能源日报：昨日油价冲高回落，预计近期仍将震荡上行

2015年5月5日 1 / 9 华泰期货研究所 陈静怡 0755-82767160 更多资讯请关注：www.htgwf.com 相对指数表现： 能源市场表现 品种 4-May D%D W%W WTI 58.93 -0.37% 3.31% Brent 66.5 -0.02% 2.50% RBOB 2.034 -0.56% 1.66% 取暖油 1.979 -0.18% 3.33% 柴油 604 0.71% 3.29% 天然气 2.821 1.62% 11.52% 燃料油 3529 14.36% 14.36% 近期相关文章： 天气影响难持续，油市高位风险加大 ——2014-2-21 索契冬奥背后的能源帝国梦 ——2014-2-20 安倍的能源经 ——2014-1-23 供应压力有限，油市仍有望反弹 ——2014-1-17 伊俄原油协议背后的玄机 ——2014-1-16 供需整体平衡，2014年油市震荡偏强 ——2014-1-3 QE收紧影响有限油市整体仍偏强 ——2013-12-20 油市整体强势地区价差将收敛 ——2013-12-12 供需格局好转，油市将现好转 ——2013-11-15 油市逐步探底，但欧美两地将现分歧 ——2013-11-8（经参报） 美国的中东危机 ——2013-11-7（期货日报 CVIXUBSEN华泰期货|能源日报 2015-05-05 2015-05-05 昨日油价冲高回落，预计近期仍将震荡上行 油市概述 昨日油价震荡冲高后快速回落，而后跌幅收窄。截至收盘，WTI 6月合约小幅收跌0.37%至58.93美元/桶，布伦特6月合约收于66.45美元/桶，微跌0.02%。影响因素方面，昨日并无明显的新增推动因素，美国减产预期仍是支撑油价的主要原因，虽然此前几周美国能源信息署EIA的数据显示美国原油产量有见顶的迹象，而且石油钻机数量也进一步回落，但是根据当前的情况，产量的回落幅度对于当前市场供应过剩的程度而言微不足道，后续能否持续减产也受到大量未完井储备以及生产商和贸易商激增的空头持仓的影响。此外，上周EIA公布的数据显示库欣库存小幅回落，且全美商业库存增幅也少于预期，随着炼厂检修结束，开工回升，对原油投放增加或能缓解美国原油市场供给过剩的局面，就短期来看，预计油价仍将震荡上行，但预计美原油63-65美元一线受阻。 市场走势 WTI原油走势(USD/bbl) NYMEX天然气价格走势(USD/MMBtu) 405060708090100110Dec/09Jan/15Feb/23Mar/30May/052.52.72.93.13.33.53.73.94.1Dec/09Jan/15Feb/23Mar/30May/05 华泰期货|能源日报 2015年5月5日 2 / 9 期货市场： 交易所 品种 2015/5/4 D%D W%W M%M YTD 一季度走势 NYMEX WTI 58.93 -0.4% 3.4% 17.6% 10.7% RBOB 85.4 -0.6% 1.2% 11.1% 41.8% 超低柴油 83.1 -0.2% 3.0% 13.3% 7.3% 天然气 2.821 1.6% 13.3% 8.3% -2.8% 煤炭 47.13 0.0% -2.6% -7.9% 0.0% ICE Brent 66.5 0.0% 2.5% 16.4% 15.9% 轻柴油 81.1 0.7% 3.3% 13.2% 17.9% 天然气 6.3305 0.1% -5.4% -9.0% -16.0% DME Oman 64.2 0.4% 3.8% 15.8% 19.4% TOCOM 中东高硫 63.6 0.4% 8.2% 17.7% 5.3% 柴油 83.7 -0.2% 0.0% 11.3% 11.2% 煤油 78.6 0.3% -0.6% 11.2% 2.2% （油品单位：美元/桶，煤炭单位：美元/吨，天然气单位：美元/百万英热） WTI涨跌分布 油市表现（横：增减仓，纵：涨跌，气泡：波动率） 油市成交（单位:万手） 油市成交金额（单位:亿美元） CRB指数驱动 主要商品指数表现 0%2%4%6%8%-6%-4%-2%0%2%4%May/042STD 1STD WTI RBOB 取暖油 天然气 Brent 柴油 英天然气 -10%-5%0%5%10%-5%0%5%380400420440460480500520540100150200250300350Dec-14Jan-15Feb-15Mar-15Apr-15May-15成交量 持仓量（RHS) 200022002400260028003000320034003600100012001400160018002000Dec-14Jan-15Feb-15Mar-15Apr-15May-15成交额 持仓(RHS) -0.08-0.06-0.04-0.020.000.020.040.06WTI柴油 汽油 NG玉米 豆 活牛 金 铝 铜 糖 棉 可可 咖啡 镍 麦 生猪 橙汁 银 CRB指数驱动 D%D-1.2%-1.0%-0.8%-0.6%-0.4%-0.2%0.0%0.2%0.4%SP-GSCIDJ-UBSMLCXDBLCIUBS-BBG能源 金属 农业 华泰期货|能源日报 2015年5月5日 3 / 