震荡筑市场底 投资者上下边缘轻仓操作

瑞达期货：震荡筑市场底 投资者上下边缘轻仓操作 三期指主力表现 名称 收盘价 涨跌 涨幅 成交量 持仓量 日增仓 基差 沪深300 3025.69 -17.23 -0.57% 3121.9亿 IF1509 2749.6 -81.2 -2.87% 1816214 76415 -8888 -276.09 上证50 1942.45 28.40 1.48% 1132.2亿 IH1509 1829.6 10.0 0.55% 371256 25506 -3033 -112.85 中证500 6238.53 -242.89 -3.75% 1781.2亿 IC1509 5400.2 -471.2 -8.03% 169262 15626 274 -838.33 外盘表现： 亚太股指 收盘 涨跌 涨幅 上证指数 2927.29 -37.68 -1.27% 深证成数 9899.72 -298.22 -2.92% 创业板指 1890.04 -100.67 -5.06% 中小板指 6676.21 -180.36 -2.63% 恒生指数 21080.39 -324.57 -1.52% 消息面： 1. 央行“双降”加码稳增长 2. 李克强打气经济：宏观调控有空间 3. 期指连续跌停 中金所启动三项风控措施 4. 期指合约再现跌停潮 部分空方乘势收手 5. 证监会立案调查四券商或涉两融违规 6. 再融资预案获批数猛增 半数募资规模在10亿元以下 7. 两融余额降至1.24万亿元 16股获融资逆势加仓 8. 沪股通再现逾80亿元净买入 9. 股票质押成3000点新雷区 多公司质押价触至腰斩 10. 周二全球股市多数上涨中国降息降准提振风险意愿 消息面分析： 周二美股指收跌，欧股指收高。国内方面，央行双降加码稳增长，利好实体经济与股市，但承压人民币贬值预期；期指连续跌停，中金所提高股指期货非套期保值持仓交易保证金，并上调交易手续费标准，此外，就周二盘后持仓数据来看，部分空方平掉了头寸锁定利润，而一部分多头在上证50期指主力合约加码多单；证监会立案调查四券商或涉两融违规，减少市场扰动因素；再融资预案获批数猛增，但半数募资规模在10亿元以下；虽两融余额降至1.24万亿元，但沪股通连续两日净流入逾80亿元，抄底A股；随着沪指跌破三千点，万亿股票质押业务的风险暴露概率正在抬升。 市场分析 三大期指周三走势类似，但强弱程度有所分化，IH合约几乎收涨，IF合约跌幅较小，IC合约跌幅较大。总持仓方面，IC增持687手，IF/IH分别减持8545手、2884手。期现基差方面，三期指主力合约均加大贴水幅度，IH1509从贴水104.25点扩大至112.85点，IF1509从贴水221.33点扩大至276.09点，IC1509从贴水610.01点，扩大至838.33点，主力对后市较为悲观。 综合来看： 虽受央行双降等利好，但沪指冲高回落，板块从盘中全部飘红至收盘时仅银行、食品、家用等板块飘红，表明上方抛压较重，市场情绪仍较为谨慎。本轮大跌之后，沪指上档有三个缺口，承压不言而喻，而沪指连续两日围绕2900点震荡，技术上二十月均线支撑较有力，近期料震荡筑市场底，沪指震荡区间为2800-3200。策略上，投资者可依靠区间轻仓操作。 免责声明 本报告中的信息均来源于公开可获得资料，瑞达期货研究院力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，也没有考虑到个别客户特殊的投资目标、财务状况或需要。客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为瑞达期货研究院，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 瑞达期货研究院：张夕阳 赖建鸿 TEL：4008-8787-66 http://www.rdqh.com