融资融券周报第146期：两市下行，两融基本稳定

周报 http://www.cgws.com 请参考最后一页评级说明及重要声明 刘轩010-88366060-8707 Email:lxuan@cgws.com 执业证书编号:S1070512080002 数据来源：Wind资讯 <<沪深两市震荡，两融余额滞涨>> 2015-01-26 <<大盘上涨依旧，两融增速回升>> 2015-01-19 <<个股两融火热，ETF两融降温>> 2015-01-12 两市下行，两融基本稳定 ——融资融券周报第146期 上周沪深两市下跌，两融余额小有增长，环比增加1.16%，达到11318.53亿。融资余额继续增长达到11259.33亿，比前期增加1.25%；融券余额继续减少到59.20亿，比前期减少13.23%。两者余额占比中，融资余额占比升至99.48%，融券余额占比继续回落。市场相对多空强度指标为5.30bp，高于上期的0.75bp，个股多空强度整体有所上升。  上周市场回顾：上周沪深两市下跌，两融余额小有增长，环比增加1.16%，达到11318.53亿。融资余额继续增长达到11259.33亿，比前期增加1.25%；融券余额继续减少到59.20亿，比前期减少13.23%。两者余额占比中，融资余额占比升至99.48%，融券余额占比继续回落。市场相对多空强度指标为5.30bp，高于上期的0.75bp，个股多空强度整体有所上升。  行业情况：上周有26个行业为融资净流入，较前期多了12个行业。融资净流入额超过1亿的有24个行业，较前期多了11个行业，其中前五名分别为：传媒、电子元器件、房地产、基础化工和综合。上周融资净流出额最大的三个行业为银行、非银行金融和有色金属。融资买入力度有所回升。上周全部行业的多空强度均值从前期的5.02bp上升至12.99bp。  个股情况：上周融资净流入的个股有506只，高于前期的400只，占比升至56.41%，其中排名前五的分别是：中国石化、中信证券、中国重工、包钢股份、苏宁云商。上周融资净流出的个股有391只，低于前期的497只，占比降至43.59%，其中排名前五的分别是：中国银行、中国石油、民生银行、海通证券、新华保险。个股多空强度趋于集中。  ETF情况：上周两融市场上15支ETF的两融余额达到844.33亿，较前期的848.96亿减少了0.55%。ETF两融余额连续下降。  风险提示：股市波动的系统性风险。 -4.00%-2.00%0.00%2.00%4.00%6.00%8.00%10.00%02004006008001,0001,200十亿融资融券余额(元)两融增幅要点 结论 相关报告 融资融券余额 分析师 证券研究报告 金融工程| 周报 2015年02月02日 周报 长城证券2 请参考最后一页评级说明及重要声明 目录 1. 上周市场回顾 ......................................................................................................................... 3 1.1 市场总体情况： ............................................................................................................. 3 1.2 周交易情况： ................................................................................................................. 4 2. 行业情况 ................................................................................................................................. 6 3. 个股情况 ................................................................................................................................. 7 4. ETF情况 ................................................................................................................................... 8 5. 本周展望 ................................................................................................................................. 9 图表目录 图1：融资融券余额历史走势 .................................................................................................. 3 图2：融资余额及占比情况 ....................................................................................................... 4 图3：融券余额及占比情况 ....................................................................................................... 4 图4：融资净买入额（单位：十亿） ....................................................................................... 4 图5：融资期间买入额（单位：十亿） ................................................................................... 5 图6：融券期间卖出量（单位：十亿股） ............................................................................... 5 图7：市场整体相对多空强度（bp） ....................................................................................... 5 图8：融资净买入额（单位：百万） ....................................................................................... 6 图9：行业相对多空强度（bp） ............................................................................................... 7 图10：ETF融资净买入额和融券净卖出量 .............................................................................. 8 周报 长城证券3 请参考最后一页评级说明及重要声明 1. 上周市场回顾 1.1 市场总体情况：  市场表现： 上周沪深两市下跌。上证综指下跌-4.22%，收于3210.36点；深成指下跌-2.50%，收于11150.69点；沪深300下跌-3.85%，收于3434.39点。  两融余额情况： 上周两融余额小有增长，环比增加1.16%，达到11318.53亿。 图1：融资融券余额历史走势 资料来源：wind,长城证券研究所整理  融资和融券分项余额情况： 上周融资余额继续增长达到11259.33亿，比前期增加1.25%；融券余额继续减少到59.20亿，比前期减少13.23%。两者余额占比中，融资余额占比升至99.48%，融券余额占比降至0.52%。融券余额占比继续回落。 -4.00%-2.00%0.00%2.00%4.00%6.00%8.00%10.00%02004006008001,0001,200十亿融资融券余额(元)两融增幅 周报 长城证券4 请参考最后一页评级说明及重要声明 图2：融资余额及占比情况 图3：融券余额及占比情况 资料来源：wind,长城证券研究所整理 资料来源：wind,长城证券研究所整理  融资净买入额： 上周的融资净买入额由前期的6.54亿上升至139.16亿，周化的环比升幅为2028.36%，反映出融资市场交易热度有所回升。 图4：融资净买入额（单位：十亿） 资料来源：wind,长城证券研究所整理 1.2 周交易情况：  融资期间买入额： 上周融资期间买入额为4566.40亿，周化后环比减少19.77%，反映出在近期市场两融交易中，投资者融资主动做多热情有所降温。  融券期间卖出量： 上周融券期间卖出量为67.78亿股，周化后环比减少16.54%，反映出在近期市场两融交易中，投资者融券主动做空热情不高。 98.60%98.80%99.00%99.20%99.40%99.60%02004006008001,0001,2002014/02/212014/03/212014/04/212014/05/212014/06/212014/07/212014/08/212014/09/212014/10/212014/11/212014/12/212015/01/21十亿融资余额融资余额占比0.00%0.20%0.40%0.60%0.80%1.00%1.20%0.01.02.03.04.05.06.07.08.09.02014/02/212014/03/212014/04/212014/05/212014/06/212014/07/212014/08/212014/09/212014/10/212014/11/212014/12/212015/01/21十亿融券余额融券余额占比-20.00 -10.00 0.00 10.00 20.00 30.00 40.00 50.00 60.00 70.00 十亿 周报 长城证券5 请参考最后一页评级说明及重要