9 现货市场： 基准原油: 地区 品种 API 含硫量 2015/5/4 D%D W%W M%M 地区价差 北美 WTI Cushing 38.7 0.45 58.93 -0.4% 3.4% 17.6% WTI Midland 57.78 -1.1% 2.5% 15.7% WTS Midland 33 1.7 58.93 -0.9% 2.9% 16.3% 美湾LLS 38.7 0.13 65.43 0.2% 3.1% 16.2% 美湾HLS 33.7 0.39 65.33 -0.9% 3.1% 16.1% Bakken UHC 39 0.18 56.93 2.0% 5.4% 24.3% 加拿大WCS 20.3 3.43 50.43 0.1% 10.9% 34.2% 欧洲 BFOE 38.1 0.39 65.34 -0.1% 4.4% 17.1% ICE EFP -0.58 0.0% 38.1% 20.8% ICE CFD -1.87 0.0% -23.7% 20.6% ESPO 34.5 0.61 68.35 2.1% 4.3% 21.2% 非洲 安哥拉混合 65.64 -0.2% 4.1% 16.9% 西非组合 65.69 -0.1% 4.1% 16.8% 中东 Dubai 30.4 2.13 64.8 2.2% 4.5% 20.0% Basrah 62.35 2.2% 4.5% 20.7% OPEC篮子 32.4 1.77 62.18 0.0% 1.8% 18.5% 亚太 Tapis 45.2 0.03 68.35 2.7% 4.8% 20.4% Cinta 32.5 0.1 60.93 0.0% 1.8% 23.4% Daqing 32.2 0.11 62.96 1.9% 3.6% 27.0% （北美基准WTI Cushing，欧洲和非洲基准DTD Brent，中东亚太基准Dubai） 成品油掉期基准: 地区 品种 单位 2015/5/4 元/升 D%D W%W M%M 北美 纽约87#汽油 USD/GL 193.76 3.18 -0.7% 1.5% 15.3% 美湾87#汽油 USD/GL 184.76 3.03 -1.5% 0.1% 16.1% 纽约ULSD USD/GL 197.99 3.25 -0.2% 2.9% 17.7% 美湾ULSD USD/GL 193.62 3.18 0.0% 3.9% 20.2% 纽约2#取暖油 USD/GL 185.12 3.04 0.2% 3.4% 19.3% 美湾54#航油 USD/GL 187.87 3.08 0.8% 5.9% 22.0% 亚太 新加坡航油 USD/B 77.71 3.04 1.7% 3.8% 17.0% 0.5%柴油 USD/B 80.78 3.16 1.1% 3.3% 14.8% 180燃油 USD/MT 385.52 2.30 2.3% 5.3% 20.2% 380燃油 USD/MT 375.46 2.27 2.4% 5.1% 19.2% 日本石脑油 USD/MT 584.75 2.80 0.0% 0.0% 13.2% 欧洲 ARA MTBE USD/MT 826 3.88 0.0% 4.4% 10.5% ARA 95RON USD/MT 638.5 3.05 0.0% 2.7% 16.0% 西北欧轻柴 USD/MT 589 3.11 0.0% 3.1% 13.0% ARA 生物柴油 USD/MT 339 1.80 0.0% 1.6% 17.1% ARA 3.5%燃油 USD/MT 337.5 2.02 0.0% 1.8% 16.3% 华泰期货|能源日报 2015年5月5日 4 / 9 价差跟踪： 地区基准价差（VS Brent） 北美价差（VS WTI） WTI隔月价差 Brent隔月价差 原油裂解价差 NGL分馏和天然气点火价差 欧亚炼油毛利（美元/桶） 北美炼油毛利（美元/桶） -5051015-10-50510Sep-14Nov-14Jan-15Mar-15TapisDubaiWTI(RHS)0246810-12-10-8-6-4-202Sep-14Nov-14Jan-15Mar-15MidlandLLS(RHS)-15-10-50510Sep-14Oct-14Nov-14Dec-14Jan-15Feb-15Mar-15Apr-151-21-61-12-15-10-50510Sep-14Nov-14Jan-15Mar-151-121-21-6131823283338810121416182022Sep-14Nov-14Jan-15Mar-15May-15BRT 532ICE 1:1WTI 532-200204060-8-6-4-2024Dec-13Mar-14Jun-14Sep-14Dec-14Mar-15NGL分馏 点火价差 -505101520Dec-13Mar-14Jun-14Sep-14Dec-14Mar-15西北欧 亚太 05101520253035Dec-13Mar-14Jun-14Sep-14Dec-14Mar-15中西部 美湾 华泰期货|能源日报 2015年5月5日 5 / 9 远期结构： WTI Brent Oman RBOB ULSD Gasoil NYMEX 天然气 ICE 天然气 455055