金瑞期货基本金属日报

LME金属价格评级：★★支撑/压力：35000/37000表1：LME价格 - 铜、铝、铅、锌、锡、镍金属收盘价日涨跌升贴水升贴水变化铜5980.0#VALUE!-6.5 3.5数据来源：金瑞期货研究所铝1921.0#VALUE!-4.3 -3.8 铅2249.0#VALUE!-3.3 -0.5 锌2823.0#VALUE!-7.8 -2.5 锡19300.0#VALUE!-20.0 -15.0 基本金属研究员：罗平镍10960.0#VALUE!-53.5 -1.5 李丽数据来源：Wind，金瑞期货研究所曾童涂礼成表2：国内期货价格 - 铜、铝、铅、锌、锡、镍唐羽锋金属收盘价日涨跌成交量持仓量铜486501.71%339392191314铝141802.57%345876247298联系人：罗平铅186250.46%6004841740电话：0755-83679730锌232901.81%508362155090邮箱：luoping@jrqh.com.cn锡145980-0.64%1250412280镍910900.19%472650506920数据来源：wind，金瑞期货研究所，注：标的为主力合约金瑞期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分1基本金属日报2017年3月2日金瑞网站：www.jrqh.com.cn客服热线：400-888-8208金瑞观点铜早评 全球制造业持续扩张 铜价受提振 昨日特朗普在美国国会发表就任总统以来的首次演讲，他表示将向国会要求1万亿美元基建支出，以替换美国“破碎的基础设施”，重点包括道路、桥梁、隧道、机场和铁路，前期以美国经济强劲为做多逻辑的热情再次被点燃，美股创下收盘新高。叠加美联储官员鹰派的讲话，美元指数上涨0.6%报至101上方。美国中国欧洲均公布了制造业景气数据，从数据来看均录得不错涨幅，美国2月ISM制造业指数57.7，创2014年8月份以来新高；欧元区2月制造业PMI终值55.4，为2011年早些时候以来最高水平；中国官方及财新PMI也远高于预期，且其中生产指数、新订单指数高于临界点，原材料库存指数为48.6%，较与上月升0.6个百分点；产成品库存47.6%，比上月加快2.6个百分点，企业补库仍在持续。全球制造业活动扩张点燃商品市场做多热情，昨日金属不同涨幅来做出回应，美元和商品再次出现同涨格局。昨日LME三月期铜收于6012美元/吨或0.54%。 但受制于基本面消费还未彻底回归，铜价涨幅有所压制，近期将随着国内铜消费的逐渐启动令走势更加明朗。铜矿端的干扰仍在持续，叠加宏观影响，近期利多因素推动下价格将保持偏强格局，后期产业补库的力度及旺季消费的证伪将成为后期铜价上冲幅度的主要变量。我们认为上半年经济增速压力将有限。但铜持仓仍偏低，现货贴水并未收窄，价格进一步走强需国内消费旺季的启动，维持上半年多头逻辑不变，低位多头继续持有。今日沪铜主力合约核心波动区间为48600-49300元/吨。 40005000600070002016-09-212016-12-21LME 铜 130018002300280033002016-09-222016-12-22LME 锌 600080001000012000140002016-09-222016-12-22LME 镍 页码一、金瑞观点1金瑞观点1铜锌镍价格走势1表1：LME价格 - 铜、铝、铅、锌、锡、镍1表2：国内期货价格 - 铜、铝、铅、锌、锡、镍11二、铜、铝、铅、锌21、国外市场数据3表3：LME期货持仓3表4：LME期货持仓分布3表5：CFTC持仓分析 -- COMEX 铜3表6：国内现货铜升贴水3表7：LME库存日统计 - 铜4表8：LME库存日统计 - 铝4表9：LME库存日统计 - 铅5表10：LME库存日统计 - 锌6表11：LME库存日统计 - 锡6表12：LME库存日统计 - 镍72. 国内期货市场数据8表11：上海期货交易所库存8表12：上期所主力合约机构持仓排名83. 国内现货市场数据9表13：现货价格9表14：相关产品报价9表15：内外比价及进口盈亏9三、指标说明10四、免责声明112017年3月2日目录基本金属日报请务必阅读正文之后的免责条款部分2 表3：LME期货持仓表4：LME期货持仓分布品种持仓量日变化铜持仓铝持仓铅持仓锌持仓锡持仓镍持仓铜311414-1.03%150000总计总计总计铝6760391.11%163901总计总计39197283544175铅102701-0.51%161211714521625061217447959237锌2929230.08%01431952568961108399372795锡14713-0.74%总计1514272869625691931830镍2551920.24%4202456071223120299989661数据来源：彭博，金瑞期货研究所数据来源：彭博，金瑞期货研究所表5：CFTC持仓分析 -- COMEX 铜多头空头套期多头空头多头空头多头空头2月21日1282048541043147939951419132653462704701845913335数据来源：CFTC网站，金瑞期货研究所表6：国内现货铜升贴水长江有色升贴水上海有色升贴水上海物贸升贴水最小最大最小最大最低最高最低最高最低最高平均价2017/3/1-200 -120 -290 -140 455560707080-240 2017/2/28-180 -100 -260 -130 455560707080-215 2017/2/27-180 -100 -260 -100 456060707080-190 2017/2/24-140 -60 -220 -70 456060707080-205 2017/2/23-200 -120 -260 -100 456060707080-255 注：数据来源为wind，上海保税库为外高桥日期报告持仓非报告持仓非商业商业总计基本金属日报2017年3月2日1. 