维持跑赢大市评级,目标价上调至16元

file:///C|/Documents and Settings/Administrator/桌面/6-08.txt[2015-7-10 14:15:03]中国光大国际(00257)维持跑赢大市评级,目标价上调至16元瑞士信贷 瑞信发表报告，重申光大国际(00257.HK)“跑赢大市”评级，目标价由15.5元升至16元。在持续增加废物转化能源(WTE)项目下，认为集团2014-2017年的核心盈利年均复合增长率维持强劲，可达到50%。此外，其生物质业务扩大，加上WTE营运效率提高，可为市场预期带来上行惊喜。 瑞信指，考察光大国际的生物质项目後，认为其营运管理较同业强，盈利能力较预期佳。相信目前手头的15个生物质项目，将占集团2017年盈利10%。 为反映项目建设进度，该行调低光大国际2015-17年盈测5%至10%，核心盈利预测则上调0%至10%。其估值接近两年低，就增长前景而言，认为估值吸引。