智能制造行业深度报告：工业4.0浪潮下的投资机会

请务必阅读末页的重要说明 证券研究报告 行业研究 2015/6/10 深度报告 增持 智能制造 引 言 随着信息技术与工业技术的高度融合，网络、计算机技术、信息技术、软件与自动化技术的深度交织产生新的价值模型，在制造领域，这种资源、信息、物品和人相互关联的“虚拟网络-实体物理系统（Cyber-Physical System，CPS）”，德国人称其为“工业4.0”。工业4.0战略要点可简单概括为一个网络-信息物理系统网络(CPS)，两大主题-智能工厂和智能生产，三项集成-横向集成、纵向集成与端对端集成。 在美国，“工业4.0”的概念更多的被“工业互联网”所取代。工业互联网是指全球工业系统与高级计算、分析、感应技术以及互联网连接融合的结果。它通过智能机器间的连接并最终将人机连接，结合软件和大数据分析，重构全球工业、激发生产力，让世界更美好、更快速、更安全、更清洁且更经济。工业互联网将整合工业革命和网络革命的优势，促进智能机器、高级分析和工作人员的融合，实现数据流、硬件、软件和智能的交互。 《中国制造2025》是中国版的“工业4.0”规划，规划经李克强总理签批，已由国务院于2015年5月8日公布。规划提出我国“三步走”实现制造强国的战略，明确了十大关键领域和就打战略任务，是我国实施制造强国战略第一个十年的行动纲领。《中国制造2025》的主题是促进制造业创新发展;中心是提质增效;主线是加快新一代信息技术与制造业深度融合，主攻方向是推进智能制造，目标是满足经济社会发展和国防建设对重大技术装备的需求。 在工业4.0和中国制造2025战略下，我们看好智能机床、工业机器人和传感器等硬件领域的机会；软件方面，MES、PLM和ERP等工控软件有望快速发展；在互联网端，我们看好大数据传输、分析以及信息安全等领域的相关机会，另外，工业4.0解决方案在制造业的应用也大有可为。 证券分析师：杨晓春 0871-63577083 Yangxc2@hongtastock.com S1200511050003 助理研究员：邓 帅 0871-63563491 dengshuai@hongtastock.com S120011208009 市场表现：（6/10） 独立性声明： 作者保证报告所采用的数据均来自正规渠道，分析逻辑基于本人的职业理解，通过合理判断并得出结论，力求客观、公正，结论不受任何第三方的授意、影响，特此声明。 工业4.0浪潮下的投资机会 工业4.0浪潮下的投资机会 2015/6/10 请务必阅读末页的重要说明 目 录 一、德国的工业4.0 ........................................................................................................................................................................ 5 （一）工业4.0：第四次工业革命 ............................................................................................................................................ 5 （二）工业4.0的战略要点 ....................................................................................................................................................... 6 1、一个网络：信息物理系统网络（CPS） ........................................................................................................................... 6 2、两大主题：智能工厂和智能生产 ..................................................................................................................................... 7 3、三项集成：横向集成、纵向集成与端对端的集成 ......................................................................................................... 8 二、美国版“工业4.0”：工业互联网 ...................................................................................................................................... 10 （一）工业互联网：第三次浪潮 ............................................................................................................................................. 10 （二）工业互联网的关键元素 ................................................................................................................................................. 11 （三）工业互联网将为行业带来巨大效率改进，市场空间巨大 ......................................................................................... 12 三、中国的“工业4.0”：中国制造2025 ................................................................................................................................. 13 （一）中国工业4.0的推进过程 ............................................................................................................................................. 13 （二）中国制造2025：制造强国行动纲领 ............................................................................................................................ 14 （三）“中国制造2025”不等于“德国工业4.0” ............................................................................................................. 15 四、工业4.0硬件基础：智能化设备 ......................................................................................................................................... 16 （一）高档数控机床 ................................................................................................................................................................. 17 1、我国机床数控化率低，未来发展空间大 ....................................................................................................................... 17 2、我国机床数控系统仍受制于人 ....................................................................................................................................... 18 3、PLC：国产替代市场潜力巨大 ......................................................................................................................................... 18 4、伺服系统：国产化率仍有提升空间 ............................................................................................................................... 19 5、产业链相关上市公司： ................................................................................................................................................... 19 （二）在线分析仪器仪表：智能生产的“眼睛”和“耳朵” ............................................................................................. 20 （三）机器人：智能工厂的基础设备 ..................................................................................................................................... 22 1、工业机器人 ：智能工厂的重要组成部分 ..................................................................................................................... 23 2、服务机器人：个人/家用机器人人增速快，专业机器人增速慢 ................................................................................. 28 （四）传感器、RIF