国外市场数据 -- 铜、铝、铅、锌、锡、镍午盘综合非正式办公室间02/28/17周期02Mar-15Mar范围区间市场数据 -- 铜、铝、铅、锌、锡、镍请务必阅读正文之后的免责条款部分3洋山铜溢价上海电解铜CIF(提单）溢价上海保税库溢价 表7：LME库存日统计 - 铜地区地点期始库存入库出库期末库存库存变化注册仓单注销仓单新注销注销占比迪拜000000000仁川35000350050300-400 86光阳162000016200063509850640061釜山211750100020175-1000 715013025647565柔佛500000500004450550-19175 11巴生港11050062510425-625 9875550-6225 5新加坡39225003922502317516050737541台湾850000850008400100-2450 1亚洲共计1015000162599875-1625 5945040425-8000 40安特卫普5000500500-250 0汉堡000000000巴塞罗那000000000毕尔巴鄂250025025000赫尔250025025000利物浦3925003925038001251253来亨0000000-25 0的里雅斯特23250023250227550-2400 2鹿特丹1495050060014850-100 447510375-14925 70弗利辛恩7500750750-100 0赫尔辛堡000000000欧洲共计2137550060021275-100 1072510550-17575 50巴尔的摩000000000芝加哥17650010017550-100 147002850285016莫比尔250025025000新奥尔良60975047560500-475 11050494504307582圣路易斯000000000美国共计78650057578075-575 257755230045925672017-03-012015255002800199225-2300 959501032752035052数据来源：彭博，金瑞期货研究所表8：LME库存日统计 - 铝地区地点期初库存入库出库期末库存库存变化注册仓单注销仓单新注销注销占比名古屋000000000横滨000000000釜山41000006125403875019947520440020222551光阳11792500117925097625203002030017仁川13550040013150058507300730056柔佛5347500534750443509125912517巴生港2833000900282400016432511807511807542新加坡23532501252352000197500377002187516台湾24900002490006600183001830073亚洲共计1138475075501130925071572541520039720037安特卫普975025097500975975100不莱梅000000000汉堡383000038300036950135013504巴塞罗那000000000毕尔巴鄂2117500211750132257950038赫尔75007502550-250 67利物浦000000000泰恩-威尔000000000接下一页..................美国合计亚洲欧洲请务必阅读正文之后的免责条款部分4请务必阅读正文之后的免责条款部分基本金属日报2017年3月2日亚洲欧洲 ..................接上一页热那亚0000000-1475 0来亨000000000的里雅斯特34400025344000293755025502515鹿特丹4603000850459450041460044850-37800 10弗利辛恩27557502600272975041125231850-214600 85赫尔辛堡732500732507325000欧洲共计838125037258346750542625292050-246775 35巴尔的摩5167502005147507350441252335086芝加哥000000000底特律17202501300170725037125133600-183550 78洛杉矶0000000-2475 0莫比尔1500015000150-10200 100新奥尔良450004500450000圣路易斯000000000托莱多000000000美国共计22430001500222800044925177875-172875 802017-03-012200900012775218840001303275885125-22450 40数据来源：彭博，金瑞期货研究所表9：LME库存日统计 - 铅地区地点期初库存入库出库期末库存库存变化注册仓单注销仓单新注销注销占比迪拜000000000柔佛1125001125001125-2375 100巴生港32850040032850020125127251267539新加坡000000000台湾2500250250-25 0亚洲共计34000040034000020150138501027541安特卫普845000845008450000不莱梅000000000汉堡350003500225125-125 36巴塞罗那79250125780005257275510093毕尔巴鄂4500004500045000-8400 0赫尔000000000利物浦000000000泰恩-威尔000000000热那亚0000000-50 0来亨382500382506003225280084的里雅斯特67500675040027527541鹿特丹19550025195250136505875387530弗利辛恩67