金瑞期货基本金属日报
LME金属价格评级：★★支撑/压力：44000/46000 表1：LME价格 - 铜、铝、铅、锌、锡、镍金属收盘价日涨跌升贴水升贴水变化铜6003.5-0.61%-11.0 -1.5 铝1749.50.32%-39.3 0.3数据来源：金瑞期货研究所铅1949.01.14%-17.5 -0.3 锌2174.00.51%-7.8 -0.3 锡15560.00.39%-24.0 10.0镍12940.0-0.50%-29.0 -1.0 基本金属研究员：郭皓数据来源：Wind，金瑞期货研究所叶羽钢宋小浪罗平表2：国内期货价格 - 铜、铝、铅、锌、锡、镍李彪金属收盘价日涨跌成交量持仓量吉君铜43530-0.18%228746270146袁子龙铝13140-0.27%26250135252联系人：马健飒铅13075-0.87%285610956电话：0755-83679730锌16345-1.12%180892138514邮箱：majiansa@jrqh.com.cn锡115680-0.63%33065472镍99060-0.02%409252191776数据来源：wind，金瑞期货研究所，注：标的为主力合约金瑞期货研究所请务必阅读正文之后的免责条款部分1基本金属日报2015年6月4日金瑞网站：www.jrqh.com.cn客服热线：400-888-8208金瑞观点 铜早评：铜市偏弱运行 周三晚间美元指数继续向下调整，OPEC官员言论影响国际油价大跌2%，基本金属涨跌不一，总体维持区间震荡，伦铜回吐前日涨幅现围绕6000美元徘徊，沪铜主力收于43470元跌幅0.62%。 宏观层面，周三欧洲央行公布最新利率决议，维持各项主要利率不变，一如市场预期。欧央行行长德拉吉认为QE政策进展良好，预计将延续到明年9月。欧洲通胀已经触底，未来将逐渐回升。欧元受此提振，美元承压。对于现货市场，上海电解铜现货对当月合约报升水40元/吨至升水90元/吨，沪期铜窄幅波动，持货商维稳出货，现铜升水维持不变。近日沪伦比值持续在7.2上方企稳，一改前期进口铜亏损局面，进口套利窗口开启。但从实际情况来看，贸易商进口意愿不强，进口需求偏弱，这表现在洋山铜溢价持续走低。随着消费旺季接近尾声，国内需求预期趋淡，加上市场流动性充裕，预计进口需求难有提振，这将压制铜价未来走势。 总体看来，尽管短期美元下跌给铜价短暂喘息机会，但铜市场基本面偏弱，预期会引导铜价重心缓慢下移。周五希腊债务是否违约是潜在风险点，另外，美国5月ADP私人部门新增就业人数表现靓丽，或预示周五非农就业数据强劲，美元或借此反弹，我们需重点关注。 500055006000650070002014-12-222015-03-22LME 铜 19002100230025002014-12-222015-03-22LME 锌 110001300015000170002014-12-222015-03-22LME 镍 股票报告网整理http://www.nxny.com 页码一、金瑞观点1金瑞观点1铜锌镍价格走势1表1：LME价格 - 铜、铝、铅、锌、锡、镍1表2：国内期货价格 - 铜、铝、铅、锌、锡、镍11二、铜、铝、铅、锌21、国外市场数据3表3：LME期货持仓3表4：LME期货持仓分布3表5：CFTC持仓分析 -- COMEX 铜3表6：国内现货铜升贴水3表7：LME库存日统计 - 铜4表8：LME库存日统计 - 铝4表9：LME库存日统计 - 铅5表10：LME库存日统计 - 锌6表11：LME库存日统计 - 锡6表12：LME库存日统计 - 镍72. 国内期货市场数据8表11：上海期货交易所库存8表12：上期所主力合约机构持仓排名83. 国内现货市场数据9表13：现货价格9表14：相关产品报价9表15：内外比价及进口盈亏9三、指标说明10四、免责声明112015年6月4日目录基本金属日报请务必阅读正文之后的免责条款部分2股票报告网整理http://www.nxny.com 表3：LME期货持仓表4：LME期货持仓分布品种持仓量日变化铜持仓铝持仓铅持仓锌持仓锡持仓镍持仓铜323142-223142500904322328354486418338176铝81181158941010891259194517478186561465392铅149464-500799841503453615970042539054069锌312665-53131994038838895918822101613902锡1909957137797431124428852512041镍2310881640834664142633588589674348559921数据来源：彭博，金瑞期货研究所数据来源：彭博，金瑞期货研究所表5：CFTC持仓分析 -- COMEX 铜多头空头套期多头空头多头空头多头空头5月26日64899632751429078383787491575721563141505016308数据来源：CFTC网站，金瑞期货研究所表6：国内现货铜升贴水长江有色升贴水上海有色升贴水上海物贸升贴水最小最大最小最大最低最高最低最高最低最高平均价2015/6/3901104090507065756575552015/6/2901104090506565756575552015/6/11001203090506565756575552015/5/29801002060557065756575252015/5/28608007055706575658020注：数据来源为wind，上海保税库为外高桥日期报告持仓非报告持仓非商业商业总计基本金属日报2015年6月4日1. 