金理财：大盘震荡反复，减持累计涨幅大的成长类品种

敬请阅读刊尾免责声明内部资料，请勿外传 第1页共4页 策略前瞻 大盘震荡反复，减持累计涨幅大的成长类品种 今日沪深两市跳空低开，随后呈现反弹遇阻的走势，近期表现火爆的创业板指数明显回落，成交量与上一交易日基本持平。板块方面，受中国船舶工业集团和中国船舶重工集团对调领导层，合并预期升温等消息刺激，海工装备整体大涨；国务院部署加快推进实施“中国制造2025”，实现制造业升级等，智能制造、工业4.0等相关品种涨幅居前；博鳌亚洲论坛2015年年会开幕，“一带一路”有望成为关注的焦点，受益品种也有较好的表现。此外，新能源、白酒、保险等品种也有一定程度涨升。而前期出现大涨的在线教育、电力、电子信息等板块则纷纷出现调整。盘面来看，在获利盘及监管担忧的影响下，近期表现疯狂的部分成长股终于出现调整，而前期涨幅不大、估值不高等权重板块则出现一定上涨，显示部分资金有调整仓位的动作。 消息面，国务院总理李克强3月25日主持召开国务院常务会议，部署加快推进实施“中国制造2025”，推动中国制造由大变强，使中国制造包含更多中国创造因素，实现制造业升级。会议强调，要顺应“互联网+”的发展趋势。以信息化与工业化深度融合为主线，重点发展新一代信息技术、高档数控机床和机器人、航空航天装备、生物医药及高性能医疗器械等10大领域，强化工业基础能力，提高工艺水平和产品质量，推进智能制造、绿色制造。中国证监会周三披露的数据显示，2015年2月，证监会新批了2家QFII机构，9家RQFII。 综合来看，持续上涨后市场面临一定调整压力，鉴于在线教育等一批成长股近期涨幅巨大，建议短线逢高减持这类品种。在适当控制仓位的前提下，逢低关注智能制造、“一带一路”、军工等板块中前期涨幅不大的标的。 多空看板 行业板块 主要观点 看好板块 一带一路 今日亚洲博鳌论坛2015年年会在海南博鳌召开，此次博鳌亚洲论坛上，“一带一路”将成为核心话题，相关领导将发表主题演讲。其中，国务委员杨洁篪将于28日下午就21世纪海上丝绸之路发表演讲，香港特首梁振英将于27日下午就“一带一路”和香港的机遇发表演讲。此外，“一带一路”的实施方案、重大工程等有望取得新的进展。另外，多省市也在积极谋重大项目，争取纳入“一带一路”规划。作为我国最重要的战略之一，基建、建材等相关产业将持续受益，可适时布局。 智能装备 昨日国务院常务会议研究落实今年政府工作报告部署的“中国制造2025”，要顺应“互联网+”的发展趋势，以信息化与工业化深度融合为主线，重点发展新一代信息技术 、高档数控机床和机器人、航空航天装备、海洋工程装备及高技术船舶、先进轨道交通装备、节能与新能源汽车、电力装备、新材料、生物医药及高性能医疗器械、农业机械装备10大领域。会议决定，推出中国制造重点领域升级方向绿皮书目录指引，动态调整、滚动推进，打造中国制造业升级版。因此，建议把握产业发展方向，深入挖掘先进制造业的优质品种，适时布局。 军工 从市场来看，前期涨幅不大的军工板块有望逐步走强。而且根据今年两会情况，深入实施军民融合将成为关注的焦点。目前军民融合已经上升为国家战略，并在未来有望成为军工改革的主线。专家指出，2015年军工产业发展主要体现在两个核心提示：今日沪深两市跳空低开，在获利盘及监管担忧的影响下，近期表现火爆的创业板指数明显回落，成交量与上一交易日基本持平。综合来看，持续上涨后市场面临一定调整压力，鉴于在线教育等一批成长股近期涨幅巨大，建议短线逢高减持这类品种。在适当控制仓位的前提下，逢低关注智能制造、“一带一路”、军工等板块中前期涨幅不大的标的。 2015年3月26日（星期四） 17：30出刊 总第1866期 2015年第44期 客服热线：4006008008／95532 第2页共4页 维度。一是武器装备建设，二是军工体制改革。军工体制改革包括军民融合深度改革、军工科研院所改革、军工股份制改造等，2015年上述改革将逐步兑现。