SH 招商银行 0.4636 银行 601390.SH 中国中铁 0.4589 建筑装饰 600519.SH 贵州茅台 0.2767 食品饮料 002024.SZ 苏宁云商 0.2535 商业贸易 601766.SH 中国中车 0.2449 机械设备 601186.SH 中国铁建 0.2440 建筑装饰 600518.SH 康美药业 0.2241 医药生物 600837.SH 海通证券 0.2213 非银金融 600000.SH 浦发银行 0.2212 银行 数据来源：Wind，联讯证券投资研究中心 5 www.lxzq.com.cn 截至10月16日，当 周融券余额上升 前十名个股见图表8。 图表8 融券余额上升前十名个股 证券代码 证券简称 融券余额 变化(%) 最新融券余额(万元) 近一周涨跌幅（%） 近一月涨跌幅（%） 所属行业 000738.SZ 中航动控 528.20 80.89 33.11 30.00 国防军工 600595.SH 中孚实业 156.52 1.19 6.88 3.11 有色金属 600649.SH 城投控股 141.06 399.02 9.10 -0.07 房地产 600177.SH 雅戈尔 137.90 249.34 7.78 4.29 纺织服装 600893.SH 中航动力 105.18 1,153.62 26.04 34.18 国防军工 600018.SH 上港集团 73.58 432.76 6.43 1.60 交通运输 300191.SZ 潜能恒信 61.00 12.78 61.00 114.34 采掘 600839.SH 四川长虹 58.37 635.65 12.28 1.76 家用电器 600031.SH 三一重工 55.35 498.61 5.52 7.45 机械设备 603000.SH 人民网 55.01 482.61 25.72 23.83 传媒 数据来源：Wind，联讯证券投资研究中心 五、小结 上证指数节后连续两周反弹，上周涨幅为6.54%，为自6月5日以来最大单周涨幅，呈现量价齐升格局；同时两融余额连续七日净流入660.26亿元至9727.35亿元。具体来看，当周所有行业融资余额均有上升,增幅最大的五个行业为国防军工、房地产、商业贸易、农林牧渔和机械设备；所有行业融券余额增幅最大的五大行业为：纺织服装、国防军工、休闲服务、家用电器和交通运输；而ETF两融余额连续十六周净流出。个股方面，融资余额上升增幅前五名为皖江物流、九阳股份、万华化学、奥飞动漫和中源协和，其中九阳股份、奥飞动漫在近两周持续获得资金关注，皖江物流创出新高。综合来看， 场外配资清理已逐步完成，节后市场情绪亦有转暖，但大盘阶段性反弹后，市场获利了结需求增强，短期技术上或面临一定调整压力。 6 www.lxzq.com.cn 信息披露 分析师承诺 本人具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。 本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿。 与公司有关的信息披露 联讯证券具备证券投资咨询业务资格。 本公司在知晓范围内履行披露义务。 股票投资评级说明 投资评级分为股票投资评级和行业投资评级。 股票投资评级标准 买入：我们预计未来6-12个月内，个股相对基准指数涨幅在15%以上； 增持：我们预计未来6-12个月内，个股相对基准指数涨幅介于5%与15%之间； 持有：我们预计未来6-12个月内，个股相对基准指数涨幅介于-5%与5%之间； 减持：我们预计未来6-12个月内，个股相对基准指数涨幅介于-5%以上。 行业投资评级标准 增持：我们预计未来6-12个月内，行业整体回报高于基准指数5%以上； 中性：我们预计未来6-12个月内，行业整体回报介于基准指数-5%与5%之间； 减持：我们预计未来6-12个月内，行业整体回报低于基准指数5%以下。 我们在此提醒您，不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准。我们采用的是相对评级体系，表示投资的相对比重建议；投资者买入或者卖出证券的决定取决于个人的实际情况，比如当前的持仓结构以及其他需要考虑的因素。投资者应阅读整篇报告，以获取比较完整的观点与信息，不应仅仅依靠投资评级来推断结论。 7 www.lxzq.com.cn 风险提示 本报告由联讯证券股份有限公司（以下简称“联讯证券”）提供，