国外市场数据 -- 铜、铝、铅、锌、锡、镍04Jun-17Jun18Jun-15Jul16Jul-19Aug20Aug-3个月9月剩余21Oct-123个月范围区间市场数据 -- 铜、铝、铅、锌、锡、镍请务必阅读正文之后的免责条款部分3洋山铜溢价上海电解铜CIF(提单）溢价上海保税库溢价股票报告网整理http://www.nxny.com 表7：LME库存日统计 - 铜地区地点期始库存入库出库期末库存库存变化注册仓单注销仓单新注销注销占比迪拜000000000仁川6700006700035003200048光阳10325302501335030251285050004釜山2020010002030010018450185009柔佛77725007772503370044025057巴生港565000565005650000新加坡184750018475018475000台湾10275500103255010325000亚洲共计14935031750152525317510295049575033安特卫普430750155041525-1550 1365027875-1550 67汉堡000000000巴塞罗那000000000毕尔巴鄂250025025000赫尔800008000800000利物浦000000000来亨250025025000的里雅斯特72500072500700025003鹿特丹7625015507625-1550 6900725010弗利辛恩91250091250837575008赫尔辛堡000000000欧洲共计679250310066375-3100 3677529600-1550 45巴尔的摩000000000芝加哥000000000莫比尔250025025000新奥尔良100100050099600-500 7570023900-500 24圣路易斯10000100001000100美国共计100225050099725-500 7572524000-500 242015-06-0331750031753600318625-425 215450103175-2050 32数据来源：彭博，金瑞期货研究所表8：LME库存日统计 - 铝地区地点期初库存入库出库期末库存库存变化注册仓单注销仓单新注销注销占比名古屋000000000横滨000000000釜山1852500185250155502975016光阳315250031525031525000仁川822500822508225000柔佛261250026125026125000巴生港160750016075016075000新加坡1876500650187000015477532225-650 17台湾000000000亚洲共计2881250650287475025227535200-650 12安特卫普20250002025001967557503不莱梅000000000汉堡435000043500043500000巴塞罗那000000000毕尔巴鄂2452500245250165008025033赫尔2900002900019001000034利物浦000000000泰恩-威尔000000000接下一页..................美国合计亚洲欧洲请务必阅读正文之后的免责条款部分4请务必阅读正文之后的免责条款部分基本金属日报2015年6月4日亚洲欧洲股票报告网整理http://www.nxny.com ..................接上一页热那亚21000021000021000100来亨775007750775000的里雅斯特798000079800079800000鹿特丹643650027506409000475750165150-2750 26弗利辛恩18020750452517975500941675855875-4525 48赫尔辛堡123250012325012325000欧洲共计2631900072752624625015919001032725-7275 39巴尔的摩1215750012157508087540700033芝加哥12500125001250100底特律65332513254250650400098675551725-4250 85洛杉矶45250045250437515003莫比尔170500125169250016925-125 100新奥尔良500005000500000圣路易斯000000000托莱多500050050000美国共计797150132543757941000184475609625-4375 772015-06-0337171751325123003706200020286501677550-12300 45数据来源：彭博，金瑞期货研究所表9：LME库存日统计 - 铅地区地点期初库存入库出库期末库存库存变化注册仓单注销仓单新注销注销占比迪拜000000000柔佛32250028002945001435015100051巴生港154500015450014025142509新加坡000000000台湾125001250125000亚洲共计47825028004502502850016525037安特卫普128250012825032512500097不莱梅000000000汉堡750007500750000巴塞罗那6925006925055251400020毕尔巴鄂14575001457501392565004赫尔000000000利物浦000000000泰恩-威尔000000000热那亚700007000700000来亨135000135001350000的里雅斯特300003000300000鹿特丹18825020018625018300325-200 2弗利辛恩554000055400053475192503赫尔辛堡000000000欧洲共计111650020011145009465016800-200 15巴尔的摩000000000芝加哥000000000底特律000000000洛杉矶67500675006750100莫比尔000000000新奥尔良000000000接下一页.............