另外，两会公布的军费预算显示，2015年该项数据约8869亿元，较上年涨10%，不仅为我国军工行业发展提供坚实财政保障，更为军工行业的发展提供了良机。因此，可继续关注优质的军工整合平台。 （策略小组执笔：段亚军、孙凯） 个股雷达及荐股跟踪 航天晨光（600501）：航天科工集团车类业务的整合平台，可逢低吸纳。 公司主要从事航天发射地面设备和车载机动特种装备的研制和生产，是国内最大的专用车辆科研生产基地之一和国内唯一拥有民航机场加油车许可证的厂家。公司是中国军方后勤油料运输产品的主要供应商。目前公司的产品包括越野群车加油车、军用飞机加油车、重油发动机泵挂车、舰艇滑油补给车以及导弹部队加油车等。目前公司利用自身优势正逐步发力油料储运（军、民用）及LNG运输装备、新型一体化城市垃圾收运环保装备、航天特种压力容器及重型化工装备。公司控股股东为航天科工集团，集团承诺近年内将解决同业竞争，也就意味公司将是集团车类业务的整合平台。看好公司未来的资产整合。 （孙凯） 上海机电（600835）：机电装备龙头，机器人开启新蓝海，可逢低介入。 公司是一家引领中国机电装备制造企业快速发展的大型上市公司，主营业务种类较多，涉及电梯制造、冷冻空调设备制造、印刷包装机械制造、焊接器材制造、人造板机械制造、人造板板材制造和工程机械制造七大领域，公司实际控制人上海电气集团是我国最大的装备制业集团之一，实力雄厚，拥有多项优质资产，公司是电气集团电气一体化资产的核心运作平台，主要产品市场地位位居前列。公司与日本纳博合作在中国建设精密减速器工厂。公司发展战略逐步清晰,打造“电梯+机器人”新增长模式。同时亏损资产开始剥离,印包机械业务或年内臵出。公司发展在过去几年自动化大势趋逻辑兑现，加上工业、军用及智能服务机器人市场巨大，下游应用广度和深度均不断提高，被认为将是下一片蓝海，因此公司值得关注。 （管伟） 万年青（000789）：地方水泥龙头，2014年12月30日推荐，累计涨幅16%，继续持有。 公司是全国最大工业企业经济效益500家之一、全国300家重点联系企业，是初具规模的生产自动化、管理现代化、环境园林化、生活城市化的国家大型一档企业。是中国重点水泥生产企业、江西省最大的水泥生产厂家，湿法和干法两条水泥生产线，年产普通水泥120万吨。江西水泥生产的“万年青”牌子系列硅酸水泥、普通硅酸盐水泥和复合硅酸盐水泥，品优良、质量稳定，出厂合格率连续13年保持100%，其中普通硅酸盐P525#水泥为省优产品，普通硅酸盐P525R为部优产品。公司2014年归属于上市公司的净利润达到5.65亿元，同比增长28.9%。每股收益以同比增长20%。公司作为地方性水泥龙头企业，业绩持续高增长，可继续持有。 （刘弘毅） 近期日刊荐股跟踪及操作建议 股票简称及代码 推荐日期 累计涨幅（%） 操作建议 科陆电子（002121） 2015/2/6 79.7% 中线看好，短线涨幅偏大，适当逢高减仓 天威视讯（002238） 2015/2/5 60.1% 中线看好，短线涨幅偏大，适当逢高减仓 福星晓程（300139） 2015/2/6 56.4% 一季度业绩预增，可继续持有 智云股份（300097） 2014/11/26 51.7% 中线看好，短线涨幅偏大，适当逢高减仓 荣科科技（300290） 2015/1/23 51.3% 智慧医疗业务看好，可继续持有 万 邦 达（300055） 2015/3/6 47.2% 中线看好，短线涨幅偏大，适当逢高减仓 注：“累计涨幅”指首次推荐日至今日的期间累计涨幅，提示卖出或减仓操作的个股短期将不再跟踪。以上个股当前操作建议仅供参考，投资者可根据个人风格和持仓股票收益情况酌情操作。 （刘中华） 第3页共4页 股指期货多空持仓 股指期货前20名结算会员成交持仓排名 数据来源：中国金融期货交易所 （赵丹丹） B股动向 补涨行情深入人心 周四沪深B股继续震荡上涨，沪深走势开始分化，深证B指明显趋于活跃，指数走强的背后，和深圳本地股近期的持续补涨行情有很大关系。近期关于深圳人事变动的传闻，下午得到证实，马兴瑞调任深圳市委书记，虽然其他关于深圳升直辖市的说法尚未有官方证实，但是考虑到目前深港的微妙局面，加大深圳的战略规划和建设力度，未尝不是更主动的选择。而受此影响，深圳本地股的表现确实异常活跃，虽然午后盘面的震荡有所加剧，但是深证B指表现仍相当稳定。外围方面，午后消息指沙特联合10余国对也门展开轰炸，油价一度飙升7.5%，这一突发消息稍后或会冲击全球金融市场，短期来看，B股补涨行情之后，个股进入调整节奏的会陆续增加，策略上建议适度控制仓位，耐心等待调整低吸机会到来。 （张鹏） 合约:IF1504 交易日期:20150326 持买单量排名 持卖单量排名 名次 会员简称 持买单量 比上交易日增减 名次 会员简称 持卖单量 比上交易日增减 1 中信期货 11413 -1772 1 中信期货 14224 27 2 国泰君安 7934 469 2 海通期货 13955 -1008 3 海通期货 7221 -1117 3 国泰君安 8370 1062 4 永安期货 7133 -614 4 银河期货 8033 -204 5 光大期货 6460 1016 5 广发期货 7547 -495 6 倍特期货 6200 111 6 永安期货 6181 1457 7 方正中期 6142 -297 7 财富期货 6041 -159 8 广发期货 5504 1975 8 华泰长城 5336 307 9 浙商期货 4678 113 9 兴证期货 4826 -390 10 南华期货 4106 -638 10 招商期货 4420 122 11 银河期货 4033 526 11 光大期货 4355 -683 12 申银万国 3435 633 12 申银万国 3874 -605 13 华泰长城 2754 47 13 中银国际 3736 -46 14 上海东证 2617 -413 14 鲁证期货 2937 -544 15 宝城期货 2297 130 15 上海东证 2818 -612 16 宏源期货 2266 108 16 浙商期货 2807 1544 17 瑞达期货 2216 105 17 中信建投 2566 -402 18 安信期货 2094 -113 18 南华期货 2191 -120 19 兴证期货 2002 -139 19 国信期货 2059 68 20 财富期货 1955 21 20 安信期货 1613 -29 合计 92460 151 合计 107889 -710 前一交易日净空单 16934 当日净空单 15429 第4页共4页 资金流向 周四两市资金净流入约27.15亿元，其中，机构资金净流入约141.94亿元，散户资金净流出约114.79亿元。行业板块方面，船舶制造行业资金净流入约100.05亿元，金融行业资金净流入约61.65亿元，石油行业资金净流入约26.75亿元，机械行业资金净流入约11.75亿元，交通运输行业资金净流入约10.45亿元。电子信息行业资金净流出约74.83亿元，生物制药行业资金净流出约24.67亿元，电子器件行业资金净流出约17.50亿元，仪器仪表行业资金净流出约9.37亿元，传媒娱乐行业资金净流出约9.07亿元。 免责声明：《中投证券金理财》仅供中国中投证券客户参考，并不构成投资的依据。投资者应根据个人投资目标、财务状况和需求来判断是否使用本刊所载内容和信息，独立做出投资决策并自行承担相应风险，我公司及其雇员不对据此而引致的任何直接或间接损失负任何责任。投资者如有意见或建议，欢迎拨打中投证券客户服务电话4006008008/95532，或电邮ts@china-invs.cn。 资金流向与大盘趋势图 数据来源：全景网、中国中投证券北三环东路营业部整理 -1000-50005001000150020002012-1-520